Le redressement d'OrganiGram commence à s'épanouir

Accélération des perspectives de rentabilité dans le sillage des résultats d'OrganiGram

Organigramme(NASDAQ : OGI) atteintun tournant au T1 où la rentabilité est devenue véritablement à portée de main. La société a mis à jour ses perspectives de rentabilité du quatrième au troisième trimestre de l'exercice en cours et les perspectives s'accélèrent à nouveau. Les résultats du deuxième trimestre ont été stimulés par des réalisations plus rapides que prévu des synergies liées à l'acquisition de la Laurentienne et devraient apporter un vent favorable à ce qui était déjà une perspective positive pour l'entreprise. L'essentiel est qu'après des années de réorganisation et d'attente par le marché, il semble que le fond soit atteint pour les actions d'OrganiGram et qu'un rallye est sur le point de se dérouler.

« Nous progressons également bien avec l'intégration laurentienne. En moins de trois mois, nous avons pu augmenter significativement la distribution et commencer à mettre en œuvre les synergies prévues lors de l'acquisition. L'automatisation pour optimiser la production est également en cours et devrait être terminée d'ici la fin de l'exercice 2022."

OrganiGram réalise des bénéfices deux quarts plus tôt que prévu

OrganiGram avaitun très bon trimestreproduisant 31,84 millions de dollars de ventes pourcroissance de 117,5 % par rapport à l'an dernier. Les ventes ont 2600 points de base d'avance sur lesMarketbeat.com consensus et attribuable en partie à l'acquisition de la Laurentienne. Les ventes sont également stimulées par les efforts de l'entreprise pour améliorer sa gamme de produits, approfondir sa pénétration dans sa province d'origine et se développer sur les autres principaux marchés du cannabis au Canada. La société rapporte que sa part de marché a atteint 8,2 % du total pour le deuxième mois consécutif et qu'elle est n°1 dans la catégorie des fleurs séchées. Les fleurs séchées sont le plus grand segment de cannabis au Canada et plus de 50 % de tous les revenus, c'est donc une nouvelle importante.

En descendant le rapport, les nouvelles ne font que s'améliorer. La société rapporte que son coût des ventes a chuté de 20 % par rapport à l'année dernière, tandis que les dépréciations liées aux stocks ont chuté de 26 %. Les frais généraux et administratifs ont augmenté en raison de l'expansion et de la pression inflationniste, mais pas suffisamment pour compenser la vigueur des revenus et la réduction des coûts. Cela a laissé la marge brute ajustée à 26% et l'EBITDA ajusté à 1,6 million de dollars ou 5,05% et en territoire positif deux trimestres complets avant les estimations précédentes. Sur la base de la trajectoire de l'entreprise, nous constatons une amélioration des revenus et des marges sur une base séquentielle pour les prochains trimestres au moins.

"Les revenus supplémentaires de la Laurentienne et la croissance continue des ventes récréatives et B2B, combinés à l'amélioration des marges grâce à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, nous ont permis d'atteindre un BAIIA ajusté positif deux trimestres plus tôt que prévu initialement", a déclaré Derrick West, directeur financier. "Notre bilan et notre situation de trésorerie solides, ainsi que l'achèvement de l'agrandissement de nos installations pour répondre à la demande du marché, nous placent en bonne position pour offrir une valeur durable à nos actionnaires."

Les perspectives techniques : OrganiGram dépasse l'EMA de 30 jours

L'action des prix dans OrganiGram a atteint un creux au cours des derniers mois et semble maintenant prête à augmenter. Les résultats plusl'accord récentavecTilray (NASDAQ : TLRY)avoir le marchéprêt pour un rallye et les indicateurs vont dans ce sens. Le stochastique tire déjà un signal haussier bas dans la fourchette et MACD est configuré pour la même chose. Le risque est une résistance au niveau de 1,80 $, mais nous pensons qu'elle sera cassée assez facilement. Le plus grand risque est la résistance au niveau de 2,00 $ qui, selon nous, sera plus difficile à casser. Un mouvement au-dessus de 2,00 $ serait haussier, mais si 2,00 $ ne peuvent pas être surmontés, le trading lié à la fourchette jusqu'à ce que la prochaine grande nouvelle soit publiée est le scénario le plus probable.