Les investisseurs captent un signal d'achat sur les actions Allied Materials

Applied Materials est mûr pour augmenter depuis son dernier rapport sur les résultats 

Dans un marché volatil où les actions semblent surévaluées, il ne faut pas grand-chose pour faire baisser une action. Ce fut le cas avec Applied Materials (NASDAQ:AMAT). Le fabricant de composants pour puces semi-conductrices a vu ses actions chuter de près de 10 % après que la société a raté les résultats tant en haut qu'en bas lors de la publication de ses résultats le 18 novembre 2021. Cependant, les revenus (31 %) et les bénéfices (55 %) ont été significativement plus élevé d'une année à l'autre.

Depositphotos.com contributeur/Depositphotos.com – MarketBeat

Cela dit, les ratés n'étaient pas flagrants. Ils se situaient simplement dans la partie inférieure des prévisions de l'entreprise. Et la raison de l'échec, la perturbation de la chaîne d'approvisionnement, n'était pas inhabituelle. Cependant, il a été amplifié parce que Lam Research (NASDAQ:LRCX) qui constitue l'autre moitié d'un quasi-duopole dans le secteur de la fabrication de puces n'a pas signalé de problèmes de chaîne d'approvisionnement lorsqu'il a déclaré ses bénéfices .

La perte signalée en raison de la perturbation de la chaîne d'approvisionnement était de 300 millions de dollars. Si ces revenus étaient rajoutés, Applied Materials aurait dépassé les attentes des analystes.

Cependant, le marché ne répond généralement pas aux si et aux mais. Et le rapport sur les bénéfices a donné aux investisseurs une raison de vendre les actions AMAT. Mais un mois après les résultats, le titre affiche une configuration technique haussière. Le cours de l'action s'est consolidé et se négocie désormais légèrement en dessous d'un niveau de support clé. Nous recommandons aux investisseurs d'envisager une position en actions AMAT.

Le cycle n'existe plus ?

Les actions de semi-conducteurs ont historiquement été de nature cyclique. En termes simples, ils seraient un signe avant-coureur de la croissance économique. Et à l'inverse, un signe avant-coureur d'un ralentissement de l'activité économique.

Mais cela semble changer. Il peut être impossible de soutenir une affirmation selon laquelle ce n'est plus un secteur cyclique. Mais il n'est pas irrationnel de suggérer que les stocks de puces pourraient en être encore aux premiers stades d'un super cycle.

Des puces seront nécessaires dans des applications telles que la 5G, l'intelligence artificielle, l'Internet des objets (IoT) et les véhicules autonomes (sans parler de la génération actuelle de véhicules électriques). Mais nous sommes entrés dans un monde de tout numérique. Et cela signifie que de plus en plus d'articles que nous achetons quotidiennement nécessiteront des puces informatiques.

Cette demande insatiable s'installe extrêmement bien pour Applied Materials, qui se négocie à un peu plus de 23 fois les bénéfices antérieurs. Cela suggère que le marché ne prend pas pleinement en compte la croissance future des secteurs des semi-conducteurs.

Et cela peut permettre aux investisseurs de négliger ce qui semble toujours être une valorisation élevée.

Un jeu de choix dans le secteur des puces 

Les investisseurs qui connaissent Applied Materials les connaissent comme la société qui fabrique les composants essentiels des puces semi-conductrices. L'entreprise possède ce qui est considéré comme le plus large portefeuille d'équipements du secteur. Tant que la demande de puces semi-conductrices reste forte, la demande pour les matériaux fournis par Applied Materials restera forte.

La société a publié des prévisions pour le prochain trimestre afin de générer des revenus compris entre 5,91 et 6,41 milliards de dollars. C'était également inférieur à ce que les analystes attendaient, même si la société n'avait pas encore publié d'indications pour son premier trimestre fiscal.

Ces revenus, quelle que soit leur forme, sont susceptibles d'aller directement aux résultats de l'entreprise. Les marges d'exploitation ont atteint un niveau record de 32,9% au dernier trimestre. Et la société utilise ce flux de trésorerie disponible pour racheter des actions et augmenter le dividende de la société. Applied Materials a augmenté son dividende au cours de chacune des cinq dernières années et a un taux de croissance du dividende sur trois ans de 117,5%  

Depuis le rapport sur les résultats, les analystes suivis par MarketBeat montrent que les analystes à tous les niveaux ont amélioré l'objectif de cours de l'entreprise. . Et cela signifie que si la société montre que la demande reste forte avec des revenus élevés au cours des prochains trimestres, nous nous attendons à voir le cours de l'action Applied Materials grimper.