Les 2 raisons pour lesquelles les taux hypothécaires sont à des niveaux sans précédent (dont une pas si évidente)

Les taux hypothécaires ont atteint leur plus haut niveau au cours des 15 dernières années, suscitant des inquiétudes tant chez les acheteurs que chez les propriétaires. S’il est bien connu que les taux hypothécaires sont étroitement liés aux rendements des bons du Trésor à 10 ans, l’histoire est bien plus complexe qu’il n’y paraît.

Cet article se penche sur les deux facteurs clés à l’origine du récente hausse des taux hypothécaires – dont l’un n’est peut-être pas aussi évident. Comprendre ces facteurs vous aidera à prendre des décisions éclairées concernant votre prêt hypothécaire en ces temps incertains.

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Raison n°1 : la hausse du rendement du Trésor à 10 ans

Les taux hypothécaires sont fixés en fonction sur le rendement payé sur les bons du Trésor à 10 ans. En tant que premier facteur critique à l’origine de la récente flambée des taux hypothécaires, la poussée de l’inflation post-COVID a poussé le Trésor à 10 ans à son taux le plus élevé depuis 2000. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement ?

Les bons du Trésor à dix ans sont émis par le gouvernement américain et sont considérés comme l’un des investissements les plus sûrs et les plus stables du marché. Leurs rendements, ou taux d’intérêt, fluctuent en fonction de divers facteurs, dont l’inflation. Lorsque l’inflation augmente, les investisseurs exigent souvent des rendements plus élevés sur ces obligations, craignant que la hausse des prix n’érode la valeur de leurs rendements au fil du temps.

Depuis la pandémie de COVID-19, les pays du monde entier ont connu une forte hausse de l’inflation, en partie alimentée par l’augmentation des dépenses publiques destinées à soutenir les entreprises et les particuliers confrontés au ralentissement économique. Cette hausse de l’inflation s’est traduite par une hausse des rendements des bons du Trésor à 10 ans, ce qui a un impact direct sur les taux hypothécaires.

Raison n°2 : l’écart étonnamment large au-dessus du rendement du Trésor à 10 ans

Même s’il est évident que la hausse Rendement du Trésor à 10 ans a contribué à la hausse des taux hypothécaires, cela n’explique pas vraiment la situation dans son ensemble. Le deuxième facteur, moins discuté, derrière cette flambée des taux est le fait que les banques facturent des frais supérieurs aux bons du Trésor à 10 ans.

Historiquement, une relation relativement stable a existé entre les rendements des bons du Trésor à 10 ans et les taux hypothécaires moyens à 30 ans. Cependant, l’avenir incertain de l’inflation a contraint les banques à adopter une approche plus prudente, en imposant un spread plus élevé que d’habitude au-dessus des bons du Trésor à 10 ans.

Actuellement, le rendement des bons du Trésor à 10 ans (représenté par la ligne bleue dans notre analyse) s’élève à environ 4,3 %, tandis que le taux hypothécaire moyen à 30 ans (la ligne rouge) oscille autour de 7,5 %. Cela signifie qu’il existe un écart de plus de 3 % entre les deux, soit environ le double de sa norme historique.

Mais pourquoi cela se produit-il ? La réponse réside dans la crainte des banques d’une inflation future, qui menace de mettre à mal le valeur de leurs prêts au fil du temps. En chargeant un spread plus élevé au-dessus du rendement des bons du Trésor à 10 ansles banques tentent d’atténuer les risques associés aux pressions inflationnistes potentielles à l’avenir.

Conclusion

En résumé, les taux hypothécaires ont atteint des sommets depuis 15 ans en raison de la montée en flèche des rendements des bons du Trésor à 10 ans entraînée par l’inflation post-COVID et des frais inhabituellement répandus imposés par les banques en raison de leurs inquiétudes concernant l’inflation future. Alors que ces deux facteurs continuent d’exercer une pression à la hausse sur les taux hypothécaires, les propriétaires et les acheteurs potentiels doivent rester informés et examiner attentivement leurs options.

