Lequel de ces 2 géants du streaming fait un meilleur jeu ?

La demande croissante de contenu captivant sur les plateformes OTT, l’intégration de technologies avancées pour améliorer la qualité vidéo et la flexibilité des appareils, et les plans d’abonnement flexibles devraient profiter aux géants du streaming Netflix (NFLX) et Walt Disney (DIS). Mais lequel de ces actions est un meilleur achat maintenant ? Lire la suite pour le savoir….

Netflix, Inc. (NFLX) et la Walt Disney Company (DIS) sont des entreprises renommées opérant dans l’industrie des services de streaming. NFLX est un fournisseur de services de divertissement en ligne populaire, proposant des séries télévisées, des documentaires et des longs métrages dans différents genres et langues. Elle acquiert, concède sous licence et produit du contenu, y compris des émissions originales.

D’autre part, DIS exerce des activités de production et de distribution de films et d’épisodes et exploite des réseaux de diffusion télévisée, des studios de production de films cinématographiques et des services de streaming D2C. Elle vend des marchandises de marque par le biais d’entreprises de vente au détail, en ligne et en gros et développe et publie des livres, des bandes dessinées et des magazines.

La demande croissante de divertissement à domicile a aidé les fournisseurs de services de streaming over-the-top (OTT) à en tirer parti en élargissant leur clientèle, en introduisant des contenus innovants et captivants et en proposant des plans d’abonnement flexibles depuis le début de la pandémie.

De plus, l’intégration de solutions basées sur le cloud, de la technologie blockchain et de l’IA/ML pour améliorer la qualité vidéo et l’expérience client devrait permettre à l’industrie du streaming de se développer. Le marché mondial du streaming vidéo devrait croître à un rythme TCAC de 19,9 % pour atteindre 1,69 billion de dollars d’ici 2029.

Alors que DIS a perdu 3,4 % au cours du mois dernier, NFLX a baissé de 3,1 %. Mais laquelle des actions est un meilleur achat maintenant ? Découvrons-le.

Résultats financiers récents

Pour le premier trimestre de l’exercice 2022 clos le 31 mars 2022, les revenus de NFLX ont augmenté de 9,8 % en glissement annuel pour atteindre 7,87 milliards de dollars. Le bénéfice d’exploitation de la société s’est établi à 1,97 milliard de dollars pour le trimestre, ce qui indique une légère augmentation par rapport à la période de l’année précédente.

Alors que son bénéfice net a diminué de 6,4 % d’une année sur l’autre à 1,60 milliard de dollars, son BPA a chuté de 5,9 % à 3,53 $. La société disposait d’une trésorerie et d’équivalents de trésorerie de 6,01 milliards de dollars au 31 mars 2022.

Pour son deuxième trimestre de l’exercice 2022 clos le 2 avril 2022, les revenus de DIS ont augmenté de 23,3 % en glissement annuel pour atteindre 19,25 milliards de dollars. Le revenu de la société provenant des activités poursuivies s’est élevé à 1,10 milliard de dollars, en hausse de 10,4 % par rapport à la même période l’an dernier.

Son bénéfice net s’est élevé à 470 millions de dollars, soit une augmentation de 47,8 % par rapport à la période de l’année précédente. Son BPA s’est établi à 0,26 $, indiquant une amélioration de 46,9 % d’une année sur l’autre. Au 2 avril 2022, la société disposait de 13,27 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie.

Performances financières passées et attendues

Au cours des trois dernières années, le BPA, l’actif total et le flux de trésorerie disponible de NFLX ont augmenté à des TCAC de 57,9 %, 18,5 % et 5 %, respectivement.

Les analystes s’attendent à ce que le BPA de NFLX diminue de 3,6 % au cours de l’exercice 2022, se terminant le 31 décembre 2022, et augmente de 8,8 % au cours de l’exercice 2023. Le chiffre d’affaires de la société devrait augmenter de 9 % d’une année sur l’autre au cours de l’exercice 2022 et de 8,8 % au cours de l’exercice 2023. Son BPA devrait croître de 11,7 % par an au cours des cinq prochaines années.

Au cours des trois dernières années, le BPA, l’actif total et le flux de trésorerie disponible de DIS ont diminué à des TCAC de 45,1 %, 1,9 % et 4,9 %, respectivement.

