Le revenu passif de crypto-monnaie est-il vraiment durable?

Mai
25, 2021

5 min de lecture

Cette histoire a été publiée à l'origine sur ValueWalk

Steve Fisher, l'auteur de Residual Millionaire définit le revenu passif comme de l'argent «qui entre chaque mois, que vous vous présentiez ou non. C’est lorsque vous n’êtes plus payé uniquement pour vos efforts personnels, mais plutôt pour les efforts de centaines, voire de milliers d’autres, et les efforts de votre argent . C’est l’une des clés de la liberté financière et de la liberté du temps. »

Lettres, conférences et plus sur les fonds spéculatifs du premier trimestre 2021

L’idée du revenu passif n’est pas nouvelle. Avant que l'industrie de la crypto-monnaie ne prenne la frénésie, les gens gagnaient déjà des flux de revenus passifs traditionnels tels que le marketing d'affiliation, les investissements en actions, le dropshipping, Amazon FBA et bien plus encore. Dans l'espace de la crypto-monnaie, les sources de revenus passifs se présentent généralement sous la forme de l'exploitation minière, du jalonnement, de l'hébergement de masternodes et plus récemment de l'agriculture de rendement et de l'extraction de liquidités.

Après l'avènement du Bitcoin, l'exploitation minière est devenue la plus ancienne. moyen de gagner un revenu passif à partir des crypto-monnaies. Le crypto mining consiste essentiellement à utiliser la puissance de calcul pour sécuriser un réseau et confirmer les transactions en échange d'une récompense. Par rapport à ses débuts où Bitcoin pouvait être extrait à l'aide d'unités centrales de traitement (CPU), une augmentation du taux de hachage a poussé les mineurs des unités de traitement graphique (GPU) vers des circuits intégrés spécifiques à l'application (ASIC).

Bien que l'extraction de Bitcoin soit toujours rentable, l'espace est désormais dominé par des entreprises disposant de ressources importantes. En mars 2021, les mineurs de Bitcoin ont généré plus de 1,5 milliard de dollars de bénéfices, les revenus miniers atteignant un sommet quotidien de plus de 52 millions de dollars. , qui est une alternative moins gourmande en ressources à l'exploitation minière. Cela implique souvent de verrouiller des fonds dans un portefeuille et d'exécuter certaines fonctions pour gagner des récompenses. Avant la transition d'Ethereum vers un réseau Proof-of-Stake, son contrat de jalonnement Beacon est actuellement en tête du peloton en tant que plus grande crypto-monnaie PoS par capitalisation boursière. Plus de 4,5 millions d'ETH ont également été mis en jeu sur le contrat. Aux prix actuels du marché, cela représente environ 18 milliards de dollars.

Plus récemment, le marché s'est éloigné de l'exploitation minière et du jalonnement pour se tourner vers l'agriculture de rendement et les prêts. Ce changement a été alimenté par le boom DeFi 2020.

Dans l'ensemble, le principe de base reste le même: faites fonctionner vos crypto-monnaies même pendant que vous dormez.

Dans quelle mesure les blockchains de revenus passifs sont-ils durables?

Blockchains Proof-of-Stake sont sans doute la marque du revenu passif dans l'espace crypto. Mais ils racontent aussi à quel point le modèle peut devenir insoutenable. Les plates-formes qui offrent des récompenses élevées n'ont aucun mal à attirer de nouveaux utilisateurs désireux de doubler ou même de tripler leurs investissements dans un court laps de temps. Cependant, il est difficile de comprendre comment ces réseaux peuvent rester rentables longtemps.

Alors que l'offre en circulation de ces projets commence à augmenter, les avoirs de chacun se diluent rapidement car la plupart de ces projets n'offrent pas de fonctionnalités supplémentaires au-delà du jalonnement. En supposant que le cas d'utilisation principal d'une blockchain de staking est le staking, il faut remettre en question les autres utilités que ces chaînes fournissent.

L'essentiel est que les blockchains offrent un revenu passif soit sous la forme de staking. ou l'exploitation minière doit offrir des produits et services supplémentaires pour rester rentable, pertinent et durable.

Passive Income (PSI) est l'un des rares projets de blockchain à avoir réalisé ce défi inhérent. La blockchain introduit un concept passionnant dans le créneau des revenus passifs. D'une part, PSI favorise la durabilité du revenu passif par le biais de plusieurs activités économiques. Il utilise la tokenisation pour améliorer la génération de rendement en un revenu passif financier décentralisé. Au cœur de sa solution, PSI veut améliorer les modèles de revenus passifs existants, les rendant plus abordables et adaptables à tout le monde.

Un autre projet qui est au centre du revenu passif dans l'espace de crypto-monnaie est Uniswap . Uniswap est un échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs d'échanger un jeton ERC-20 contre un autre directement à partir d'un portefeuille web3. La principale différence entre un DEX comme Uniswap et d'autres bourses centralisées telles que Binance est que les swaps sont facilités par des fournisseurs de liquidité. En termes simples, un individu peut utiliser ses fonds inutilisés et générer des revenus passifs en devenant un fournisseur de liquidité sur Uniswap.

Bien qu'il existe plusieurs autres projets de blockchain qui se sont distingués dans le créneau du revenu passif, Yearn Finance est une autre mention digne de mention. . L'agrégateur de rendement et l'écosystème DeFi maximisent les rendements pour les utilisateurs de la plate-forme. La chose intéressante à propos de Yearn Finance est qu'il permet aux utilisateurs de sélectionner le protocole DeFi offrant le rendement en pourcentage annuel (APY) le plus élevé en fonction de leur tolérance au risque. Les utilisateurs peuvent gagner des frais de prêt à la fois de Yearn et Curve grâce à la fonction yPool.

Les blockchains de revenus passifs sont toujours très vivants

Le revenu passif dans l'espace de crypto-monnaie est comme une hydre. Si l'un s'arrête, il y en a plusieurs autres pour le remplacer. Ainsi, en réalité, le créneau ne peut jamais se démoder.

Prenez les blockchains de staking, par exemple, la capitalisation boursière totale de toutes les pièces PoS s'élève actuellement à environ 12,6 milliards de dollars. Sur ce chiffre, environ 8 milliards de dollars sont enfermés dans des portefeuilles de jalonnement. Cela confirme le fait que de nombreux utilisateurs de crypto jalonnent toujours activement. Mais si l'un de ces projets devient insoutenable et ferme, vous pouvez être certain qu'il y en aura dix autres pour le remplacer et offrir des promesses similaires ou meilleures.

La vraie solution

Le vrai problème n'est pas dans le jalonnement ou tout autre modèle de revenu passif. Le problème réside dans la seule dépendance à un seul flux de revenus. Cela étant dit, un projet construit autour de frais de transaction sans activité économique complémentaire est voué à l'échec.

Les blockchains de revenus passifs doivent aller au-delà des frais de transaction et du concept de hold-to-Earn. Leurs premières étapes devraient être de «construire». Et cela signifie avoir un produit minimum viable, une communauté forte, des partenariats progressistes et un écosystème diversifié de participants au réseau.