Les investisseurs devraient-ils acheter Apple (AAPL) en avril ?

Les faibles ventes d’iPhone, la concurrence accrue en Chine, un procès antitrust intenté par le ministère américain de la Justice et les amendes imposées pour les politiques anticoncurrentielles des magasins d’applications en Europe ont mis sous pression les actions d’Apple (AAPL). Les investisseurs devraient-ils envisager d’acheter les actions maintenant ? Lisez la suite pour connaître mon point de vue.

Fabricant d’iPhone Apple Inc. (AAPL) les actions ont diminué de 11,7% depuis le début de l’année. La confiance des investisseurs a été affectée par les inquiétudes liées au ralentissement de la demande en Chine, à la baisse des ventes et à une concurrence accrue. Les bénéfices et les revenus d’AAPL pour le deuxième trimestre devraient également être inférieurs aux estimations consensuelles.

Dans cet article, j’ai expliqué pourquoi il pourrait être sage d’attendre un meilleur point d’entrée dans le stock.

Le géant basé à Cupertino a été confronté à plusieurs défis ces derniers temps, notamment le ralentissement de la demande sur l’un de ses plus grands marchés, la Chine. Selon un rapport de Bloomberg, les expéditions d’iPhone d’AAPL en Chine ont chuté d’environ 33% en février 2024 par rapport à l’année dernière. En Chine, il fait face à une concurrence féroce de la part de marques nationales comme Huawei et Xiaomi. AAPL est également en difficulté en raison du ralentissement de la demande mondiale de smartphones.

La société est également soumise à une procès antitrust déposé par le ministère américain de la Justice. Le procès allègue que le fabricant d’iPhone exerce illégalement son monopole sur les smartphones, éliminant ses concurrents, étouffant l’innovation et imposant des coûts extraordinaires aux développeurs, aux entreprises et aux consommateurs.

L’analyste de Loop Capital, Ananda Baruah, a réitéré sa note « conserver » sur le titre, mais a abaissé son objectif de cours à 170 $ à partir de 185 $. Dans cette morosité, les investisseurs seraient impatients de voir le type d’innovation qu’AAPL apporte en matière d’IA générative. Le PDG Tim Cook a déclaré que la société investit de manière significative dans l’IA et qu’elle innovera dans ce domaine. IA générative plus tard cette année.

Voici ce qui pourrait influencer les performances d’AAPL dans les mois à venir :

Des finances robustes

Les ventes nettes totales d’AAPL pour le premier trimestre fiscal clos le 30 décembre 2023 ont augmenté de 2,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 119,58 milliards de dollars. Sa marge brute a augmenté de 9 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 54,86 milliards de dollars. Le bénéfice net de la société a augmenté de 13,1 % sur un an pour atteindre 33,92 milliards de dollars. De plus, son BPA s’est élevé à 2,18 $, ce qui représente une augmentation de 16 % d’une année sur l’autre. En outre, ses liquidités générées par les activités d’exploitation ont augmenté de 17,3 % sur un an pour atteindre 39,90 milliards de dollars.

Estimations mitigées des analystes

Les analystes s’attendent à ce que le BPA et les revenus d’AAPL pour l’exercice 2024 augmentent de 7,2 % et 1,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 6,57 et 388,32 milliards de dollars. Son BPA et son chiffre d’affaires pour l’exercice 2025 devraient augmenter de 9 % et 6,2 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 7,16 et 412,54 milliards de dollars.

Son BPA et son chiffre d’affaires pour le trimestre clos le 31 mars 2024 devraient diminuer de 0,7 % et 4,1 % d’une année sur l’autre à 1,51 et 90,98 milliards de dollars, respectivement.

Valorisation étendue

En termes de P/E à terme non-GAAP, le 25,89x d’AAPL est 3,1 % supérieur à la moyenne du secteur de 25,10x. Son forward non-GAAP de 2,75x CHEVILLE est 42,1 % supérieur à la moyenne du secteur, 1,94x. De même, son EV/EBITDA prévisionnel de 19,38x est 29,5 % supérieur à la moyenne du secteur de 14,97x.

Rentabilité mitigée

En termes de marge EBITDA sur les 12 derniers mois, la marge d’EBITDA de 33,73 % d’AAPL est 258,4 % supérieure à la moyenne du secteur de 9,41 %. De même, son ratio de rotation des actifs de 1,10x sur 12 mois glissants est 79,3% supérieur à la moyenne du secteur de 0,61x. De plus, son rendement des capitaux propres ordinaires de 154,27 % sur 12 mois est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 3,10 %.

D’autre part, sa marge bénéficiaire brute de 45,03 % sur les 12 derniers mois est inférieure de 6,8 % à la moyenne du secteur de 48,29 %.

Les notations POWR reflètent l’incertitude

AAPL a une note globale de C, ce qui équivaut à un neutre dans notre système de notations POWR. Le Notations POWR sont calculés en considérant 118 facteurs différents, chacun étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. AAPL a une note C pour la stabilité, cohérente avec sa version bêta 1,29.

Il a une note C pour le sentiment, en phase avec les estimations mitigées des analystes. Sa valorisation étirée justifie sa note D pour Value.

AAPL est classée 23e sur 39 actions dans le Technologie – Matériel industrie. Cliquez ici pour accéder aux évaluations de croissance, de dynamique et de qualité d’AAPL.

Conclusion

Les investisseurs s’inquiètent des perspectives de croissance d’AAPL en raison du marché instable des smartphones. De plus, elle fait face à une concurrence accrue sur son troisième marché, la Chine. Malgré ces défis, AAPL a lancé son premier nouveau produit en sept ans, le Vision Pro, un casque de réalité mixte. Cela devrait constituer un nouveau moteur de croissance pour l’entreprise.

En outre, l’entreprise adopte activement la tendance de l’IA générative et réalise des investissements importants dans ce domaine. L’incursion d’AAPL dans l’IA devrait être lancée cette année.

Compte tenu des estimations mitigées des analystes et de la stabilité du titre, il pourrait être judicieux d’attendre un meilleur point d’entrée dans le titre.

Comment Apple Inc. (AAPL) Se comparer à ses pairs ?

AAPL a une note POWR globale de C, ce qui équivaut à une note neutre. Vous pouvez consulter ces actions notées A et B dans le Technologie – Matériel industrie : Lantronix, Inc. (LTRX), AstroNova, Inc. (BEAUCOUP) et Logitech International SA (LES FENÊTRES). Pour explorer davantage d’actions de technologie et de matériel cotées à l’achat, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions AAPL ont chuté de 0,34 $ (-0,20 %) lors des échanges avant commercialisation mardi. Depuis le début de l’année, l’AAPL a baissé de 11,57 %, contre une hausse de 10,20 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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