La Réserve fédérale publie des scénarios de test CCAR 2021

Vendredi dernier, le 12 février, alors que de nombreux banquiers se préparaient pour un long week-end de trois jours ou se préparaient peut-être aux célébrations de la Saint-Valentin, la Réserve fédérale a publié les scénarios hypothétiques de ses tests de résistance bancaires pour 2021. En 2020, la Réserve fédérale a constaté que les grandes banques étaient généralement bien capitalisées dans le cadre d'une série d'événements hypothétiques.

Les tests de résistance de l'analyse et de l'examen complet du capital (CCAR) de la Fed visent à garantir que les grandes banques sont en mesure de prêter aux ménages et aux entreprises, même en période de récession sévère. L’exercice annuel évalue la résilience des grandes banques en estimant leurs pertes sur prêts et leurs niveaux de capital – qui fournissent une protection contre les pertes – selon des scénarios hypothétiques de récession qui s'étendent sur neuf trimestres dans le futur. La Réserve fédérale a à la fois un scénario de référence et un scénario gravement défavorable.

Le scénario gravement défavorable de cette année comprend une récession hypothétique qui commence au premier trimestre de 2021 et se caractérise par une récession mondiale grave avec l'immobilier commercial et les marchés de la dette des entreprises. Le taux de chômage aux États-Unis dans le scénario «sévèrement défavorable» augmente de quatre points de pourcentage par rapport à son point de départ, atteignant un nadir de 10,75% au troisième trimestre de 2022. Le PIB diminue de quatre pour cent du quatrième trimestre de 2020 au troisième trimestre de 2022 , les prix des actifs ayant fortement chuté, y compris un marché baissier sévère avec une baisse de 55% des cours des actions.

Dans son annonce, la Réserve fédérale a présenté le graphique suivant du chômage réel et hypothétique dans le scénario gravement défavorable:

En 2021, 19 institutions financières d'importance stratégique («SIFI») seront soumises au test de résistance du CCAR. Les banques ayant d'importantes opérations de négociation seront testées par rapport à une composante de choc du marché mondial qui met l'accent sur leurs positions de négociation, de capital-investissement et d'autres juste valeur. De plus, les banques qui effectuent d'importantes opérations de négociation ou de traitement seront testées par rapport au défaut de leur plus grande contrepartie.