La pièce manquante du puzzle cryptographique: inventer une monnaie stable

Mai
25, 2021

6 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Lorsqu'on investit dans la crypto, les stablecoins sont un élément indispensable de toute stratégie réussie. Ce sont des crypto-monnaies indexées sur la valeur du dollar . Cependant, créer une monnaie stable, décentralisée et conforme à la loi est plus complexe qu'on ne le pense.

Où les milléniaux investissent-ils?

Avec le Nasdaq, le Dow Jones et le S&P 500 atteignant tous des sommets de tous les temps ce mois-ci, vous ne Je ne crois pas que nous vivons une pandémie et une récession. Cependant, cela a tout à voir avec cela. Pour sortir de la crise économique de Covid-19, les gouvernements devront imprimer de l'argent pour sauver des secteurs en difficulté. Face à une baisse du dollar, investir est plus qu'un joli bonus – il est nécessaire de préserver la richesse. Le président de la Réserve fédérale lui-même admettant qu'il s'attend à une hausse de l'inflation, un message clair a été envoyé à tout le monde: investir votre argent dans tout sauf un compte d'épargne. Ce message a été entendu haut et fort.

Actuellement, l'un des domaines les plus intéressants à investir est la crypto-monnaie . L'intérêt a augmenté de façon exponentielle, conduisant même le deuxième homme le plus riche du monde, Elon Musk à investir dans Bitcoin . Plus qu'une technologie, la crypto (plus précisément, DeFi) vise à défier le système financier actuel et à le recréer de manière plus juste et plus transparente. , les milléniaux tournent leurs regards et leurs économies vers la classe d'actifs numériques à croissance rapide. C’est amusant, simple et rapide. Cela a conduit le marché de la cryptographie à franchir la barre des 1 000 milliards de dollars au début de 2020. Peut-être encore plus impressionnant, le marché a doublé ce chiffre il y a quelques semaines en franchissant 2 000 milliards de dollars. Plus les gens y croient, plus les crypto-monnaies se développent plus rapidement.

Cela a créé une demande croissante pour un type particulier de crypto-monnaie, cependant, une qui ne va probablement pas augmenter en valeur, mais plutôt fournir une utilité et une stabilité au marché de la crypto. : stablecoins.

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Que sont les stablecoins?

Dans les termes les plus simples, les stablecoins sont des crypto-monnaies liées à la valeur de une monnaie soutenue par une réglementation gouvernementale et une banque centrale, comme le dollar américain. Très souvent, il s'agit de la devise utilisée par les fournisseurs de stablecoins pour garantir la valeur de leur crypto-monnaie. Mais pourquoi quelqu'un voudrait-il une crypto-monnaie liée au prix du dollar? Cela ne va-t-il pas à l’encontre de l’intérêt d’investir dans les crypto-monnaies?

Ce n’est pas si simple. Bien qu'aucun investisseur crypto ne détienne uniquement des pièces stables dans son portefeuille, celles-ci sont devenues un élément essentiel de toute stratégie d'investissement pour de nombreuses raisons. Premièrement, ils constituent un excellent moyen de transférer un montant fixe à une autre personne. Par exemple, dans le cas d'un contrat commercial, il est beaucoup plus facile de se mettre d'accord sur une valeur en dollars que dans une crypto-monnaie volatile. Si vous aviez négocié un salaire mensuel 1BTC en mars 2020 alors que Bitcoin s'échangeait autour de 4000 $, le contrat poserait sans aucun doute des problèmes à votre employeur maintenant que Bitcoin oscille autour de 50000 $.

Deuxièmement, alors que le dollar suivait une tendance à la baisse en 2021, cette baisse est lente. À tous égards, le dollar est une monnaie stable. Cela fait des pièces stables indexées à leur valeur une bonne option pour prendre des bénéfices sur des transactions réussies. Souvent, les traders réaliseront leurs profits sur les transactions de crypto-monnaie en stablecoin ou prédiront les ralentissements en convertissant leurs actifs cryptographiques en pièces stables sur les échanges cryptographiques.

Le tout premier stablecoin, Tether, montre pourquoi les pièces stables peuvent souvent être problématiques. Pour justifier légalement leur capacité à fournir des pièces stables, Tether a déclaré qu'il soutiendrait chaque USDT 1: 1 avec de vrais dollars qui pourraient être débloqués si les utilisateurs de crypto décidaient de rendre leurs pièces stables. Cependant, cela s'est avéré faux et des problèmes juridiques ont suivi pour Bitfinex, la société mère de Tether. Cash

Un stablecoin juste et transparent

Les Stablecoins garantis par des dollars réels seront toujours centralisés, et cette centralisation, comme ce fut le cas pour Tether, peut conduire à des abus. Bien que ce soient toujours les pièces stables les plus utilisées, les questions sur la transparence et la crédibilité de leur société mère créeront toujours des problèmes et ralentiront la croissance du marché de la cryptographie.

D'un autre côté, les pièces stables garanties par Les actifs cryptographiques tels que DAI de MakerDAO permettent aux utilisateurs de crypto de garantir leurs actifs numériques, tels que Bitcoin ou Ethereum frappant DAI, un stablecoin. Pour retrouver l'accès à ces actifs, les utilisateurs doivent renvoyer le DAI. Le problème réside dans le fait que si le prix du Bitcoin ou de l'Ethereum baisse et que les actifs deviennent sous-garantis, les fonds de l'utilisateur peuvent être liquidés et vendus au plus offrant pour récupérer ses fonds.

Cela permet également aux investisseurs d'augmenter leur effet de levier. Si vous deviez garantir Ethereum et emprunter du DAI, vous pourriez l'utiliser pour acheter plus d'Ethereum et augmenter votre exposition. Mais attention, des profits amplifiés pourraient aussi conduire à des pertes amplifiées, et les liquidations sont une véritable menace en crypto.

Le dernier modèle de stablecoin est l'algorithmique dans lequel les stablecoins ne sont pas garantis. Ceux-ci fonctionnent avec un mécanisme de rebase dans lequel, toutes les 24 heures, le prix du jeton revient à 1 $. S'il y a beaucoup de demande, de nouvelles pièces stables sont frappées et distribuées aux détenteurs, tandis que s'il n'y en a pas assez, la pièce revient à 1 $ et une partie est retirée de la circulation.

Le marché des pièces stables est mûr pour la perturbation, et un protocole a une vision intéressante d'un stablecoin plus juste. Le protocole standard a développé un modèle qui tire parti des atouts des pièces stables crypto-collatéralisées et du mécanisme de rebase pour résoudre les problèmes en suspens inhérents aux modèles de pièces stables antérieurs.

Premièrement, le protocole standard est décentralisé et sa gouvernance est laissé à sa communauté. Cette transparence le protège des problèmes juridiques et augmente la crédibilité du protocole. Dans ce protocole, les actifs numériques sont garantis et, si nécessaire, vendus équitablement via un système de market maker automatisé ouvert qui permet à quiconque de prendre des œuvres d'art dans des enchères de liquidation.

Cette garantie du stablecoin avec des actifs numériques tangibles permettra à Stablecoin MTR de Standard de être plus stable que les stablecoins algorithmiques car la valeur de chaque pièce sera soutenue par les actifs de l'utilisateur. Ces actifs pourraient même être des produits naturels comme une représentation symbolique de l'or.

En adoptant le modèle élégant mais instable des monnaies algorithmiques et en le soutenant avec des actifs réels et précieux, Standard Protocol développe l'un des projets de monnaie stable les plus excitants à ce jour. . Cela pourrait devenir le protocole de facto pour l'utilisation de la monnaie stable dans la cryptographie.

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