Les 3 principales actions des compagnies aériennes positionnées pour des gains potentiels – Acheter ou conserver ?

Le marché du transport aérien est devenu résilient au fil des années et est prêt à connaître une croissance significative en raison de la demande croissante de voyages aériens et de l’intégration de nouvelles idées innovantes pour renforcer le marché. Dans ce contexte, évaluons les perspectives des actions des compagnies aériennes Copa Holdings, SA (CPA), Corporación América Airports SA (CAAP) et Cathay Pacific Airways (CPCAY) pour déterminer la meilleure opportunité d’investissement dans cet espace pour le moment. Continuer à lire….

Avec un nombre croissant de personnes et de marchandises transportées dans les airs, ainsi que les progrès technologiques, les perspectives de l’industrie aérienne sont prometteuses. Compte tenu des vents favorables du secteur, les investisseurs pourraient envisager d’acheter des actions de compagnies aériennes Corporación América Airports SA (PACA) et Cathay Pacific Airways Limited (CPCAY), positionné pour des gains potentiels, alors qu’il serait sage de surveiller Copa Holdings, SA (CPA) maintenant.

Selon l’Association du transport aérien international (IATA), demande mondiale de passagers pour février 2024, calculée en passagers-kilomètres payants (RPK), a augmenté de 21,5 % sur un an, tandis que la capacité totale mesurée en sièges-kilomètres disponibles (ASK) a augmenté de 18,7 % par an.

Le demande totale de fret aérienmesurée en tonnes-kilomètres de fret (CTK), a augmenté de 11,9 % par rapport aux niveaux de février 2023, marquant le troisième mois consécutif de croissance de la demande à deux chiffres d’une année sur l’autre.

Le secteur du transport aérien devrait connaître une croissance extraordinaire cette année et s’attendre à une nouvelle croissance en 2025. L’IATA prévoit que les revenus totaux augmenteront de 7,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 964 milliards de dollars en 2024.

L’industrie propose nouvelles technologies innovantescomme l’utilisation de données météorologiques mondiales, de données historiques sur les opérations aériennes, etc., avec l’aide d’algorithmes d’intelligence artificielle (IA) pour éviter les retards et les annulations de vols, améliorer l’expérience client, l’efficacité des employés et contribuer à réduire les coûts.

On estime que le marché américain de l’aviation connaîtra une croissance TCAC de 4,5 %atteignant 105 milliards de dollars d’ici 2030.

À la lumière de ces tendances encourageantes, revenons sur les fondamentaux des trois Compagnies aériennes actions, en commençant par les plus faibles du point de vue de l’investissement.

Action n°3 : Copa Holdings, SA (CPA)

Basée à Panama City, Panama, CPA fournit des services de transport de passagers et de fret aux compagnies aériennes. La Société opère dans le secteur du transport aérien. Elle propose environ 327 vols réguliers quotidiens vers 78 destinations dans 32 pays d’Amérique du Nord, centrale et du Sud, ainsi que dans les Caraïbes depuis son hub de Panama.

Le 11 avril, CPA a annoncé ses chiffres de mars 2024 dans lesquels la capacité de CPA (ASM) a augmenté de 12,3 %, tandis que le trafic passagers à l’échelle du système (RPM) a également augmenté de 11,5 % sur un an.

Le 15 mars, CPA a versé à ses actionnaires le premier dividende trimestriel de 1,61 $ par action. Son taux de dividende annualisé de 6,44 $ par action se traduit par un rendement en dividende de 6,69 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 1,32 %. Au cours des cinq dernières années, les versements de dividendes de CPA ont augmenté à un TCAC de 8,5 %.

L’EBITDA sur les 12 derniers mois et les marges de FCF à effet de levier de 32,29 % et 21,53 % de CPA sont 135,8 % et 225,7 % supérieures aux moyennes du secteur de 13,69 % et 6,61 %, respectivement. Cependant, le stock taux de rotation des actifs de 0,70x est 11,4 % inférieur à la moyenne du secteur de 0,79x.

Au cours des trois et cinq dernières années, ses revenus ont augmenté à un TCAC de 62,9 % et 5,3 %, respectivement, tandis que son actif total a augmenté de 10,5 % et 3,2 % TCAC sur les mêmes périodes.

Au cours du quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, les revenus d’exploitation totaux et les dépenses d’exploitation totales de CPA ont augmenté de 3 % et de 4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 916,93 millions de dollars et 698,06 millions de dollars, respectivement.

Pour le même trimestre, le bénéfice net ajusté de la société a augmenté de 6 % par rapport au trimestre de l’année précédente, tandis que le bénéfice de base ajusté par action a légèrement diminué par rapport au trimestre de l’année précédente, à 4,47 $.

Street s’attend à ce que les revenus de CPA pour l’exercice se terminant en décembre 2024 augmentent de 7,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,72 milliards de dollars. Le BPA de la société devrait diminuer de 1,6 % sur un an pour atteindre 16,52 $ pour la même période. La société a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres, ce qui est impressionnant.

Le titre a baissé de 14,8 % au cours des neuf derniers mois, mais a gagné 14,2 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 96,25 $.

Les fondamentaux contrastés du CPA se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note C pour la croissance, la valeur, la dynamique et la stabilité. Au sein du Compagnies aériennes industrie, il est classé n°10 sur 26 titres.

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Action n°2 : Corporación América Airports SA (PACA)

Basée à Luxembourg-Ville, Luxembourg, CAAP acquiert, développe et exploite des concessions aéroportuaires. Elle exploite 52 aéroports en Amérique latine, en Europe et en Eurasie.

