Guardforce AI est-il un achat inférieur à 1 $ ?

Les actions du fournisseur thaïlandais de solutions de titres intégrés Guardforce AI (GFAI) ont chuté de prix depuis sa cotation ADR en septembre dernier, en raison des fondamentaux sombres de la société dans un contexte de faiblesse prolongée du marché. Alors que le sentiment baissier du marché prédomine au milieu d'une guerre entre l'Ukraine et la Russie qui s'intensifie, GFAI pourra-t-il bientôt reprendre son élan ? Lire la suite pour connaître notre point de vue.

Basée à Bangkok, en Thaïlande, Guardforce AI Co., Limited (GFAI ) est un fournisseur de solutions de sécurité intégrées qui opère dans toute l'Asie. Il fournit des services de transfert de fonds, de gestion de guichets automatiques, d'opérations de centre de trésorerie, de traitement des espèces et des pièces et d'autres services liés à la gestion des espèces.

La société a coté ses actions à la bourse du Nasdaq le 29 septembre 2021. GFAI a offert 3,61 millions d'unités, chaque unité comprenant une action et un bon de souscription. L'entreprise a fixé le prix de chaque unité à 4,15 $, lever 15 millions de dollarspar le biais de l'introduction en bourse.

Mais les actions de GFAI ont chuté de 85,6 % depuis leurs débuts en bourse pour clôturer la séance de négociation d'hier à 0,57 $. De plus, le titre a chuté de 47,2 % depuis le début de l'année. La mauvaise situation financière de GFAI et les inquiétudes concernant sa capacité à fonctionner en tant qu'entreprise en activité dans un contexte de volatilité croissante du marché ont entraîné la baisse de l'action depuis la cotation de l'ADR.

Voici ce qui pourrait façonner les performances de GFAI à court terme :

Mauvais résultats préliminaires

Les revenus nets de GFAI devraient se situer entre 33 et 35 millions de dollars au cours de son exercice 2021 (clos le 31 décembre 2021), ce qui représente une baisse de 9,3 % à 14,5 % d'une année sur l'autre. Au 31 décembre 2020, la société avait un déficit de 4,70 millions de dollars et des capitaux propres négatifs de 2,20 millions de dollars.

GFAI a déclaré dans des rapports financiers précédents que ses bénéfices d'exploitation négatifs soulevaient des inquiétudes quant à sa capacité à fonctionner comme une continuité d'exploitation . En outre, l'entreprise pourrait trouver difficile de lever des fonds supplémentaires pour couvrir ses dépenses en fonds de roulement en raison des inquiétudes soulevées concernant sa capacité à continuer à fonctionner en tant qu'entreprise en activité.

Risque opérationnel

Historiquement, GFAI a généré une part importante de ses revenus auprès de quatre banques commerciales et d'une banque publique basée en Thaïlande. Au 31 décembre 2020, les cinq principaux clients de GFAI a contribué à 72,4 % de son chiffre d'affaires total . Comme un pourcentage important de son chiffre d'affaires total est concentré sur un nombre limité de clients, la société est soumise à un risque immense si la demande future de ses services de la part de ses cinq principaux clients fluctue. De plus, certains de ses contrats à long terme avec ses principaux clients leur permettent de résilier les services de GFAI.

De plus, les opérations de transfert de fonds de GFAI nécessitent de grandes quantités de carburant. Alors que les prix du pétrole augmentent au milieu de l'escalade de la guerre russo-ukrainienne, les coûts d'exploitation de la société devraient augmenter considérablement dans les mois à venir. Cependant, étant donné que l'entreprise conclut généralement des contrats d'approvisionnement de trois ans à des tarifs fixes et réduits, GFAI ne sera probablement pas en mesure de répercuter les coûts supplémentaires sur ses clients, ce qui aura un impact négatif sur ses marges bénéficiaires.

Les cotes POWR reflètent de sombres perspectives

GFAI a une note globale D, ce qui se traduit par Vendre dans notre propre Classements POWR système. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

GFAI a une note de D pour la stabilité et la qualité. Le bêta élevé de 2,99 de l'action est en phase avec la note de stabilité. De plus, les résultats d'exploitation négatifs de l'entreprise justifient sa note Qualité.

Parmi les 52 actions de la notation D Services financiers aux consommateursl'industrie, GFAI est classé #49.

Au-delà de ce que j'ai dit ci-dessus, consultez les notes GFAI pour la croissance, le sentiment, l'élan et la valeur ici.

Conclusion

Les opérations de GFAI dépendent fortement des transactions en espèces. Alors que le monde évolue progressivement vers les méthodes de paiement numériques, le modèle commercial de GFAI est menacé. De plus, à mesure que les pays du monde entier développent des monnaies numériques, l'utilisation des espèces devrait diminuer à long terme. Ainsi, les opérations de GFAI pourraient devenir obsolètes si elle n'est pas en mesure de s'adapter à l'évolution des tendances. Dans ce contexte, nous pensons qu'il vaut mieux éviter le titre maintenant.

Comment Guardforce AI (GFAI) se compare-t-il à ses pairs ?

Bien que GFAI ait une note D dans notre système de notation exclusif, on pourrait envisager de regarder ses pairs de l'industrie Regional Management Corp. (RM), Ezcorp Inc. (EZPW) et OneMain Holdings, Inc. (OMF), qui ont une cote B (achat).

Les actions de GFAI ont chuté de 0,57 $ (-100,00 %) dans les échanges avant commercialisation jeudi. Depuis le début de l'année, le GFAI a baissé de -47,22 %, contre une hausse de -10,01 % de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l'auteur : Aditi Ganguly

Aditi est un développeur de contenu expérimenté et un rédacteur financier qui se passionne pour aider les investisseurs à comprendre les choses à faire et à ne pas faire en matière d'investissement. Elle a un vif intérêt pour le marché boursier et a une approche fondamentale lors de l'analyse des actions.

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