La croissance de l'investissement durable

Septembre
5, 2021

5 minutes de lecture

Les avis exprimés par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Il y a eu une croissance énorme du montant des capitaux d'investissement dirigés vers le changement climatique, les questions environnementales et l'investissement durable. Les flux de trésorerie annuels dans les fonds durables ont plus que doublé de 2019 à 2020 et ont décuplé depuis 2018. Qu'est-ce qui a causé cette croissance rapide, et à quoi peut-on s'attendre pour la croissance future de l'investissement durable ?

A bref retour en arrière

Ce n'est un secret pour personne que l'investissement durable n'a cessé de susciter de plus en plus d'attention au fil du temps. Depuis 1995, le total des actifs détenus dans des investissements durables a été multiplié par 25. Cette croissance a été incroyablement constante au fil du temps, car 31 des 32 derniers trimestres ont entraîné des entrées de trésorerie trimestrielles positives dans des fonds durables. Depuis le troisième trimestre de 2015, davantage de liquidités ont été investies, plutôt que sorties, des opportunités d'investissement durable.

Un 2020 Trends Report du Forum américain pour l'investissement durable et responsable a indiqué que le total des actifs d'investissement durable sous gestion a atteint 17 100 milliards de dollars, soit une augmentation de 42 % depuis 2018. Les véhicules d'investissement alternatifs pour l'investissement durable ont augmenté dans le conseil d'administration, car le nombre de fonds immobiliers, de REITS, d'actifs de hedge funds et de véhicules d'investissement totaux a tous augmenté au cours des cinq dernières années. Aujourd'hui, on estime que 33 % de tous les actifs américains gérés par des professionnels sont liés à l'investissement durable ou liés aux pratiques ESG.

Examinons quelques-unes des raisons pour lesquelles les investissements ESG ont été si populaires.[19659004]Succès des investissements

L'un des principaux catalyseurs de la croissance de l'investissement durable est que les investissements ESG ont surperformé leurs homologues. Les performances boursières des sociétés ESG ont une volatilité inférieure à celle de leurs pairs de 28,67% tout en ayant simultanément un effet positif sur le rendement des actions de 6,12 %. Cela était vrai dans les 12 branches d'activité analysées, y compris les matériaux, l'énergie, l'alimentation et les boissons et les automobiles.

Les actifs réels illiquides — y compris les terres agricoles — ont généré des rendements plus élevés que les investissements traditionnels avec une volatilité nettement plus faible également. Au cours des 25 dernières années, les investissements dans les terres agricoles ont eu un rendement ajusté du risque plus élevé que les obligations. Les actifs réels se sont également avérés être une solide couverture contre l'inflation. Une augmentation des prix des cultures entraîne généralement des tendances économiques inflationnistes en raison d'une augmentation des dépenses alimentaires d'un ménage moyen. Pour cette raison, les investissements dans les terres agricoles ont historiquement rapporté plus du double de la moyenne de l'IPC. Les investissements dans les terres agricoles sont plus positivement corrélés à l'inflation que les obligations d'État, l'or ou les actions.

Demande des investisseurs

Il y a eu une demande croissante de la part des investisseurs particuliers et institutionnels qui tentent de s'impliquer dans les actifs ESG. 80 % des propriétaires d'actifs adoptent de plus en plus l'investissement durableet 15 % supplémentaires envisagent activement d'investir dans le secteur. L'investissement durable était peut-être autrefois dominé par les milléniaux, mais de nouvelles recherches montrent qu'il existe une différence statistique plus faible dans les préférences d'investissement ESG selon les groupes d'âge. Dans un sondage de Morningstar, 72 % de tous les adultes vivant aux États-Unis ont exprimé un intérêt au moins modéré pour l'investissement durable. 21 % des personnes interrogées ont exprimé un grand intérêt pour l'investissement ESG, tandis que seulement 11 % des adultes préféreraient se concentrer strictement sur des rendements plus élevés.

L'attitude des investisseurs de détail à l'égard de l'investissement durable a augmenté. 74 % des conseillers financiers estiment que leurs clients s'engagent pour des causes sociales et environnementales dans leurs choix de portefeuille. Ce même sondage réalisé deux ans plus tôt a abouti à ce que seulement 30 % des conseillers financiers expriment la même notion. Les investisseurs institutionnels sont tout aussi, sinon plus, intéressés à s'impliquer dans des opportunités d'investissement durable. Plus de 3,4 milliards de dollars de fonds propres institutionnels ont été investis dans des fonds à capital variable ou des ETF durables au cours du seul quatrième trimestre de 2020.

Connexe : Les arguments solides en faveur du vin en tant qu'investissement alternatif

Politique et législation publiques

La législation ne fera qu'encourager le développement de l'investissement durable. Les démocrates du Sénat ont introduit un amendement à la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés pour permettre aux fiduciaires de prendre en compte les facteurs ESG lorsqu'ils recommandent des stratégies d'investissement. Les démocrates de la Chambre ont introduit la Sustainable Investment Policies Act pour exiger que les grands conseillers en investissement décrivent les facteurs ESG pris en compte lors de la prise de décisions d'investissement. La loi sur les opportunités d'investissement durable pour les retraités habilite les régimes réglementés par l'ERISA à expliquer comment l'investissement du régime répondra aux considérations d'investissement durable, y compris les impacts du changement climatique.

Cette tendance est également reconnaissable à l'échelle mondiale. Six pays (Danemark, France, Hongrie, Nouvelle-Zélande, Suède et Royaume-Uni) ont inscrit dans la loi des objectifs de neutralité carbone, avec 24 autres pays — dont les États-Unis — fixant des objectifs de neutralité carbone comme politique officielle . Au total, 132 pays à travers le monde ont adopté une politique visant à être neutres en carbone d'ici 2050. Plus de législation et de conscience environnementale ne feront qu'accroître davantage les opportunités et la demande d'opportunités d'investissement durable.

Connexe : 5 raisons Pourquoi l'immobilier est un excellent investissement

Un regard vers l'avenir

Les investissements ESG et durables devraient poursuivre une croissance exceptionnelle à l'avenir. D'ici 2025, environ 33 % de tous les actifs mondiaux sous gestion (pas seulement nationaux) devraient avoir des mandats ESG. L'industrie devrait augmenter de 433% entre 2018 et 2036, résultant en un actif mondial total de 160 000 milliards de dollars. À la suite de l'Accord de Paris adopté en 2015, la Société financière internationale anticipe près de $23 000 milliards d'opportunités d'investissement dans les marchés émergents d'ici 2030.

Cette croissance est due en grande partie aux investisseurs institutionnels. Amundi, le plus grand gestionnaire d'actifs européen, a annoncé qu'il intégrerait l'ESG dans 100 % de ses investissements d'ici fin 2021. Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, s'est engagé à augmenter ses actifs durables de 90 milliards de dollars en 2019 à 1 $ mille milliards d'ici la fin de 2029 . 83 % des investisseurs institutionnels européens ont déclaré que l'investissement durable est devenu plus important pour eux.

C'est ce type de disposition qui continuera à alimenter l'investissement durable à l'avenir.

Connexe : Pourquoi les employés sont le meilleur investissement d'un entrepreneur