Les gains de Clorox Pandemic ont été blanchis, il est temps de revenir?

Fabricant de produits d’entretien grand public Clorox (NYSE : CLX) le stock a grimpé en flèche pendant la pandémie en raison d’une demande sans précédent pour ses produits de nettoyage, mais est depuis tombé en dessous des niveaux pandémiques. Alors qu’un retour de ses niveaux de saignement de nez est à prévoir, les investisseurs se demandent si le M. Market a trop puni ses actions. Les marchés ont tendance à dépasser les hausses et les baisses. Il est clair avec le recul que Clorox a dépassé la hausse lorsqu’il a atteint des sommets de 237,94 $ en août 2020 et a perdu près de la moitié de sa valeur alors qu’il s’effondrait à travers son creux pandémique atteignant un creux de 120,50 $ en juin 2022. Avant la pandémie, c’est le revenu annuel la croissance était de 1,5 % en 2019, qui a augmenté de manière significative pour atteindre 8 % à 9 % pendant les années pandémiques de 2020 à 2021. Un normalisation dans son activité et le cours de l’action est attendu après un événement aberrant comme COVID-19. Cependant, les investisseurs se demandent si la vente n’est pas trop excessive à la baisse, laissant le titre dans une situation pire qu’avant la pandémie. Clorox bénéficie d’avantages taux d’échange et les hausses de prix. Après tout, Clorox n’était pas censé être une action dynamique, mais le sentiment a complètement tourné à 180 degrés, transformant un chéri pandémique en un paria post-pandémique.

Ralentissement de l’industrie

La décélération et la normalisation ne sont pas exclusives à Clorox. Ses pairs Kimberly Clark (NYSE : KMB), Church et Dwight (NYSE : CHD)et Proctor and Gamble (NYSE : PG) montrent une destruction similaire dans leurs actions et leurs activités sous-jacentes. Les pressions inflationnistes ont fait grimper les coûts des matériaux, de la fabrication et de la logistique depuis la pandémie, ce qui érode les marges. De plus, les difficultés macroéconomiques vents contraires l’affaiblissement des dépenses de consommation entraîne des migrations vers MDD et générique moins chers marques de produits de nettoyage. Clorox reconnaît la normalisation après COVID et donne la priorité à la reconstruction des marges et à la croissance des revenus de 3 % à 5 % en mettant en œuvre sa stratégie Ignite.

Plus maigre et plus méchant

Le 3 août 2022, Clorox a publié ses résultats du quatrième trimestre 2022 pour le trimestre se terminant en juin 2022. La société a déclaré un bénéfice de 0,93 $ par action correspondant aux estimations consensuelles des analystes de 0,93 $ par action. Les revenus ont chuté (-0,01 %) d’une année sur l’autre (YoY) à 1,8 milliard de dollars, manquant les estimations consensuelles des analystes pour 1,88 milliard de dollars. Les marges brutes sont restées stables à 37,1 % en raison de pressions inflationnistes dans les matériaux, la fabrication et les coûts de transport. Ils ont été partiellement atténués par ses actions de tarification et de réduction des coûts. Un nouveau modèle d’exploitation simplifié devrait être lancé au premier trimestre 2023 et devrait générer de 75 à 100 millions de dollars d’économies annuelles continues. Les frais de vente et d’administration devraient tomber à 13 % des ventes au fil du temps. La PDG de Clorox, Linda Rendle, a déclaré : « Le modèle d’exploitation rationalisé que nous avons annoncé aujourd’hui pour créer une entreprise plus rapide et plus simple est conçu pour accroître l’efficacité, rapprocher la prise de décision des consommateurs et des clients et nous permettre de mieux répondre à leurs besoins. étape dans la mise en œuvre de notre stratégie IGNITE consistant à réinventer notre façon de travailler, en complément de l’initiative de transformation numérique déjà en cours. »

Perspectives à la baisse pour l’exercice 2023

Clorox a publié des prévisions à la baisse pour le BPA de l’année 2023 entre 3,85 $ et 4,22 $ contre 5,32 $ selon les estimations consensuelles des analystes. La croissance des revenus devrait aller de (-4%) à 2% ou 6,82 milliards de dollars à 7,25 milliards de dollars contre 7,34 milliards de dollars selon les estimations des analystes. Les marges brutes devraient augmenter de 200 points de base à mesure que l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement, les augmentations de prix et les économies de coûts atténuent l’inflation des coûts. La PDG Rendle s’attend à ce que l’environnement reste «difficile» au cours de l’exercice 2023, mais elle reste déterminée à assurer une croissance des ventes de 3% à 5% sur le long terme.

Les graphiques disent…

Utilisant les tableaux de carabine sur les graphiques hebdomadaires et quotidiens peut fournir une perspective à court terme du terrain de jeu pour les actions CLX. Le graphique hebdomadaire des carabines présente une forte décomposition, dirigée par la baisse de la résistance moyenne mobile (MA) hebdomadaire sur 5 périodes à 137,13 $, suivie de la résistance MA sur 15 périodes à 142,07 $. Les actions ont déclenché une panne après avoir rejeté les 160,59 $ Niveau de Fibonacci (fib) et craquer l’hebdomadaire structure de marché faible (MSL) acheter déclencheur à 142,90 $. Le stochastique hebdomadaire s’est inversé à travers la bande des 60. Le tableau quotidien des carabines a formé une répartition inverse des chiots, dirigée par la chute de la résistance MA quotidienne à 5 périodes à 129,76 $, suivie de la MA à 15 périodes à 135,43 $. Les résistances MA quotidiennes sur 200 périodes et MA sur 50 périodes chutent respectivement à 147,22 $ et 142,46 $. Les bandes de Bollinger inférieures quotidiennes (BB) se situent à 121,58 $ alors que la stochastique quotidienne se cale juste au-dessus de la bande 10. Gardez un œil sur les graphiques pour les pairs PG, KMB et CHD car ils ont une formation similaire et un fond pour un peut signifier un fond pour tout le groupe. Des niveaux de retrait attrayants se situent au niveau de 119,88 $, 115,74 $, 113,57 $ et les plus bas de 2018, 109,48 $, 103,89 $ et le niveau de 98,61 $.