Le 19 mars, la CAAP a signalé une augmentation de 5,4 % d’une année sur l’autre du trafic passagers en février 2024, atteignant 92,80 % des niveaux de février 2019. De plus, elle a signalé que son trafic international de passagers était supérieur de 4,2 % aux niveaux d’avant la pandémie.

Les liquidités provenant de l’exploitation de CAAP sur les 12 derniers mois, de 356,42 millions de dollars, sont 18,4 % supérieures à la moyenne du secteur de 300,97 millions de dollars. Son EBITDA sur 12 mois et ses marges de FCF à effet de levier de 40,33 % et 16,67 % sont 194,6 % et 152,3 % supérieures aux moyennes du secteur de 13,69 % et 6,61 %, respectivement.

Au cours des trois et cinq dernières années, son EBITDA a augmenté à un TCAC de 123,8 % et 3,4 %, respectivement, tandis que son bénéfice net a augmenté à un TCAC de 102 % au cours des cinq dernières années.

Pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires de CAAP s’est élevé à 365,04 millions de dollars, tandis que la marge brute a augmenté de 6,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 115,38 millions de dollars. De plus, son EBITDA ajusté s’est élevé à 303,40 millions, en hausse de 146,6 % par rapport au trimestre de l’année dernière.

Pour le même trimestre, ses revenus pour la période attribuables aux propriétaires de la société mère et au BPA s’élevaient à 130,75 millions de dollars et 0,81 $, en hausse de 977,2 % et 976,7 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus de la CAAP pour l’exercice se terminant en décembre 2024 augmentent de 13,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,59 milliard de dollars. Son BPA devrait être de 1,18 $ pour la même période. La société a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Le titre a gagné 59,6 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 16,45 $. Sur les six derniers mois, il a gagné 36 %.

Les notations POWR de CAAP reflètent ces perspectives prometteuses. Il a une note globale de B, ce qui se traduit par un achat dans notre système de notation exclusif.

CAAP a une note A pour le sentiment et un B pour l’élan et la qualité. Au sein du même secteur, il est classé n°2.

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Action n°1 : Cathay Pacific Airways Limited (CPCAY)

Basée sur l’île de Lantau, à Hong Kong, CPCAY propose des services de transport international de passagers et de fret aérien. La société exerce ses activités à travers ses quatre segments opérationnels : Cathay Pacific et Cathay Dragon ; Air Hong Kong ; Hong Kong Express ; et services aériens.

Le 21 mars, les chiffres de février 2024 de CPCAY montraient une forte demande de voyages tout au long du mois, en particulier pendant la période des vacances du Nouvel An chinois. Le 18 février, CPCAY a franchi une étape importante en transportant plus de 70 000 passagers et en exploitant 272 secteurs de vols passagers, le plus grand nombre en une seule journée depuis le début de la pandémie. CPCAY a transporté 1 801 174 passagers en février 2024, soit une augmentation de 61,6 % d’une année sur l’autre.

Le 13 mars, CPCAY a annoncé la distribution d’un acompte sur dividende pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, de 0,43 HKD par action, payable aux actionnaires le 2 mai. Son taux de dividende annualisé de 0,55 $ par action se traduit par un rendement en dividende de 10,72. % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 0,28 %. Au cours des cinq dernières années, les versements de dividendes de CPCAY ont augmenté à un TCAC de 23,5 %.

Les liquidités provenant de l’exploitation de CPCAY sur les 12 derniers mois, de 3,38 milliards de dollars, sont nettement supérieures à la moyenne du secteur qui est de 300,97 millions de dollars. Son EBITDA sur 12 mois et ses marges de FCF à effet de levier de 21,66 % et 20,86 % sont 58,2 % et 215,6 % supérieures aux moyennes du secteur de 13,69 % et 6,61 %, respectivement.

Au cours des trois dernières années, ses revenus ont augmenté à un TCAC de 26,3 %, tandis que son bénéfice net a augmenté à un TCAC de 33,1 % au cours des cinq dernières années.

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation totaux de CPCAY s’élevaient à 12,11 milliards de dollars et 1,94 milliard de dollars, en hausse de 85,1 % et 335,7 % d’une année sur l’autre, respectivement.

Pour la même année, son bénéfice sous-jacent attribuable aux actionnaires de CPCAY et son bénéfice par action ordinaire se sont élevés à 982 millions de dollars et 16,10 cents, contre une perte sous-jacente attribuable aux actionnaires de CPCAY et une perte par action ordinaire de 849 millions de dollars et 14,40 cents l’année précédente. , respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus de CPCAY pour l’exercice se terminant en décembre 2024 augmentent de 18,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 14,32 milliards de dollars.

Le titre a gagné 5,5 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 5,13 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 4,2 %.

Les solides perspectives de CPCAY se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

CPCAY a une note A pour la qualité et un B pour la croissance, la valeur et la stabilité. Il est classé premier au sein du même secteur.

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Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions de CPCAY sont restées inchangées mardi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, CPCAY a gagné 3,47 %, contre une hausse de 6,46 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Neha Panjwani

Dès ses années d’école, Neha nourrissait une profonde fascination pour la finance, une passion qui l’a orientée vers une carrière d’analyste en placements après avoir obtenu son baccalauréat en commerce. Actuellement inscrite au programme CFA, Neha se consacre à enrichir davantage sa compréhension des principes fondamentaux de l’investissement. L’objectif principal de Neha est d’aider les investisseurs particuliers à discerner les opportunités d’investissement optimales en évaluant avec diligence les aspects cruciaux des instruments financiers, en mettant l’accent principalement sur les actions et les ETF. Son engagement consiste à donner aux individus les moyens de prendre des décisions d’investissement éclairées et stratégiques dans le monde dynamique de la finance.

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