Le marché de la montre de luxe présente des opportunités pour l’investisseur avisé

Je suis collectionneur d’instruments horlogers depuis plus de 30 ans. Malgré la hausse fulgurante actuelle des prix, certaines montres continuent de présenter une opportunité d’appréciation à long terme et de diversification du marché.

Voici pourquoi.

Faits saillants du marché horloger actuel

Une récenteArticle du New York Timespose rhétoriquement : Les montres présentent-elles unOpportunité de croissance semblable à Bitcoin en 2017 ? Ou sont-ils dans unBulle de type Bitcoin en 2017 ? Je souscris à la première, bien que certains marchands de montres et collectionneurs ne soient pas d’accord.

L’augmentation récente de la valeur de certaines montres est sans précédent. Elle est principalement attribuée à une rareté accrue, qui peut être attribuée à 3 facteurs principaux :

1. Augmentation de la demande du marché

2. Perturbation de la chaîne de production liée au Covid

3. Manipulation du marché par les fabricants et d’autres acteurs majeurs du marché (c’est-à-dire les grands revendeurs, les maisons de vente aux enchères, même les collectionneurs de baleines)

Le marché de l’horlogerie est comme le marché de l’art. Il n’y a pas de véritable chien de garde de l’industrie, les acteurs du marché secondaire n’ont pas besoin de formation ou de licence et les fabricants n’influencent que certains collectionneurs et revendeurs officiels désignés. C’est un véritable marché du laissez-faire – le genre célébré dans les romans d’Ayn Rand et les réflexions de Milton Friedman sur l’économie de marché, et qui n’est pas sans rappeler d’autres marchés d’actifs alternatifs.

Poussé par la passion des collectionneurs, la couverture des risques inflationnistes croissants et la promotion agressive de l’industrie,montres compliquées faire appel à la tradition et à l’exclusivité pour attirer les collectionneurs, les spéculateurs et les show-offs Instagram. L’industrie horlogère ultra-luxe commercialise des expressions d’artisanat ambitieuses et convoitées comme si les montres étaient des peintures de maîtres anciens, des acquisitions familiales et des investissements alternatifs. Gardez à l’esprit que seules les montres pour hommes apprécient ou ont un marché secondaire robuste. Les montres pour femmes sont reléguées au monde des accessoires et, pour la plupart, ne constituent pas un investissement.

Rolex est roi

Les présentoirs Rolex des revendeurs agréés sont vides ces jours-ci, et si vous voulez une Rolex sport en acier inoxydable (c’est-à-dire Daytona, Explorer, Submariner, Sea Dweller, Air King, Sky Dweller), vous paierez probablement une prime importante et serez obligé d’acquérir en le marché secondaire. De nombreux experts de l’industrie ne voient pas la valeur des montres Rolex baisser. Contrairement aux grandes complications éthérées recherchées par la plupart des collectionneurs, Rolex se positionne comme un instrument professionnel durable capable de résister à des conditions extrêmes.

Rolex est différente en ce sens qu’elle n’est pas un affichage créatif du temps et n’est pas une entreprise qui se targue de l’artisanat. Elle fabrique des appareils ambitieux et anachroniques pour les professionnels qui écoutent les jours pré-Swatch/Seiko avant les révolutions du quartz et de la smartwatch. Il célèbre le type d’explorateur audacieux (c’est-à-dire l’homme de Marlboro, l’aviateur, l’aventurier).

Si vous voulez une Rolex de sport formidable, vous dépenserez au moins 15 000 $ et si vous voulez une Daytona en acier inoxydable, 40 000 $ et de l’escalade. Il existe une formidable opportunité d’appréciation des prix lors de l’achat de chronographes Rolex plus anciens. Ceux-ci sont encore sous-évalués.