Même s’il n’y a pas de boule de cristal pour prédire l’avenir des taux hypothécaires et de l’économie dans son ensemble, comprendre les facteurs à l’origine de ces changements peut vous aider à prendre des décisions éclairées dans les temps incertains à venir.

Foire aux questions (FAQ)

1. Quelle est la cause de la récente hausse des taux hypothécaires ?

Les taux hypothécaires ont considérablement augmenté en raison de deux facteurs clés : la hausse du rendement des bons du Trésor à 10 ans et le rendement étonnamment généralisé des bons du Trésor au-dessus de 10 ans. La poussée de l’inflation post-COVID a poussé le rendement des bons du Trésor à 10 ans à son plus haut niveau depuis 2000, et les banques facturent un écart plus large au-dessus de ce rendement en raison des inquiétudes concernant l’inflation future. Ces deux facteurs contribuent à la hausse des taux hypothécaires.

2. Quel est le lien entre les taux hypothécaires et le rendement des bons du Trésor à 10 ans ?

Les taux hypothécaires sont étroitement liés au rendement payé sur les bons du Trésor à 10 ans. Lorsque le rendement de ces obligations augmente, les taux hypothécaires ont tendance à emboîter le pas. Ce lien est dû au fait que les bons du Trésor à 10 ans sont considérés comme des investissements sûrs et que leurs rendements fluctuent en fonction de divers facteurs, notamment l’inflation. Une inflation plus élevée peut entraîner une hausse des rendements de ces obligations, ce qui, à son tour, affectera les taux hypothécaires.

3. Pourquoi l’inflation a-t-elle affecté la hausse des taux hypothécaires ?

L’inflation a joué un rôle important dans la récente hausse des taux hypothécaires. La poussée de l’inflation mondiale post-Covid, en partie due à l’augmentation des dépenses publiques, a entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor à 10 ans. Cette hausse de l’inflation a amené les investisseurs à exiger des rendements plus élevés sur ces obligations afin de protéger leurs rendements d’une érosion potentielle de la valeur au fil du temps, ce qui a un impact direct sur les taux hypothécaires.

4. Qu’est-ce qui est répandu au-dessus du rendement des bons du Trésor à 10 ans et pourquoi est-ce important ?

Le rendement généralisé au-dessus du rendement des bons du Trésor à 10 ans fait référence à la différence entre le rendement des bons du Trésor à 10 ans et le taux hypothécaire moyen à 30 ans. Historiquement, cet écart a été relativement stable. Toutefois, l’incertitude quant à l’inflation future a amené les banques à facturer un écart plus important que le rendement des bons du Trésor à 10 ans. Ils le font pour atténuer les risques associés à d’éventuelles pressions inflationnistes à l’avenir.

5. Dans quelle mesure l’écart au-dessus du rendement des bons du Trésor à 10 ans est-il plus large que les normes historiques ?

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’élève actuellement à environ 4,3 %, tandis que le taux hypothécaire moyen à 30 ans est d’environ 7,5 %. Cela se traduit par un écart de plus de 3 %, soit environ le double de sa norme historique. Cet écart plus large reflète la prudence des banques face aux tensions inflationnistes potentielles.

6. Que devraient faire les propriétaires et les acheteurs potentiels en réponse à cette hausse des taux hypothécaires ?

Les propriétaires et les acheteurs potentiels doivent rester informés et examiner attentivement leurs options. Bien qu’il soit impossible de prédire avec certitude l’avenir des taux hypothécaires et de l’économie, comprendre les facteurs à l’origine de ces changements peut aider les individus à prendre des décisions éclairées en ces temps incertains. Pensez à parler à un conseiller financier ou à un expert hypothécaire pour évaluer votre situation et explorer les meilleures options disponibles.

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