Les crypto-monnaies peuvent-elles gagner en importance en Europe malgré l'agitation de l'UE?

Mars
3, 2020

7 min de lecture

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La montée des crypto-monnaies n'a pas été ignorable. Fin 2017, Bitcoin a donné au monde un avant-goût de son potentiel lorsque la pièce numérique a atteint des valeurs de près de 20 000 $ avant de retomber sur Terre.

Sauter sur le potentiel de Bitcoin est l'Allemagne. L'adoption de la crypto-monnaie en Allemagne est élevée chez les 18-29 ans, malgré le fait que le pays possède l'une des économies les plus sûres au monde aux côtés d'une monnaie fiduciaire florissante en euro.

Avec un intérêt généralisé pour les crypto-monnaies, Facebook a annoncé son propre stablecoin sous la forme de Balance . Cependant, malgré la décision suscitant un large intérêt avant son effondrement, l'Union européenne a agi rapidement pour arrêter le projet dans son élan en termes de mise en œuvre européenne.

La position de l'UE sur la technologie a toujours été sceptique, malgré l'admirable priorité accordée par l'Union à la protection de la vie privée dans la mise en œuvre de GDPR en 2018, la décision a été critiquée pour ses restrictions imprévues sur les entreprises . Déjà, il y a eu environ 90 000 notifications de violation de données.

Alors que l'attrait des crypto-monnaies, et des pièces stables en particulier, continue de croître dans les États membres, les pièces numériques peuvent-elles nouer une relation amicale avec l'UE au-delà de tout la bureaucratie? Voyons à quoi pourrait ressembler l'avenir de la cryptographie européenne:

Freiner la Balance

En décembre 2019, l'Union européenne a fourni une certaine clarté sur son approche de l'adoption des cryptomonnaies dans les États membres. Les ministres des finances de l'UE ont convenu que les monnaies numériques privées, comme le Stablecoin Balance proposé par Facebook, ne seraient pas autorisées dans l'Union tant que les risques qu'elles posent ne pourraient pas être correctement pris en compte.

L'annonce a représenté un autre coup dur pour le projet Stablecoin de Facebook, qui a suscité des critiques presque universelles de la part des régulateurs du monde entier concernant les impacts potentiels sur les systèmes financiers lors de sa publication.

Les ministres de l'UE ont annoncé qu '«aucun accord mondial stable ne devrait commencer à fonctionner dans l'Union européenne tant que les défis et les risques juridiques, réglementaires et de surveillance n'auront pas été correctement identifiés et traités», dans une déclaration conjointe.

Facebook avait déjà subi de lourdes pertes parmi ses collaborateurs sur le projet Libra avec des cartes comme Mastercard et Visa abandonnant ses engagements pour la mise en œuvre de la monnaie en octobre.

Interdiction de la crypto-monnaie gouvernementale

Dans l'état actuel des choses, l'achat et la vente de crypto-monnaies sont légaux dans l'UE, mais la taxation des actifs cryptographiques peut varier d'un État à l'autre et les bénéfices peuvent être facturés à des taux compris entre 0% et 50%. En 2015, la Cour de justice de l'Union européenne a décidé que les échanges de devises traditionnelles contre des crypto-monnaies devaient être exonérés de TVA .

L'UE a clairement déclaré qu'aucun État membre n'est autorisé à introduire ses propres crypto-monnaies dans le cadre de sa réglementation.

L’approche caractéristique de l’Union européenne a été adoptée avec l’intention de préserver l’intégrité de ses systèmes financiers existants. Bien que cela puisse maintenir la valeur des monnaies fiduciaires en toute sécurité, cela semble quelque peu étroit à un moment où l'utilisation physique de l'argent diminue sur le continent et des pays comme l'Allemagne construisent des portefeuilles Bitcoin.

Le climat financier relativement fort en Europe est un facteur clé de la réticence de l'UE à adopter la cryptographie gouvernementale, mais les dirigeants garderont sans aucun doute un œil sur les projets nationaux ailleurs.

Le président vénézuélien Nicholas Maduro a décidé de tenter de sauver l’économie chancelante de son pays avec l’introduction d’une monnaie nationale stable, le Petro. La pièce de monnaie, qui est rattachée aux réserves de pétrole du pays, a été conçue pour maintenir sa valeur, tandis que la monnaie fiduciaire du pays, le bolivar vénézuélien, continue de souffrir d’une inflation extrême.