En rapport:Erreurs coûteuses à éviter lors de la tarification d’une startup de design de luxe

La métamorphose de Patek Philippe

Patek Philippe est devenu un symbole de statut dominant pour les riches et a maintenant fait son chemin dans la culture populaire, échangeant une partie de sa mystique élitiste contre une production plus élevée et plus d’argent. Les montres de sport de Patek telles que la Nautilus et son demi-frère historiquement moins favorisé, l’Aquanaut, sont désormais des objets d’obsession pour les nouveaux types d’argent. Un de mes amis vient d’acheter le Tiffany Nautilus lors d’une vente aux enchères pour plus de 5 millions de dollars. L’hégémonie de Patek sur le marché a fait de ses propriétaires, la famille Stern, des milliardaires, mais son héritage aux enchères laisse présager une appréciation future continue.

Audemars Piguet est avant tout un mastodonte sportif

Ce que son président éponyme, François Bennahmias, avait fait pour Audemars Piguet est analogue à ce que Tom Ford avait autrefois accompli pour Gucci – l’a réinventé (et l’a sauvé d’un effondrement presque inexorable). Aujourd’hui, AP est une centrale électrique et fabrique beaucoup moins de montres que Rolex et Patek. AP est devenu le symbole d’aspiration du joueur de tennis, de l’équipe de régate ou du pilote de Formule 1.

En revanche, Rolex fait davantage appel au type robuste – l’alpiniste, le plongeur en haute mer et même le premier intervenant – jusqu’à la très récente flambée des prix qui a rendu les montres inaccessibles à la plupart des cols bleus professionnels. Les Royal Oak et Royal Oak Offshore d’AP sont les lignes les plus recherchées de la marque et, malgré la récente montée en puissance, elles devraient continuer à s’apprécier.

En rapport:L’essor du luxe responsable

Omega est une affaire relative

Les montres Omega sont allées sur la lune, ont été utilisées pour d’innombrables Jeux olympiques et ont été présentées dans des films de James Bond. leMontres Oméga dont le prix va probablement continuer à augmenter sont les Speedmasters et les Seamasters ; ceux-ci sont considérés comme de bons investissements et sont plus abordables que Rolex et les ultra-luxe Patek et AP. C’est une marque avec un grand héritage qui est moins ostentatoire que Rolex, mais qui se commercialise auprès d’un public similaire.

D’autres marques valent la peine d’être envisagées, mais elles nécessiteront plus de recherches et impliqueront probablement un risque plus élevé.

Si vous voulez revendre pour gagner de l’argent, restez fidèle à Rolex, Audemars Piguet, Patek Philippe et dans une certaine mesure Omega. Vous pouvez vous aventurer sur d’autres marques, mais sachez que le marché en dehors de certains modèles de ces 3 à 4 marques est semé d’embûches. Bien entendu, toutes ces considérations ont moins d’importance si l’objectif est d’acquérir une montre qui « vous parle », et que la revente est une préoccupation secondaire ou tertiaire.

Si vous vous aventurez à l’extérieur, recherchez des montres de sport qui ont l’air cool (mais qui pourraient être négligées) de marques fortes ou de grandes complications et d’éditions limitées. Vérifiez les résultats des enchères avant d’acheter.

Il n’y a pas de bulle horlogère

Malgré le pic de marché inhabituel, les montres restent un bon investissement alternatif. Je crois que les instruments horlogers sont encore un marché naissant et que la demande continuera de croître car les montres représentent une classe d’actifs alternative qui est de collection, très portable et rare compte tenu de la demande croissante du marché. Les montres de collection sont imprégnées d’un certain savoir-faire artisanal – un ensemble de compétences de l’ancien monde qui combine les prouesses de la micro-ingénierie avec le talent d’un maître joaillier ou d’un artiste.

De plus, comme le soulignent de nombreux collectionneurs, vous ne pouvez pas porter votre Ferrari à votre poignet et l’apporter dans la salle de réunion de l’entreprise, mais vous pouvez apporter votre montre. Par conséquent, prendre une position à plus long terme dans les bonnes montres, même pendant cette frénésie de marché sans précédent, est une décision intelligente.

En rapport:Comment et pourquoi les marques de luxe devraient adopter TikTok