Feu vert pour les actions ! | Entrepreneur

La correction boursière de la fin de l’été est terminée, car nous avons férocement rebondi depuis le bas. Cela est facile à constater puisque le S&P 500 (SPY) continue de franchir des obstacles techniques tels que les moyennes mobiles sur 50, 100 et 200 jours. Ce feu vert pour les actions restera valable tant que nous éviterons la récession. Diagnostiquer la santé de l’économie est donc la chose la plus importante que les investisseurs puissent faire aujourd’hui. Après cela, il s’agit de sélectionner les meilleures actions et ETF pour surperformer. C’est exactement ce que Steve Reitmeister livre ci-dessous dans son plus récent commentaire sur le marché.

Les actions ont bien rebondi depuis leur récent creux. L’ingrédient clé étant la baisse des taux obligataires qui commençait à écraser l’âme des investisseurs en actions.

Non seulement nous avons trouvé le fond, mais le S&P 500 (ESPIONNER) est de retour au-dessus des niveaux techniques clés (moyennes mobiles 50/100/200 jours) qui laissent présager une hausse plus haussière à venir. Le biais positif pour les actions pendant la période des fêtes… ce qu’on appelle généralement le rallye du Père Noël est également utile.

Examinons davantage ces dynamiques clés et ce qu’elles nous disent sur le climat d’investissement dans les semaines et les mois à venir.

Commentaire du marché

La dynamique de hausse des taux obligataires > de baisse des actions a été l’événement clé d’août à octobre. Certains en ont simplement parlé comme d’un cas de normalisation des taux vers des niveaux historiques plus typiques. Tandis que d’autres évoquaient la possibilité de tendances plus inquiétantes comme une crise de la dette avec des taux nettement plus élevés > un risque de récession > un résultat de marché baissier.

Pour l’instant, cet argument de crise est balayé sous le tapis, la normalisation plus bénigne des taux étant le scénario le plus probable. Malheureusement, un nouveau croque-mitaine potentiel s’est également glissé dans le débat sur les investissements. Il s’agit de la possibilité que les taux obligataires baissent en raison des risques accrus de récession future.

C’est incroyablement difficile à prévoir si l’on considère que le PIB du troisième trimestre atteint un niveau robuste de +4,9 %. Cependant, l’histoire compte de nombreux exemples de trimestres chauds comme celui-ci, qui ont été le dernier gaz d’une économie en expansion avant de basculer en territoire de récession.

Cela est particulièrement vrai dans des environnements d’inflation plus élevée, où les consommateurs ont peur d’attendre trop longtemps pour faire leurs achats étant donné que les prix seront plus élevés à l’avenir. Cela « fait avancer » la demande pour créer un PIB plus fort maintenant… et des chiffres plus faibles, parfois récessifs, dans le futur.

Est-ce que cela pourrait se produire maintenant ?

C’était l’objet de mon dernier commentaire que vous pouvez lire ici : Le côté obscur du récent rallye boursier.

L’essentiel est que des taux plus bas sont bons pour le marché boursier tant qu’il n’y a pas de récession. Ralentir la croissance est également une bonne chose. +4,9% est bien au-dessus de la tendance et n’est pas durable. Un ralentissement de la croissance à environ 2 % serait très bien pour atténuer les pressions récessionnistes et permettre à l’économie et au marché boursier de continuer à avancer joyeusement.

Eh bien, l’estimation mise à jour du PIB pour le quatrième trimestre de GDPNow est tout à fait conforme à l’objectif, à +2,1 %. À ce stade, nous n’avons même pas terminé à 20 % les données qui feront partie de la lecture finale. Il y a donc suffisamment de temps pour que cela s’améliore ou dévolue. Notre travail consiste à continuer à le surveiller de près, ce qui sera un élément central de mes prochains commentaires.

Enfin, une note tardive à partager alors que le marché est passé du vert au rouge suite aux déclarations du président de la Fed, Powell. Le titre de CNBC est « Powell déclare que la Fed n’est pas convaincue d’avoir fait suffisamment pour faire baisser l’inflation ».

Je suis désolé, c’est une excuse idiote pour vendre, car cela fait écho à 110 % de ce qu’il a dit lors de la conférence de presse du 11/1. Il n’y a rien de nouveau dans cette approche et cela continue de laisser la porte ouverte à une hausse des taux par la Fed… ou à ne rien faire lors de sa prochaine réunion.

Il est intéressant de noter que l’outil FedWatch du CME estime désormais à 14,5 % la probabilité d’une augmentation lors de la prochaine réunion du 13/12, ce qui est en baisse par rapport à l’estimation de 24,4 % d’il y a un mois. Il ne s’agit donc pas d’une nouvelle qui change le marché. Juste une excuse facile pour retirer certains bénéfices commerciaux récents de la table avant la prochaine étape à la hausse.

Pour l’instant, nous avons un feu vert fondamental et un feu vert technique (au-dessus des moyennes mobiles 50/100/200 jours) qui indiquent que c’est le bon moment pour investir dans les actions. La clé, comme toujours, est de déterminer quelles actions ont les meilleures chances de surperformance future. C’est ce dont nous discuterons dans la section suivante…

Que faire ensuite?

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De plus, j’ai ajouté 4 ETF qui sont tous dans des secteurs bien positionnés pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.

Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.

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Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY ont chuté de 0,54 $ (-0,12 %) vendredi après les heures d’ouverture. Depuis le début de l’année, SPY a gagné 16,49 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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