Les bénéfices de SoFi le font sortir du parc, opportunité d’achat ?

Fournisseur de technologie financière SoFi Technologies Inc. (NASDAQ : SOFI) a fait sortir le ballon du stade avec son rapport sur les résultats du troisième trimestre 2023. SoFi est une société de finances personnelles en ligne qui dessert les étudiants, les millennials et la génération X entièrement en ligne via sa plateforme numérique. L’entreprise crée une clientèle générationnelle en proposant du financement par prêts étudiants et en élargissant sa gamme de services financiers à mesure que les clients progressent tout au long de leur carrière.

Services numériques de banque, d’assurance et d’investissement

La société est une société d’assurance numérique agréée par la FDIC. banque fourniture de comptes de dépôt et de chèques, les services aux entreprises, cartes de crédit, prêts personnels et hypothèques. SoFi propose des services d’assurance, notamment vie, habitation et automobile, grâce à ses partenariats avec divers fournisseurs, notamment Limonade, Inc. (NASDAQ : LMND).

Elle propose également des services d’investissement et de gestion de patrimoine, notamment des actions sans commission, des ETF, des introductions en bourse et des échanges de cryptomonnaies. Ils proposent des IRA et planification de la retraite, des conseillers en robots et même des planificateurs financiers certifiés humains (CFP). Il s’agit d’un guichet unique pour les finances personnelles, toutes facilement accessibles via son application mobile.

D’un objectif de 2,50 $ à la rentabilité GAAP du quatrième trimestre

Il est difficile d’imaginer que la société ait reçu une double dégradation en mai lorsque Wedbush a abaissé sa note à Sous-performance et abaissé son objectif de cours à 2,50 $. Pendant ce temps, la société est sur une trajectoire solide pour atteindre la rentabilité GAAP d’ici le quatrième trimestre 2023, et ses derniers résultats laissent peu de doute sur son objectif.

L’entreprise inaugure une nouvelle génération de clients habitués aux opérations bancaires dans le monde numérique, sans succursales ni bureaux. Le revenu annuel moyen des clients SoFi est de 112 000 $, avec une cote de crédit FICO médiane de 743 pour son portefeuille de dépôt direct.

Battre

Le 30 octobre 2023, SoFi a annoncé une perte de bénéfice par action (BPA) ajusté de 3 cents pour le troisième trimestre 2023, dépassant de 3 cents les estimations consensuelles des analystes pour une perte de 8 cents. L’EBITDA ajusté a augmenté de 121 % sur un an pour atteindre 98 millions de dollars. La perte par BPA GAAP était de 29 cents, hors impact de 3 cents pour une charge de dépréciation du goodwill. Les revenus totaux ont augmenté de 34,6 % sur un an à 564,2 millions de dollars, contre 511,3 millions de dollars selon les estimations consensuelles des analystes.

Les revenus nets ont augmenté de 27 % sur un an pour atteindre 531 millions de dollars. Un volume de prêts étudiants plus élevé que prévu au cours du trimestre. SoFi a augmenté ses adhésions trimestrielles de 47 %, ajoutant 717 000 à 6,9 millions. La société a enregistré 1 047 000 annonces de nouveaux produits, soit une croissance de 45 % sur un an pour atteindre plus de 10,4 millions. Le total des dépôts a augmenté de 23 %, ou 2,9 milliards de dollars, pour atteindre 15,7 milliards de dollars.

Relever la barre encore une fois

SoFi a relevé ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2023 de 2,045 milliards de dollars à 2,065 milliards de dollars, contre 2,03 milliards de dollars selon les estimations consensuelles des analystes. SoFi s’attend à des bénéfices GAAP au quatrième trimestre 2023.

Perspectives du PDG

Le PDG de SoFi, Anthony Noto, a présenté des mesures impressionnantes pour le trimestre. Plus de 77 % des revenus nets ajustés du secteur Prêts étaient constitués de revenus nets d’intérêts. Il a augmenté de 90 % sur un an pour atteindre 265 millions de dollars. Les revenus nets d’intérêts sont 2 fois supérieurs à ses dépenses. La marge contributive du segment a augmenté de 300 points de base séquentiellement pour atteindre 60 %. Les montages de prêts étudiants ont connu leur plus haut niveau depuis le premier trimestre 2022, avant les remboursements. Les montages de prêts immobiliers ont augmenté de 64 % sur un an malgré des taux d’intérêt élevés à l’achat et au refinancement.

