Il est temps d'utiliser la peur à votre avantage avec une opération d'achat couverte sur POWR Acheter des actions à valeur nominale INTC.
Pour dire que le marché a commencé l'année du mauvais pied est un euphémisme. Cela est particulièrement vrai pour les noms de croissance à bêta élevé du NASDAQ. Le Nazzy connaît maintenant le pire début d'année depuis 2008.
La nervosité à propos des marchés est évidente. Le VIX et le VXN (ou VIX du NASDAQ) sont proches des niveaux les plus élevés des 12 derniers mois. La volatilité est extrême. Il est important de se rappeler, cependant, que la volatilité engendre des opportunités. Warren Buffett a dit la même chose lorsqu'il a déclaré "Soyez gourmand quand les autres ont peur". Il est temps de devenir un peu gourmand et d'ajouter au portefeuille des titres à faible risque et à faible bêta à des prix plus bas.
2022 pourrait enfin être l'année où les actions de valeur surperformeront la croissance. Cela est particulièrement vrai étant donné que la Fed augmentera ses taux pour la première fois depuis 2018 et commencera à les réduire sérieusement. La hausse des taux n'exerce pas seulement une pression sur les marges bénéficiaires des entreprises, mais comprime également les multiples de valorisation tels que P/E et P/S. Des actions comme Microsoft ne seront plus évaluées à 13x sur une base P/S.
C'est le moment idéal pour passer au crible les décombres récents afin de découvrir des actions de valeur qui semblent sur le point d'être des surperformants potentiels dans cet environnement de marché. Un nom qui correspond à la facture est Intel.
INTC a une note POWR de B – Acheter. Il fait partie de l'industrie des semi-conducteurs et des puces sans fil classés A et se classe au 11e rang dans le groupe des 100. La note de valeur est A tandis que la croissance est un D. C'est idéal pour la thèse de la valeur qui bat la croissance évoquée précédemment.
Vue d'évaluation
Intel est certainement bon marché d'un point de vue fondamental. Le P/E actuel est légèrement supérieur à 10 et bien inférieur à la médiane de 12,73 observée au cours de la dernière décennie. Prix/ventes bien en dessous de 3 et proche du multiple le plus bas depuis 2017.
INTC est également bon marché sur une base comparative. Un coup d'œil au tableau ci-dessous montre à quel point Intel se négocie par rapport au reste du groupe de pairs.
Prise technique
Les actions d'INTC approchent des lectures de survente sur une base technique. Le RSI sur 9 jours approche les 30 tandis que le MACD est désormais négatif. La dynamique est inférieure à zéro tandis que Bollinger Percent B atteint également ce niveau. L'action se négocie avec une décote par rapport à la moyenne mobile sur 20 jours.
Intel a maintenu la principale zone de support à 52 $ et est restée inchangée vendredi alors que le marché global a été assommé. Cela soutient davantage la thèse de la valeur.
INTC semble également bon sur une base technique comparative. Au cours des 200 derniers jours, l'action avait enregistré d'énormes sous-performances par rapport aux autres actions de semi-conducteurs (SMH). Cette performance relative commence à revenir à la moyenne. Attendez-vous à ce que cette réversion se poursuive et qu'INTC soit un surperformant au cours des prochaines semaines. des 30 actions Dow. Le rendement actuel est de 2,67 % avec un faible taux de distribution de seulement 27 %. Ce solide versement de dividendes contribuera à amortir la volatilité et à accroître le rendement global.
La volatilité, et en particulier la volatilité implicite, est à son extrême après le récent carnage du marché. Les options INTC se négocient désormais au 100e centile. Cela signifie que les prix des options au cours de la dernière année n'ont pas été plus chers qu'ils ne le sont actuellement. Il s'agit également souvent d'un signal haussier à contre-courant fiable étant donné que la peur atteint son paroxysme. la tarification coûteuse des options en utilisant une stratégie d'achat couverte. Cela signifie que vous vendez une option d'achat contre 100 actions Intel que vous achetez. La vente de l'appel vous réduit le risque global de la prime reçue tout en plafonnant les gains à la hausse au prix d'exercice vendu. C'est un moyen efficace de réduire le risque de baisse tout en laissant une marge de progression pour l'appréciation des prix.
Par exemple, vendre l'appel de 55 $ de janvier 2023 à 5,45 $ réduirait le coût d'achat d'actions INTC à 52,04 $ de 11,5 % pour atteindre environ 46,60 $ (52,04 $). actions achetées moins 5,45 $ d'options vendues). Il plafonne la hausse à 55 $, ce qui équivaudrait à un rendement de 18 %, plus les dividendes reçus en cours de route, si l'action est supérieure à 55 $ en janvier prochain. milliards de dollars de revenus.
Intel offre aux investisseurs la combinaison rare d'une action bon marché avec des options coûteuses. Il est peut-être temps d'être un peu gourmand et de chercher à ajouter INTC avec un appel couvert à votre portefeuille. Selon les mots de l'immortel Gordon Gekko, "La cupidité est bonne".
Les actions INTC ont clôturé à 52,04 $ vendredi, en baisse de 0,00 $ (0,00 %). Depuis le début de l'année, INTC a gagné 1,05 %, contre une hausse de -7,79 % de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période. Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que Lead Options Strategist chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que Market Maker pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade "Morning Trade Live". Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours.
Tim est l'éditeur de la newsletter POWR Options. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents. ]est apparu en premier sur StockNews.com
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