Les ETF profiteront-ils de la confiance optimiste des constructeurs de maisons aux États-Unis en octobre ?

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Cette histoire est parue à l'origine sur Zacks

Le secteur du logement aux États-Unis a encore une fois connu un point positif avec la vigueur de la demande de logements qui s'est améliorée pour le deuxième mois consécutif. Cependant, des vents contraires tels que l'augmentation des coûts de construction et les inquiétudes persistantes concernant la chaîne d'approvisionnement des matériaux ainsi que la hausse des prix des maisons restent des préoccupations. Selon l'indice mensuel du marché du logement (HMI) de la National Association of Home Builders (NAHB)/Wells Fargo, le sentiment des constructeurs pour les maisons unifamiliales nouvellement construites a augmenté de quatre points (le plus élevé depuis novembre 2020) à 80 en octobre contre 76 en septembre. , 75 en août, 80 en juillet et 30 en avril (le plus bas depuis juin 2012). La métrique a également dépassé l'estimation des analystes de 76, selon un sondage Reuters. La lecture semble solide car tout nombre supérieur à 50 signale une amélioration de la confiance.

L'indice des conditions de vente actuelles a augmenté de cinq points pour atteindre 87 en octobre (le plus haut depuis juin). La métrique mesurant le trafic des acheteurs potentiels a également connu une hausse de quatre points à 65. Les attentes de vente pour les six prochains mois ont augmenté de trois points à 84, selon le communiqué de presse de NAHB. Les moyennes mobiles sur trois mois des scores IHM régionaux dans le nord-est sont restées stables à 72. En outre, les indices du sud et de l'ouest sont restés stables à 80 et 83, respectivement. Le Midwest a augmenté d'un point à 69, selon le communiqué

Selon le communiqué de presse, le président de la NAHB, Chuck Fowke, aurait déclaré que « bien que la demande et les ventes de logements restent fortes, les constructeurs continuent de faire face aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement et aux pénuries de main-d'œuvre. qui retardent les délais d'achèvement et exercent une pression à la hausse sur les prix des matériaux de construction et des maisons. »

Scénario actuel du marché du logement aux États-Unis

Le secteur du logement aux États-Unis a ravi les investisseurs avec une performance impressionnante malgré la période difficile de la pandémie. Cependant, la hausse des coûts du bois d'œuvre résineux, des matériaux et de la main-d'œuvre est demeurée un obstacle majeur pour les constructeurs de maisons. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement principalement dans les scieries et les ports causées par le verrouillage pour contenir l'épidémie de coronavirus ont également augmenté le béton, les produits métalliques, les appareils électroménagers et d'autres dépenses, comme mentionné dans un article de FOX Business.

De plus, il y a eu une forte augmentation. dans les prix du contreplaqué. La rareté des approvisionnements en cuivre et les droits de douane sur les importations d'acier font grimper les coûts de construction. La rareté de l'offre mondiale de semi-conducteurs a réduit l'offre de certains appareils, selon un article de Reuters. Ces facteurs affectent l'abordabilité alors que les prix des logements existants et neufs montent en flèche.

L'espace immobilier aux États-Unis pourrait devoir faire face à la hausse des taux d'intérêt à court terme alors que la Fed entamera le processus de réduction progressive. En fait, selon la Mortgage Bankers Association, les taux d'intérêt des prêts immobiliers ont déjà commencé à augmenter, le taux hypothécaire moyen sur 30 ans atteignant 3,18 % début octobre (le plus élevé depuis juin), comme mentionné dans un article de Reuters.[19659010] Le compte rendu récemment publié de la réunion de septembre du Federal Open Market Committee a souligné que la Fed pourrait commencer à réduire progressivement le programme de soutien de la relance budgétaire à partir de la mi-novembre.

La banque centrale devrait annuler les achats d'obligations de fin de mois en réduisant 10 milliards de dollars sur 80 milliards de dollars par mois en bons du Trésor et 5 milliards de dollars sur 40 milliards de dollars par mois en titres adossés à des créances hypothécaires (selon un article de CNBC). Si tout se passe bien, la Réserve fédérale prévoit de terminer les achats d'ici la mi-2022.

L'économiste en chef de la NAHB, Robert Dietz, aurait commenté : « Les constructeurs sont de plus en plus préoccupés par les obstacles d'abordabilité à venir pour la plupart des acheteurs. La hausse des prix des matériaux de construction et les goulets d'étranglement persistent et les taux d'intérêt devraient augmenter dans les mois à venir alors que la Fed commence à réduire ses achats de bons du Trésor américain et de dettes adossées à des créances hypothécaires. Les décideurs doivent se concentrer sur la réparation de la rupture de la chaîne d'approvisionnement. Cela stimulera davantage la construction et contribuera à atténuer la pression à la hausse sur les prix des logements. » 19659015]iShares US Home Construction ETF ITB

Ce fonds offre une exposition aux sociétés américaines qui fabriquent des maisons résidentielles en reproduisant l'indice Dow Jones US Select Home Construction. Avec un encours sous gestion de 2,36 milliards de dollars, il détient un panier de 46 actions, fortement concentré sur les deux plus grandes entreprises. Le produit facture 41 points de base (pb) de frais annuels (lire : 5 ETF à encaisser sur une valeur nette record des ménages américains).

SPDR S&P Homebuilders ETF XHB

A choix populaire dans le domaine de la construction résidentielle, XHB, suit l'indice S&P Homebuilders Select Industry. Le fonds détient environ 35 titres dans son panier. Ses actifs sous gestion s'élèvent à 1,73 milliard de dollars. Le fonds facture 35 pb de frais annuels (lire : FNB les mieux classés qui ont augmenté d'au moins 25 % jusqu'à présent cette année).

Invesco Dynamic Building & Construction ETF PKB

Ce fonds suit l'indice Dynamic Building & Construction Intellidex, détenant un panier de 31 actions bien diversifiées, chacune représentant moins de 5,60% des actions. Il a amassé des actifs d'une valeur de 276,1 millions de dollars. Le ratio de dépenses totales est de 0,60%.

Hoya Capital Housing ETF HOMZ

Le fonds cherche à fournir des résultats d'investissement qui, avant frais et dépenses, correspondent généralement à la performance de rendement total de l'indice Hoya Capital Housing 100, un indice basé sur des règles conçu pour suivre les 100 sociétés qui représentent collectivement la performance de l'industrie américaine du logement. Son actif sous gestion s'élève à 74,7 millions de dollars. Le fonds facture 30 bps de frais annuels (voir tous les FNB de matériaux ici).

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SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB): ETF Research Reports
 
iShares US Home Construction ETF (ITB): ETF Research Reports
 
ETF Invesco Dynamic Building & Construction (PKB): ETF Research Reports
 
Hoya Capital Housing ETF (HOMZ): ETF Research Reports
 
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