Maduro a intensifié ses efforts pour encourager l'adoption de Petro et a récemment annoncé que la capitale, Caracas, construira un casino dirigé exclusivement par le stablecoin dans le but d'encourager un changement généralisé parmi les citoyens.

Bien sûr, il convient de souligner que les troubles politiques au Venezuela en feront inévitablement une étude de cas erronée, mais des leçons peuvent être tirées en termes de chiffres d'adoption et d'utilisation pratique des pièces stables pour effectuer les tâches quotidiennes.

Il convient de noter qu'en dépit de la réticence de l'UE à embrasser entièrement les pièces stables l'Union a laissé la porte ouverte à crypto-actifs qui peuvent passer une série de tests réglementaires.

La Banque centrale européenne (BCE) a noté qu'une monnaie numérique publique conforme pourrait représenter une alternative exploitable aux crypto-monnaies privées.

Dans un document présenté aux ministres des finances de l'UE, la BCE a suggéré qu'une monnaie numérique publique pourrait devenir une solution pratique si les paiements en Europe restaient trop chers.

La BCE a conclu ses conclusions en suggérant que l'adoption de pièces numériques pourrait être beaucoup plus transparente si l'utilisation de l'argent physique continuait de baisser à travers le continent. Cependant, la banque a également noté que l'impact d'une telle initiative sur le système financier européen pourrait être considérablement important – une évaluation minutieuse devrait donc être effectuée.

Des portes ouvertes pour de futurs projets

Curieusement, Reuters a publié une histoire en novembre 2019 qui affirmait que la peur de la Balance de l'UE les avait incités à envisager de libérer leur propre crypto-monnaie stable.

Étant donné la nature de la façon dont les pièces stables maintiennent un prix constant, tout futur projet de cryptographie sera probablement lié à une monnaie fiduciaire existante, ou plus probablement à un métal précieux comme l'or. IOU centralisé pièces stables comme Tether (USDT) et TrueUSD (TUSD) sont rattachées à des actifs réels comme le dollar américain et l'or afin de maintenir une stabilité prix.

Si l'UE prévoyait de lancer sa propre crypto-monnaie compétitive, elle prendrait probablement la forme d'une pièce de monnaie IOU centralisée, par opposition aux pièces stables crypto-collatéralisées comme Timvi (TMV) et Dai (DAI) qui se lient à d'autres crypto-monnaies décentralisées comme Ethereum afin de maintenir un prix constant.

Logiquement, la réticence de l'UE à adopter des projets comme la Balance aurait du sens si l'Union avait des ambitions axées sur le développement de sa propre crypto-monnaie continentale. Cependant, une source de l'Union européenne a repoussé l'histoire de Reuters expliquant qu '"il n'y a absolument aucun engagement à ce stade pour mettre en place une nouvelle crypto-monnaie".

La source a ajouté que la décision de l'UE d'apporter une réglementation stricte pour l'arrivée prévue de la Balance a été établie «pour souligner la nécessité d'un cadre réglementaire approprié pour ces pièces stables et, par conséquent, différentes idées devraient être explorées. L'un d'eux est la possibilité d'avoir quelque chose qui est géré par la BCE et d'autres banques centrales. »

Les Européens utiliseront-ils les crypto-monnaies dans la vie quotidienne à l'avenir?

La popularité des crypto-monnaies est vaste, et avec des nations expérimentant déjà des pièces stables comme méthode pour soulager leurs économies en difficulté respectives, l'Union européenne pourrait se trouver en possession d'un certain nombre d'études de cas tangibles dans un avenir proche.

L'avertissement de l'UE envers Facebook avant le lancement proposé de Libra sera sans aucun doute une préoccupation pour les autres acteurs majeurs qui cherchent à apporter une alternative stablecoin sur le continent. Si une organisation dotée du pouvoir que Facebook possède se heurte à des obstacles, les conséquences pourraient être désastreuses pour les petites organisations.

Cependant, ce qui est plus probable est le développement de la propre écurie réglementée des Unions européennes, conçue pour fonctionner en tandem avec la zone euro. Il y a beaucoup de facteurs à considérer avant que le continent ne voyage de ville en ville avec des billets de train payés par des pièces stables de l'UE, mais il est plausible que, comme le potentiel que les pièces stables soient enfin réalisées, la seule entité que l'Union européenne pleinement les fiducies – pour le meilleur ou pour le pire – sont elles-mêmes.