Hausse des bénéfices et des revenus de Haynes International après 2020

Vous lisez Entrepreneur United States, une franchise internationale d'Entrepreneur Media.

Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Small-cap Haynes International (NASDAQ: HAYN) trouve un support proche de sa moyenne mobile de 50 jours après avoir glissé d'un sommet de 47,08 $ le 9 novembre.

La société de l'Indiana produit des alliages de cobalt et de nickel hautes performances sous diverses formes, notamment des feuilles, des bobines et des plaques. Les produits Haynes sont déployés dans de nombreuses applications industrielles, notamment le traitement chimique, l'aérospatiale, les turbines à gaz industrielles et autres.

La ​​majeure partie des revenus de Haynes provient des États-Unis, mais elle vend également à l'international en Chine, en Europe et dans d'autres régions.

La ​​société, dont la capitalisation boursière n'est que de 503 millions de dollars, a publié ses résultats du troisième trimestre le 18 novembre. L'action a augmenté de 4,88 % ce jour-là, avec un volume de transactions 13 % plus élevé que la normale. Il a augmenté au cours des deux séances suivantes, mais a glissé plus récemment avec le marché au sens large.

Haynes est l'une de ces petites entreprises dans une industrie non glamour qui ne reçoit pas beaucoup d'amour des médias. Parce qu'il est petit, avec seulement 11,9 millions d'actions en flottant, ce n'est pas une action de qualité institutionnelle comme une grande entreprise.

Growing Fund Sponsorship

Néanmoins, il possède une quantité décente de fonds, et ce nombre a augmenté au cours des deux derniers trimestres. Le fonds détenant la plus grande participation dans Haynes est le Royce Opportunity Fund, qui détient 2,85 % des actions en circulation.

Pendant ce temps, au Cavanal Hill Opportunistic Fund, les actions Haynes représentent 1,48 % des actifs du fonds. C'est la plus grande allocation de fonds d'actions Haynes.

Les petites entreprises comme celle-ci ont également une faible couverture d'analystes. Il y a beaucoup plus d'actions à petite capitalisation que de grandes capitalisations, mais les analystes et les banques d'investissement n'ont tout simplement pas les ressources nécessaires pour couvrir ces entreprises, car ces petites actions ne sont pas toujours suffisamment liquides pour que les grandes institutions puissent en ajouter.

Cependant, il y a un avantage potentiel à ce manque d'attention : l'univers des petites capitalisations investissables est inefficace en ce qui concerne la diffusion de l'information. Les gestionnaires institutionnels se concentrant sur les petites actions sont en concurrence avec moins de concurrents et sont théoriquement mieux placés pour acheter des actions à faible valorisation, avant une accélération.

Les petites entreprises comme Haynes permettent souvent un meilleur accès aux équipes de gestion que les grandes entreprises, aidant les gestionnaires de fonds à prendre des décisions plus éclairées.

Alors, comment Haynes se compare-t-il à un indice à petite capitalisation ?

L'action a augmenté de 3,71 % au cours du mois dernier, de 5,68 % au cours des trois derniers mois, de 77,35 % depuis le début de l'année et de 88,97 % au cours de la dernière année.

C'est mieux que l'indice Russell 2000, qui est en baisse de 2,30 % au cours du mois dernier et de 1,41 % au cours des trois derniers mois.

Depuis le début de l'année, l'indice est en hausse de 15,66 % et de 23,24 % au cours de l'année écoulée.

En raison de leur taille et de leur manque relatif de liquidité, les petites capitalisations sont souvent plus volatiles que leurs homologues de plus grande taille.

Haynes a un bêta de 1,06, ce qui signifie qu'il est juste légèrement plus volatil que le marché au sens large. Un peu de volatilité n'est pas une mauvaise chose, car elle peut également présenter des opportunités de hausse. Dans son récent rapport trimestriel, la société a vanté les progrès récents alors que les commandes rebondissent après les ralentissements de l'année dernière et du premier trimestre de cette année.

« Nos initiatives d'amélioration et de transformation de l'entreprise se sont traduites par une marge brute de 17,5 % et un bénéfice net de 2,6 millions de dollars au quatrième trimestre », a déclaré le président et chef de la direction Michael Shor.

Il a noté que les expéditions aérospatiales de l'exercice 2021 n'étaient que de 50 % des niveaux de l'exercice 2019 avant la pandémie, la société a vu les premiers signes d'une croissance significative des expéditions et du carnet de commandes du marché aérospatial au cours du trimestre.

La ​​société a gagné 0,20 $ par action au cours du dernier trimestre, contre une perte de 0,46 $ par action il y a un an. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 95,3 millions de dollars, en hausse de 19 %.

Les analystes s'attendent à ce que la société gagne 1,11 $ par action au cours de l'exercice 2022, contre une perte de 0,71 $ par action au cours de l'exercice 2021. Cela a augmenté de 87 % au cours de l'exercice 2023, pour atteindre 2,08 $ par action.

Cette entreprise a clairement un certain potentiel et rebondit après des périodes difficiles. Pour les investisseurs et les commerçants capables de gérer la volatilité potentielle d'une petite action avec relativement peu d'actions dans le flottant, Haynes pourrait offrir une opportunité d'achat alors qu'elle approche du précédent record de 47,08 $.