Fastenal, très apprécié, se dirige vers le bas, rapidement

Des résultats solides Pas de baume pour les commerçants de Fastenal

Fastenal (NASDAQ : FAST) est une grande entreprise avec une activité en pleine croissance, mais il y a un problème. Se négociant à 37 fois ses bénéfices à terme, il est très apprécié par rapport à l'ensemble du marché et sa croissance n'est pas si spectaculaire. Bien que nous ne prévoyions pas une implosion majeure des cours des actions, il semble que les traders à court terme contrôlent et sont sur le point de faire baisser ce stock à des niveaux inférieurs. En fin de compte, cela ouvrira une autre opportunité d'achat pour l'action, mais les actionnaires actuels pourraient avoir du mal à endurer avant ce moment.

Contributeur de Depositphotos.com/Depositphotos.com – MarketBeat

Fastenal bat sur les lignes du haut et du bas 

Fastenal n'a pas connu un mauvais trimestre et a en fait battu les estimations consensuelles de Marketbeat.com sur les lignes du haut et du bas. Le problème est que 1,53 milliard de dollars de revenus pourraient être en hausse de 12,5 % par rapport à l'année dernière et de 20 % par rapport à 2019, mais les 200 points de base de surperformance n'ont pas suffi à exciter le marché. À notre avis, les résultats sont toutefois meilleurs qu'ils ne le paraissent, en raison d'un jour d'exploitation de moins au cours du trimestre.

Sur la base des ventes quotidiennes, les revenus ont augmenté de 14,6 % par rapport à l'année dernière grâce à la vigueur de la plupart des segments. Le segment des fixations est en tête avec une croissance de 24,2 % tandis que la catégorie Autres progresse de 12,8 % et les ventes d'équipements de sécurité chutent de 3,5 %. La mise en garde est que les prix ont également joué un rôle dans la croissance des revenus et ont représenté près de 500 points de base de l'augmentation.

En descendant, il y a plus de bonnes nouvelles mais encore une fois, pas assez bonnes pour exciter le marché. La société a signalé une amélioration de 90 points de base de la marge brute et une amélioration de 10 points de base de la marge d'exploitation, ce qui place le BPA GAAP à 0,40 $. Il s'agit d'une légère baisse sur une base séquentielle, mais d'une hausse sur un et deux ans et de 0,03 $ de mieux que l'estimation consensuelle de Marketbeat.com.

Fastenal ne donne pas de directives formelles, mais il semble que l'entreprise continue de prendre de l'élan. À notre avis, les ventes pourraient ralentir au cours de l'année à venir, mais devraient maintenir au moins des augmentations à un chiffre par rapport à 2021. Plus important encore, les perspectives de la société sont positives en termes de dividende, qui rapporte un taux de 2,12 % supérieur au marché avec la dernière augmentation. . La société a augmenté le dividende de 10,7 % à 1,24 $ par an et nous prévoyons d'autres augmentations à l'avenir. La société augmente son dividende depuis 23 ans et, bien que le taux de distribution soit élevé à 73 %, le bilan est une forteresse et les marges résistent bien.

Les analystes sont sur la clôture avec Fastenal 

L'analyste estime que Fastenal est une entreprise Hold. Ceci est basé sur les notes de 5 analystes et est accompagné d'un objectif de prix de 56,40 $. L'objectif de prix consensuel suppose que l'action est surévaluée à ce niveau, mais qu'elle a augmenté à court, à court et à long terme. La mise en garde est que les estimations sont à la hausse mais à un rythme très lent, seulement 29% par rapport à certaines que nous avons vues qui sont en hausse à trois chiffres, et le rythme a ralenti. Perspectives commerciales ou pas, avec un sentiment d'analystes si mitigé que nous ne nous attendons pas à un revirement majeur des cours des actions pour le moment.

En regardant les graphiques, les actions ont bondi à la sortie, mais la résistance à la moyenne mobile à court terme a plafonné les gains. La vente à la moyenne a ramené le prix à ses niveaux d'ouverture, confirmant la tendance à la baisse de l'action des prix qui a commencé en décembre 2021. L'action des prix est techniquement supérieure au support, mais a établi un nouveau plus bas lors des tests de ce support. Pour cette raison et la faiblesse des indicateurs, nous nous attendons à voir les actions de Fastenal passer en dessous de 58 $ et descendre au niveau de 56 $ et peut-être plus bas.