Les sociétés de capital-risque considèrent ce trait comme le plus important lors du choix des entrepreneurs dans lesquels investir

Octobre
7, 2020

6 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

L'entreprise moyenne de capital-risque sélectionne 350 sociétés et n'effectue que quatre investissements par année. Une étude récente du Journal of Financial Economics a interrogé 885 capital-risqueurs institutionnels et 681 entreprises sur la manière dont ils prennent leurs décisions d'investissement. Les résultats ont montré que lors de la sélection des investissements, les VCs se concentrent davantage sur l'équipe de gestion que sur les caractéristiques liées aux affaires comme les produits ou la technologie .

Plus précisément, l'équipe de direction a été mentionnée le plus fréquemment à la fois comme un facteur important (par 95 pour cent des entreprises de CR) et comme le facteur le plus important (par 47 pour cent des entreprises de CR). Les facteurs liés aux entreprises ont également été fréquemment mentionnés comme importants, avec des modèles commerciaux à 83%, le produit à 74%, le marché à 68% et l'industrie à 31%.

Cependant, les facteurs liés aux entreprises n'ont été jugés les plus importants que par 37 pour cent des entreprises. L'évaluation de l'entreprise a été classée au cinquième rang dans l'ensemble, mais au troisième en importance pour les transactions ultérieures. L'adéquation avec le fonds et la capacité à ajouter de la valeur ont été jugées moins importantes.

Si vous regardez comment les VC classent les qualités sous-jacentes à l'équipe de direction, il semble que la capacité soit le facteur le plus mentionné, avec plus des deux tiers des sociétés de capital-risque prétendant que c'est important. L'expérience de l'industrie est le deuxième facteur le plus mentionné, avec la passion, la persévérance des performances l'expérience entrepreneuriale et le travail d'équipe qui complètent le classement.

Californie Les sociétés de capital-risque sont plus susceptibles de dire que la passion est importante que l'expérience. Les VC de la santé, encore une fois, diffèrent des autres VC en plaçant l'expérience de l'industrie comme de loin la qualité la plus importante et en classant la passion comme étant nettement moins importante.

Quelles sont ces capacités recherchées par le VC? Dans mon prochain livre, The Entrepreneur Journey: Strategic Blueprint for Market Domination je décompose les critères de capacité en divisant le parcours de l’entrepreneur en huit étapes que chaque entrepreneur doit franchir. Les voici.

Sensing

À ce stade, l'entrepreneur doit trouver un vrai problème à résoudre qui est significatif pour le monde et significatif pour lui et son équipe, créant la motivation et la passion qui le propulseront tout au long de son périple. Deux prérequis pour cela sont:

1. Permettre l'inspiration. La capacité d'être réceptif aux nouvelles idées et de s'y accrocher. Dans ce scénario, l'innovateur n'est pas tant le générateur d'une idée que le conduit qui permet à l'idée de pénétrer et de s'épanouir.
2. Positionnement tactique. Se placer délibérément près de la source de l'innovation. Il peut s'agir d'assister à une conférence dans une université, de visiter un lieu de travail dans un domaine spécifique ou de lire un livre. Lorsque nous nous mettons dans ce milieu, nous nous ouvrons à l'inspiration dans le domaine qui nous intéresse.

Exprimer

L'entrepreneur doit pouvoir exprimer son idée au monde, que ce soit à travers le mot écrit avec documentation et pitchs ou verbalement à travers des pitchs ou des conférences publiques, du contenu vidéo, etc. Plus vous investirez dans les compétences dites «douces» d'écriture, de narration et de dessin, plus il sera facile de transmettre votre idée au monde. Des compétences telles que la prise de parole en public ou la capacité de présenter votre vision et vos valeurs à la caméra sont de la plus haute importance.

Réorienter

La capacité de former une équipe, de financer et de la diriger. Pour la plupart des entrepreneurs ce changement sera un grand pas – qui implique un changement complet de mentalité, passant de la concentration sur leurs propres pensées et souhaits sur le monde à la concentration sur l'équipe. L'activité clé est la configuration de l'équipe ou des équipes. Il peut s’agir d’une équipe que vous créez à partir de rien, où vous devez trouver le juste équilibre entre expertise et responsabilité, ou vous avez peut-être déjà une équipe ou une équipe autour de vous dont les rôles doivent peut-être changer. Quel que soit le point de départ, il est essentiel d'avoir la bonne structure.

Planification

Avec l'équipe, la capacité de construire le plan d'exécution, de comprendre le marché, de décider d'un produit et comment le conditionner, de créer un ensemble de documents et d'actifs qui maintiendront l'entreprise ensemble sous une forme cohérente. La planification n’est pas une partie nette, autonome et linéaire du parcours de l’entrepreneur. Plusieurs fois, vous constaterez que vous devez arrêter, vous regrouper, aborder le problème sous un angle différent et formuler une nouvelle stratégie.

Développement

La capacité d'exécuter et de créer le produit ou le service. Il est important pour l’entrepreneur d’identifier l’approche la plus appropriée pour son innovation en analysant tous les facteurs pertinents intrinsèques au produit et au paysage externe auquel il est destiné. Des cycles d'activité courts, un apprentissage continu et une agilité dans le processus de développement vous aideront à obtenir un produit fonctionnel. Votre produit devra encore faire l’objet de tests rigoureux et souvent d’inspections réglementaires avant d’être mis sur le marché.

Fonctionnement

Possibilité de tester le produit pour s’assurer qu’il est conforme aux réglementations de qualité et de sécurité. Si la phase de développement concerne uniquement la manière de construire un système, la phase fonctionnelle consiste à vérifier que le système fonctionne comme prévu avant sa mise sur le marché. Cela implique les tests, la gestion de la qualité, les considérations de sécurité et le paysage réglementaire. De la mission de la première lune à la qualité et à la sécurité des logiciels, aux essais de médicaments et aux tests de dispositifs médicaux, peu d'activités commerciales sont aussi critiques, chronophages et coûteuses que les tests et le maintien de la qualité.

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Engagement

La possibilité de choisir le canal de distribution, de commercialiser le produit et de l'optimiser et de le livrer au client final. Choisir le bon chemin, ou le bon pont, pour y arriver est vital – un mouvement qui exige un état d'esprit et des compétences complètement différents. C'est là que le caoutchouc rencontre la route et il y a de grandes décisions à prendre, telles que les canaux à utiliser, le type de technologie dont vous avez besoin et avec qui vous devriez travailler.

Recueillir des commentaires

La possibilité de recueillir des informations auprès du client ou du client et apprendre à améliorer le produit. La rétroaction, c'est quand le monde réagit. Vous devez être préparé à une variété de réponses, négatives et positives, allant des lettres d'appréciation et de bonnes critiques à des critiques sévères.

En comprenant les huit étapes que traverse chaque entrepreneur, vous pouvez localiser vos propres angles morts et où vous devez déployer plus d'efforts. Le plan de parcours de l'entrepreneur est également un outil pour les VC pour analyser et acquérir une compréhension plus claire et une capacité à évaluer les capacités de l'équipe d'une manière plus quantitative.

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