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février 26, 2021

Les investisseurs de Fiverr devraient-ils s'inquiéter à propos de LinkedIn?


L'annonce que LinkedIn crée un marché indépendant en ligne a fait chuter les actions de Fivver cette semaine.


4 min de lecture


Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

( NYSE: FVRR ) les actions ont baissé de plus de 12% cette semaine après que plusieurs sources ont rapporté que ( NASDAQ: MSFT ) est en train de créer une place de marché indépendante en ligne via sa filiale LinkedIn .

LinkedIn s'emparera d'une belle pièce de la tarte du marché indépendant en ligne. Ce n’est pas à débattre. Le réseau social compte plus de 700 millions d'utilisateurs, dont beaucoup utilisent déjà la plate-forme pour établir des relations indépendantes.

Les nouvelles de LinkedIn signifient-elles que Fiverr n'est plus un investissement viable?

Fiverr reste un investissement viable car a) il y a suffisamment de transactions indépendantes pour tout le monde et b) la concurrence a toujours été prise en compte dans les actions.

Le volume brut projeté de gig economy était d'un peu moins de 300 $ milliards en 2020; ce nombre devrait passer à plus de 450 milliards de dollars d'ici 2023 . Le chiffre d'affaires de Fiverr était de 189,5 millions de dollars pour l'année 2020. Le taux de participation de la société – ou son chiffre d'affaires en pourcentage de son volume brut – est de 27,1%.

Cela signifie que Fiverr a traité un peu moins de 700 millions de dollars de transactions de pigiste en 2020, ou moins de 1 $ sur 400 $ de transactions indépendantes.

Une grande partie de la croissance est imputée aux actions Fiverr, mais la capitalisation boursière de la société est inférieure à 10 milliards de dollars. Si Fiverr ne traite que 5% de tout le volume brut de l'économie des petits boulots en 2023, il générerait un peu plus de 6 milliards de dollars de revenus à son taux de prise actuel. À moins de 2 fois les ventes, les actions constitueraient une aubaine absolue.

Il est peu probable que Fiverr atteigne ce niveau d'ici 2023, mais le fait est que personne n'a jamais supposé que Fiverr allait gérer 20% + du volume brut de l'économie de concerts. . La concurrence existante et la concurrence future possible ont été évaluées dans les actions il y a longtemps.

Un 2020 impressionnant

Fiverr a rapporté ses chiffres Q4 2020 la semaine dernière. Voici quelques-uns des faits saillants:

  • Les revenus ont augmenté de 89% en glissement annuel à 55,9 millions de dollars et les acheteurs actifs ont augmenté de 45% en glissement annuel à 3,4 millions de dollars. La croissance des revenus et des acheteurs actifs s'est accélérée par rapport aux niveaux du troisième trimestre 2020.
  • Le chiffre d'affaires de 189,5 millions de dollars pour l'année 2020 a augmenté de 77% en glissement annuel.
  • Le taux de souscription de 27,1% pour l'année 2020 était de 26,7% pour 2019.
  • Fiverr prévoit de générer un chiffre d'affaires de 277 à 284 millions de dollars pour toute l'année 2021, en hausse de 46 à 50% en glissement annuel.
  • La société s'attend à un EBITDA ajusté de 16 à 21 millions de dollars pour -année 2021, contre 9,1 millions de dollars en 2020.

La croissance des revenus de 46 à 50% serait un grand ralentissement par rapport à la croissance des revenus de 77% en 2020. Mais voici l'affaire:

  1. Cette croissance dépasse toujours la grande majorité des sociétés cotées en bourse.
  2. Fiverr devra affronter des comps difficiles à partir de 2020 . Le fait que l’entreprise puisse croître de 50% par rapport aux niveaux de 2020 est impressionnant.

Un chemin difficile à parcourir

Il est facile de saliver les avantages de Fiverr. Bien que la société ne gérera probablement pas 5% du volume brut de l'économie des petits boulots d'ici 2023, que se passerait-il si elle atteignait ce chiffre 2 à 3 ans plus tard? Et si Fiverr finissait par atteindre 10% du volume brut?

Les actions augmenteraient évidemment beaucoup à partir d'ici si l'un ou l'autre de ces scénarios se concrétisait. Mais pour le moment, Fiverr se négocie à plus de 30 fois ses ventes à terme. Si nous avons une autre correction – oui, cela arrive parfois – c'est le type de stock qui sera vendu.

De plus, Fiverr partage plus de 8x en 2020. Il y en a beaucoup les gens assis sur des profits massifs, ce qui pourrait conduire à des baisses de prises de bénéfices .

Comment devriez-vous jouer à Fiverr?

Il y a un argument pour ramasser des actions Fiverr maintenant; vous obtenez une remise de plus de 12% par rapport à ce qu'ils étaient il y a quatre jours, après tout.

Cela pourrait payer d'attendre un peu. Mardi, les actions ont inversé la moyenne mobile de 50 jours. Mais hier, les actions ont augmenté tôt avant de clôturer à plus de 5%. Le volume était plus élevé que la veille.

 Les investisseurs de Fiverr devraient-ils s'inquiéter à propos de LinkedIn?

L'action des prix indique que Fiverr pourrait baisser près des plus bas de mardi. Si les actions descendent à environ 245-250 $, vous voudrez peut-être entrer.

En même temps, vous voudrez peut-être commencer par une petite position. Une correction future pourrait offrir la possibilité d'acheter des actions à un prix inférieur.




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