L’action CAT atteint un sommet de 52 semaines. Est-ce un achat ?

Le fabricant d’équipements de construction Caterpillar (CAT) a enregistré une solide croissance de son chiffre d’affaires au cours de son dernier trimestre. Les perspectives de croissance de l’entreprise semblent prometteuses, grâce à une demande saine et à l’augmentation des dépenses fédérales en infrastructures. L’action a récemment atteint son plus haut niveau sur 52 semaines et a dépassé l’ensemble du marché en gagnant plus de 35 % au cours des six derniers mois. Cependant, compte tenu des macro-vents contraires et des problèmes d’approvisionnement, découvrons si CAT est un investissement judicieux maintenant. Continue de lire….

Malgré la faiblesse prolongée du marché au sens large, les actions du fabricant d’équipements de construction et d’exploitation minière Caterpillar, Inc. (CHAT) a gagné 38,9 % au cours des six derniers mois. De plus, il a gagné 10,7 % au cours de la dernière année. Le titre a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines à 245,05 $ le 27 décembre 2022.

La société a enregistré une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires au troisième trimestre de l’exercice 2022. CAT a enregistré des ventes de 15 milliards de dollars, soit une augmentation de 21 % d’une année sur l’autre. L’augmentation s’explique principalement par la réalisation favorable des prix et la hausse du volume des ventes. En outre, son bénéfice ajusté par action était de 3,95 $, contre 2,66 $ au trimestre de l’année précédente.

Le président et chef de la direction de CAT, Jim Umpleby, a déclaré : « Notre équipe reste concentrée sur le service à nos clients alors que nous avons continué à voir une demande saine sur la plupart de nos marchés finaux au cours du troisième trimestre.

Au cours du troisième trimestre, la société a retourné environ 2 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et de dividendes. Le 14 décembre, le conseil d’administration de CAT a annoncé un dividende trimestriel de 1,20 $ par action ordinaire, payable le 17 février 2023.

La société verse des dividendes trimestriels depuis 1933. Le dividende annuel de CAT de 4,80 $ rapporte 2,99 % sur le cours actuel de l’action. Ses versements de dividendes ont augmenté à un TCAC de 6,9 ​​% au cours des trois dernières années et à un TCAC de 8,3 % au cours des cinq dernières années.

Voici les facteurs qui pourraient affecter les performances de CAT à court terme :

Développements récents positifs

Le 15 décembre, CAT a collaboré avec Luck Stone, le premier producteur familial de pierre concassée, de sable et de gravier du pays, pour déployer la solution autonome de CAT dans l’usine Bull Run de Luck Stone à Chantilly, en Virginie.

Cela marque le premier déploiement autonome de Caterpillar dans l’industrie des granulats et devrait étendre la flotte de camions autonomes de l’entreprise pour inclure le Cat® 777 de classe 100 tonnes.

De plus, le 22 novembre, CAT a annoncé une démonstration réussie de son premier grand camion minier électrique à batterie 793 et ​​a déclaré un investissement important pour transformer son terrain d’essai basé en Arizona en un centre de test et de validation durable.

Des finances solides

Pour le troisième trimestre de l’exercice 2022 clos le 30 septembre, les ventes et les revenus totaux de CAT ont augmenté de 21 % en glissement annuel pour atteindre 15 milliards de dollars. Le bénéfice d’exploitation de la société s’est élevé à 2,43 milliards de dollars, en hausse de 45,7 % par rapport à la période de l’année précédente. Son bénéfice a augmenté de 43,1% par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 2,04 milliards de dollars. De plus, son bénéfice ajusté par action a augmenté de 48,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,95 $.

Attentes favorables des analystes

Les analystes s’attendent à ce que les revenus du CAT pour l’exercice (se terminant en décembre 2022) augmentent de 14,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 58,54 milliards de dollars. L’estimation consensuelle du BPA de 13,91 $ pour l’année en cours indique une augmentation de 28,7 % d’une année sur l’autre.

De plus, la société a un historique de bénéfices surprise impressionnant, car elle a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

En outre, les revenus et le BPA de la société pour le prochain exercice (se terminant en décembre 2023) devraient augmenter de 6,1 % et de 8,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 62,13 milliards de dollars et 15,08 dollars, respectivement.

Rentabilité élevée

CAT’s trailing-12-month Marge d’EBITDA de 19,69 % est supérieur de 48,4 % à la moyenne de l’industrie de 13,27 %. Et sa marge bénéficiaire nette de 13,02 % sur les 12 derniers mois se compare à la moyenne du secteur de 6,75 %. De plus, la marge FCF à effet de levier sur les 12 derniers mois de l’action de 13 % est supérieure de 282,1 % à la moyenne de l’industrie de 3,4 %.

De plus, les ROCE, ROTC et ROTA sur 12 mois de CAT de 45,70 %, 10,64 % et 9,11 % se comparent aux moyennes du secteur de 14,24 %, 6,76 % et 5,31 %, respectivement.

Les notations POWR reflètent des perspectives prometteuses

Les fondamentaux solides de CAT se reflètent dans sa Classements POWR. L’action a une note globale de B, ce qui équivaut à Acheter dans notre système de notation exclusif. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. CAT a une note de B pour Sentiment, conforme aux estimations optimistes des analystes.

Dans le stock 79 Machinerie industrielle l’industrie, il est classé #14. L’industrie est notée B.

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Conclusion

Malgré les macro-vents contraires et les problèmes de chaîne d’approvisionnement, CAT a enregistré une solide croissance de son chiffre d’affaires au cours de son dernier trimestre. Le fabricant d’équipements de construction est bien placé pour bénéficier de la forte demande sur ses marchés finaux et de l’augmentation des dépenses d’infrastructure à travers le pays. Les projet de loi bipartite sur les infrastructures entré en vigueur il y a environ un an continue d’améliorer les performances de l’entreprise.

De plus, CAT a versé des dividendes annuels croissants à ses actionnaires pendant 29 années consécutives. Compte tenu de son résultat net stable, de ses perspectives de croissance solides, de sa rentabilité robuste et de son dividende à haut rendement, l’action pourrait être un achat idéal maintenant.

Comment Caterpillar Inc. (CAT) se compare-t-il à ses pairs ?

Bien que CAT ait une note globale POWR de B, on pourrait envisager de regarder ses pairs de l’industrie avec une note globale A (achat fort), Komatsu Ltd. (KMTUY), THK CO., LTD. (THKLY) et Powell Industries, Inc. (POWL).

Les actions de CAT ont augmenté de 0,64 $ (+0,27 %) dans les échanges avant commercialisation jeudi. Depuis le début de l’année, le CAT a gagné 0,75 %, contre une hausse de 0,35 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Mangeet Kaur

Le vif intérêt de Mangeet pour le marché boursier l’a amenée à devenir chercheuse en investissement et journaliste financière. En utilisant son approche fondamentale de l’analyse des actions, Mangeet cherche à aider les investisseurs particuliers à comprendre les facteurs sous-jacents avant de prendre des décisions d’investissement.

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