Plus de 65 % de leurs prêts étaient financés par des dépôts. La capacité de prêt est robuste, avec une capacité de plus de 27 milliards de dollars, dont 15,7 milliards de dollars de dépôts, 3 milliards de dollars de capitaux propres et 8,4 milliards de dollars de capacité d’entrepôt. La société a élargi son offre « acheter maintenant, payer plus tard », permettant aux prêteurs de la proposer sous forme de prêts de fonds de roulement aux petites entreprises.

Les synergies de produits d’achat croisé s’accélèrent

Un élément clé de la stratégie SoFi consiste à promouvoir les achats croisés synergiques de produits sur sa plateforme. Cela a été magnifiquement démontré au cours du trimestre, de la part des clients de ses services bancaires et d’investissement SoFi Money jusqu’à ses services de prêt et financiers. Plus de 50 % des comptes SoFi Money nouvellement financés ont établi un dépôt direct au jour 30. Cela a entraîné des dépenses de débit dépassant 1 milliard de dollars en volume de transactions de débit trimestriel, en hausse de 3,2 fois par rapport à l’année précédente. Cela représente plus de 5 milliards de dollars en volume annualisé de transactions par débit. Le score FICO moyen pour les nouveaux comptes de dépôt direct ouverts au troisième trimestre 2023 était de 743.

Assurance FDIC de 2 millions de dollars

La société a près de 98% de ses dépôts assurés à la fin du trimestre. La société a lancé son assurance FDIC élargie de 2 millions de dollars au premier trimestre 2023. Cela se fait en balayant les dépôts dans huit banques différentes du jour au lendemain et en collectant 250 000 $ d’assurance FDIC auprès de chaque banque, totalisant ainsi 2 millions de dollars assurés.

La « haute qualité » des dépôts a contribué à réduire les coûts de financement de ses prêts, augmentant ainsi sa flexibilité pour capter une marge d’intérêt nette supplémentaire afin d’optimiser les rendements. Banque SoFi. NA a généré 84,8 millions de dollars de bénéfice net GAAP avec une marge de 19 %. SoFi placera 375 millions de dollars en titrisation de prêts personnels exclusivement auprès de BlackRock Inc. (NYSE : BLK). SoFi a vendu plus de 14,5 milliards de dollars de prêts et titrisé plus de 13,7 milliards de dollars.

Actions de l’analyste

Le 31 octobre 2023, Morgan Stanley a lancé un appel audacieux pour faire passer SoFi de Underweight à Equalweight. L’analyste Adelson s’est montré plus positif en constatant que les revenus nets d’intérêts ont augmenté plus rapidement que prévu en raison de la croissance des prêts, de l’augmentation des prêts étudiants et de la capacité d’obtenir des rendements de prêts plus élevés grâce à de solides flux de dépôts. Le potentiel d’augmentation des ventes de prêts au quatrième trimestre réduit le risque d’une éventuelle augmentation de capital à court terme.

Notes des analystes de SoFi Technologies et objectifs de prix peut être trouvé sur MarketBeat. Les pairs de SoFi Technologies et les actions concurrentes peuvent être trouvés avec le Filtre d’actions MarketBeat.

Répartition quotidienne du triangle décroissant

Le graphique en chandeliers quotidien sur SOFI présentait une configuration triangulaire descendante composée d’une ligne de tendance descendante qui a commencé le 11 octobre 2023, après avoir culminé à 8,75 $. Des sommets inférieurs consécutifs ont formé la ligne de tendance descendante alors qu’elle tombait sous la moyenne mobile (MA) quotidienne sur 200 périodes pour atteindre un plancher à 6,68 $.

Le déclencheur quotidien du plus bas de la structure du marché (MSL) s’est formé à 7,57 $. L’indice de force relative (RSI) quotidien a rebondi sur la bande des 30, passant à la bande des 60 alors que SOFI franchissait le triangle descendant et la MA sur 200 périodes à 7,33 $, alimenté par de solides bénéfices au troisième trimestre 2023. Les supports de retrait sont à 7,33 $ MA quotidien sur 200 périodes, 6,97 $, ligne de tendance à fond plat de 6,68 $, 6,10 $ et 5,59 $.