Le BPA de DIS devrait augmenter de 92,1 % en glissement annuel au cours de l’exercice 2022, se terminant le 30 septembre 2022, et de 38,4 % au cours de l’exercice 2023. Le chiffre d’affaires de la société devrait augmenter de 39,5 % en glissement annuel au cours des exercices 2022 et 12 % au cours de l’exercice 2023. Son BPA devrait croître à un taux de 40,9 % par an au cours des cinq prochaines années.

Évaluation

En termes d’EV/EBITDA à terme, DIS se négocie actuellement à 15,29x, soit 14,5 % de plus que les 13,36x de NFLX. En termes de P/E à terme non-GAAP, le 16,34x de NFLX se compare au 23,44x de DIS.

Rentabilité

Les revenus de DIS sur les 12 derniers mois sont 2,5 fois supérieurs à ceux de NFLX. Cependant, NFLX est plus rentable, avec 41,6 % marge brute contre 33,8 % pour DIS.

De plus, les ROE, ROA et ROTC de NFLX de 32,9 %, 9,1 % et 11,9 % se comparent à ceux de DIS de 3,1 %, 1,8 % et 2,3 %, respectivement.

Classements POWR

Alors que NFLX a une note globale de C, ce qui se traduit par un achat neutre dans notre propre Classements POWR système, DIS a une note globale D, équivalant à Vendre. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chacun pondéré à un degré optimal.

NFLX a été classé B pour la qualité, conformément à ses ratios de rentabilité supérieurs à ceux de l’industrie. Le ROE de 32,9 % de NFLX sur 12 mois est supérieur de 510,7 % à la moyenne de l’industrie de 5,4 %.

La note D de DIS pour la qualité est en phase avec ses marges bénéficiaires inférieures à celles de l’industrie. DIS a un ROE de 3,1 % sur 12 mois, soit 43 % de moins que la moyenne de 5,4 % du secteur.

NFLX a une note C pour la valeur, en phase avec ses ratios d’évaluation légèrement supérieurs à ceux de l’industrie. Le P/E à terme non-GAAP de 16,34x de NFLX est supérieur de 0,4 % à la moyenne du secteur de 16,27x. La note D de DIS pour la valeur est en phase avec ses surévaluations. Le PER non-GAAP de 23,44x de DIS est supérieur de 44,1 % à la moyenne du secteur de 16,27x.

Sur les 66 actions cotées F l’Internet l’industrie, NFLX est classé #17.

DIS est classé n°13 sur 19 actions cotées F Divertissement – Producteurs de médias industrie.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a classé NFLX et DIS pour la stabilité, la croissance, le sentiment et l’élan. Obtenez toutes les cotes NFLX ici. Aussi, Cliquez ici pour voir les cotes POWR supplémentaires pour DIS.

Le gagnant

La publication de nouveaux contenus sur la plate-forme de services de streaming OTT de DIS, Disney +, a attiré un nombre considérable de téléspectateurs, mais l’impact de la forte inflation et des préoccupations liées à la récession sur le segment Parcs, expériences et produits de DIS a affecté les finances de l’entreprise.

D’autre part, le baisse inattendue des abonnements au cours du premier trimestre pèse toujours lourdement sur NFLX.

Compte tenu des faibles perspectives de croissance de NFLX et DIS, leurs valorisations actuelles ne semblent pas raisonnables. Par conséquent, aucune de ces deux actions ne semble être un bon investissement. Cependant, étant donné la valorisation relativement plus faible de NFLX et sa rentabilité plus élevée, il pourrait être judicieux d’attendre un meilleur point d’entrée dans le titre.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si l’on investit dans des actions avec une note globale POWR d’achat ou d’achat fort. Cliquez ici pour accéder aux actions les mieux notées de l’industrie Internet, et ici pour ceux de l’industrie du divertissement et des producteurs de médias.

Les actions NFLX se négociaient à 174,54 $ par action mardi après-midi, en baisse de 2,80 $ (-1,58%). Depuis le début de l’année, NFLX a baissé de -71,03 %, contre une hausse de -19,09 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sweta Vijayan

Sweta est un analyste en investissement et un journaliste qui s’intéresse particulièrement à la recherche d’inefficacités du marché. Elle se passionne pour l’éducation des investisseurs, afin qu’ils puissent réussir sur le marché boursier.

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