Les résultats de Kraft Heinz au quatrième trimestre sont-ils un signal d’achat ?

Alors que la société Kraft Heinz (KHC) a connu une baisse de ses ventes au cours de son dernier trimestre publié, elle prend simultanément des mesures proactives pour améliorer ses perspectives de croissance à long terme. À la lumière de ces évolutions, que faire des actions KHC ? Lire la suite pour le savoir.

La société Kraft Heinz (KHC) a récemment dévoilé ses résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2023, révélant une baisse des ventes trimestrielles plus forte que prévu. Cela indique une demande soutenue et modérée pour ses sauces et ses charcuteries à la suite des augmentations de prix passées, ce qui incite l’entreprise à prédire un ralentissement de la croissance annuelle de ses ventes de base.

Au cours de la dernière année, KHC a connu une baisse de ses ventes, principalement due à une baisse de volume dans son secteur de la viande en Amérique du Nord. Parallèlement, les consommateurs, confrontés à des difficultés économiques, préféraient les marques de distributeur plus abordables, contribuant ainsi aux défis de l’entreprise, comme l’a reconnu le PDG Carlos Abrams-Rivera.

Pour l’exercice 2024, la société prévoit que les ventes nettes organiques resteront stables ou augmenteront jusqu’à 2 %, contrastant avec la croissance organique des ventes nettes de 3,4 % enregistrée en 2023. De plus, elle s’attend à ce que la marge bénéficiaire brute ajustée augmente de 25 à 75 %. points de base, attribuant cela à des efforts marketing et promotionnels accrus, par rapport à l’augmentation de 240 points de base observée en 2023.

Simultanément, KHC explore des pistes pour élargir ses perspectives de croissance. Le 29 novembre 2023, KHC a présenté KRAFT® NotMac&Cheese, la toute première itération à base de plantes de KRAFT Mac & Cheese aux États-Unis. Ce lancement souligne l’engagement de KHC à élargir son offre à base de plantes à travers diverses marques et catégories.

De plus, l’initiative viendrait compléter les produits à base de plantes existants de KHC, notamment KRAFT NotCheese Slices et NotMayo. Pour l’avenir, la société vise à étendre sa présence à d’autres catégories et à se lancer dans des initiatives d’expansion internationale en 2024.

Les actions de KHC ont gagné 2,8 % au cours des trois derniers mois. Cependant, il a plongé de 16 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 34,16 $.

Voici les aspects financiers de KHC qui pourraient influencer l’évolution de ses prix à court terme :

Finances mixtes

Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2023 clos le 30 décembre 2023, KHC résultat opérationnel a augmenté de 6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,30 milliard de dollars. Son bénéfice brut ajusté a légèrement augmenté par rapport à l’année dernière, pour atteindre 2,38 milliards de dollars.

Cependant, le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté de la société ont diminué de 8 % et 8,2 % par rapport au trimestre de l’année précédente, à 964 millions de dollars et 0,78 $, respectivement.

Bilan de croissance mitigé

Au cours des trois dernières années, les revenus de KHC ont augmenté à un TCAC de 1,8 %. Son bénéfice net normalisé a augmenté à un TCAC de 3,1 %. Cependant, le total des actifs et les flux de trésorerie disponibles de la société ont diminué à des TCAC respectifs de 3 % et 11,2 % sur la même période.

Estimations mitigées des analystes

L’estimation consensuelle des revenus pour le premier trimestre de l’exercice 2024 se terminant en mars 2024 s’élève à 6,43 milliards de dollars, signalant une légère diminution d’une année sur l’autre. À l’inverse, le BPA de la société devrait connaître une légère hausse par rapport à l’année précédente, pour atteindre 0,69 $.

Pour l’avenir, les analystes prévoient une légère augmentation des revenus pour le deuxième trimestre de l’exercice 2024 (se terminant en juin 2024), avec des projections atteignant 6,76 milliards de dollars. Cependant, le BPA correspondant pour la même période devrait connaître une légère baisse de 2,4 % par rapport à l’année précédente, s’établissant à 0,77 $.

Rentabilité mitigée

La marge d’EBITDA sur 12 mois et la marge de bénéfice net sur 12 mois de 23,88 % et 11,00 % sont 109,3 % et 131,3 % supérieures aux moyennes du secteur de 11,41 % et 4,76 %, respectivement.

Cependant, la marge bénéficiaire brute de l’entreprise sur les 12 derniers mois, de 33,24 %, est inférieure de 1,4 % à la moyenne du secteur de 33,70 %. De plus, son ratio de rotation des actifs sur 12 mois de 0,30x est 63,5% inférieur à la moyenne du secteur de 0,83x.

Valorisation mixte

En termes de P/E à terme non-GAAP, KHC se négocie à 12,19x, 30,9 % de moins que la moyenne du secteur de 17,64x. Son EV/EBITDA prévisionnel de 10,05x est inférieur de 10,1 % à la moyenne du secteur, qui est de 11,18x. Cependant, l’EV/Ventes à terme et le Prix/Ventes à terme du titre de 2,37x et 1,66x sont 44,3 % et 48,4 % supérieurs à la moyenne du secteur de 1,64x et 1,12x, respectivement.

Les notations POWR affichent des perspectives mitigées

Les perspectives de KHC sont évidentes dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en prenant en compte 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. KHC détient actuellement la note C pour la croissance, ce qui indique ses performances mitigées ces dernières années. De même, sa note C pour Value reflète sa valorisation ambiguë.

De plus, l’entreprise bénéficie d’une note C pour la qualité, ce qui correspond à sa rentabilité mitigée. KHC est classé 57e sur 79 titres dans le Fabricants d’aliments industrie. Cliquez ici pour accéder aux évaluations Momentum, Stabilité et Sentiment de KHC.

Conclusion

Bien que la société présente un potentiel de croissance à long terme grâce à ses initiatives visant à se lancer dans les offres à base de plantes et sur les marchés internationaux, compte tenu de ses récentes performances financières faibles, de ses indicateurs de rentabilité divergents et de sa valorisation mitigée, il pourrait être prudent d’attendre un point d’entrée plus favorable. au KHC.

Comment la société Kraft Heinz (KHC) se compare-t-elle à ses pairs ?

Bien que KHC ait une note globale de C, ce qui équivaut à une note neutre, vous pouvez consulter ces actions notées A (achat fort) et B (achat) au sein du Fabricants d’aliments secteur d’activité : US Foods Holding Corp.USFD), Toyo Suisan Kaisha, Ltd.TSUKY) et Lifeway Foods, Inc. (LWAY). Pour explorer plus de stocks de Food Makers, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

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Les actions de KHC se négociaient à 34,76 dollars par action jeudi matin, en hausse de 0,60 dollars (+1,76%). Depuis le début de l’année, KHC a baissé de -6,00 %, contre une hausse de 5,20 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Aanchal Sugandh

La passion d’Aanchal pour les marchés financiers motive son travail d’analyste en investissement et de journaliste. Elle a obtenu son baccalauréat en finance et poursuit le programme CFA. Elle maîtrise parfaitement l’évaluation des perspectives à long terme des actions grâce à ses compétences en analyse fondamentale. Son objectif est d’aider les investisseurs à constituer des portefeuilles offrant des rendements durables.

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