Les investisseurs se préparent à Burlington Stores, Inc

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Pricing Power Lifts Burlington Stores 

Les actions de Burlington Stores (NYSE : BURL) ont connu un peu de volatilité à la suite du rapport du troisième trimestre qui a d'abord baissé de 5,0% dans l'action avant la commercialisation, puis a augmenté de plus de 8,0% à la clôture de la session. Cette décision a été motivée par des problèmes inflationnistes qui ont été compensés par ce qui semble être des pouvoirs de fixation des prix importants. La société affirme qu'elle a gagné des parts de marché face aux prix plus élevés de ses concurrents et y voit une opportunité de générer de nouveaux gains de parts de marché et d'augmenter également ses propres prix. À notre avis, il s'agit d'une situation gagnant-gagnant qui a permis à la société de générer un effet de levier sur les bénéfices et une augmentation de la marge importants au cours de l'année à venir.

Les résultats sont ce qui fait grimper les magasins de Burlington 

Les magasins de Burlington ont signalé un trimestre mitigé pour être sûr, mais ce n'est que par rapport au consensus de l'analyste estimations et vraiment seulement en ce qui concerne les bénéfices GAAP. Le BPA PCGR de 0,20 $ a raté le consensus de l'analyste de 0,97 $, mais il y a un facteur atténuant à connaître. La société a remboursé une partie de ses dettes de manière inattendue, ce qui représente 1,22 $ par action dans les bénéfices PCGR. Bien que nous n'aimions pas voir les bénéfices manquer, nous aimons voir la dette diminuer et que des entreprises comme celle-ci affichent des liquidités nettes au bilan.

Cela mis à part, la société a généré un chiffre d'affaires de 2,3 milliards de dollars pour le trimestre, soit une augmentation de 37,7 % par rapport à l'année dernière et de 30 % par rapport à 2019. Le chiffre d'affaires a également dépassé l'estimation du consensus de 220 points de base et il semble que les marges se maintiennent également. . Sur une base comp, les ventes des magasins comp sont en hausse de 16,6 % sur la pile de deux ans et sur une trajectoire ascendante.

En descendant le rapport, la société a subi des pressions sur les marges, mais a pu les compenser quelque peu par une activité promotionnelle réduite. La marge brute de l'entreprise a diminué de 100 points de base, un petit montant pour une entreprise qui n'augmente pas les prix, sur une amélioration de 80 points de base de la marge sur les marchandises et une augmentation de 180 points de base des frais de transport. En outre, il y a eu une certaine pression au niveau de l'exploitation, le coût de la sécurisation et de l'approvisionnement des produits augmentant de 92 % sur une base annuelle. Malgré cela, les dépenses SG&A n'ont augmenté que de 0,1% en pourcentage du chiffre d'affaires et les résultats nets sont restés bien supérieurs au consensus de Marketbeat.com.

En fin de compte, le BPA PCGR de la société de 0,20 $ a manqué de 0,97 $ mais, une fois ajusté pour le remboursement de la dette, il est bien supérieur à l'objectif moyen. Sur une base ajustée, la société a déclaré un bénéfice de 1,36 $ pour battre le consensus de 0,09 $. . Le consensus est un achat ferme avec une pression à la hausse sur l'objectif de prix du consensus Marketbeat.com. L'objectif de prix du consensus est en hausse de près de 50 % au cours des 12 derniers mois et de 3 % au cours des 90 derniers jours, la tendance des révisions toujours à la hausse. L'objectif de prix consensuel implique environ 25% de hausse pour l'action et est bien en deçà de l'objectif de prix élevé de 427 $. L'objectif de cours élevé a été fixé par JP Morgan après le précédent rapport sur les résultats et implique qu'environ 50 % de la hausse est encore disponible.

The Technical Outlook: Burlington Stores Is Bottoming 

Les actions des Burlington Stores ont atteint le support il y a quelques semaines et semblent maintenant s'inverser. L'action des prix a grimpé de plus de 8% sur les nouvelles des résultats du troisième trimestre et est maintenant au-dessus de la moyenne mobile à court terme. Le mouvement semble être un double fond, mais il est encore tôt dans le modèle. La résistance est au niveau de base de 300 $ et elle peut être forte. Un mouvement au-dessus de la ligne de base serait très haussier et confirmerait un renversement de l'action amenant des objectifs de l'ordre de 340 $ dans le jeu.