Exxon et Occidental Petroleum mènent un gros mois d’achats d’initiés

Avec un total d’achats d’initiés dépassant le demi-milliard, les 30 derniers jours ont été une période très intense d’achats d’initiés. En tête de liste des actions que les initiés achètent est Pétrole occidental (NYSE : OXY) et Exxon Mobil (NYSE : XOM) et le premier au moins n’est pas trop surprenant. Occidental Petroleum figure sur la liste d’achat de Warren Buffet depuis plusieurs trimestres et il ne semble pas lâcher prise. En fait, le le rythme des transactions s’accélère au 3ème trimestre qui, soit dit en passant, n’est qu’à moitié terminé, et a dépassé 1,23 milliard de dollars pour la période à ce jour. Cela porte les avoirs de M. Buffet à plus de 20 %, ce qui le place dans une position très solide en ce qui concerne les opérations de la société et l’avenir du cours de l’action.

Deux raisons pour lesquelles Warren Buffet peut souhaiter détenir autant d’actions sont la faible valorisation d’Occidental Petroleum et les perspectives de croissance des dividendes. L’action se négocie à seulement 6X par rapport à des valorisations légèrement plus élevées pour la plupart du secteur de l’énergie et les perspectives de rendement du capital sont solides. La société a réduit son dividende à la suite de la pandémie et doit encore le ramener au niveau prépandémique et les flux de trésorerie ne font qu’augmenter.

Le dernier rapport a laissé les analystes un peu mitigés, mais comprenait des revenus et des bénéfices supérieurs aux attentes, une croissance élevée des revenus à deux chiffres et une croissance des bénéfices d’environ 900% sur une base annuelle. En ce qui concerne le bilan, la situation de trésorerie de la société a considérablement diminué au cours de la dernière année, mais la dette totale a diminué de près de 50 % au cours des trois dernières années, laissant le flux de trésorerie dans la meilleure position depuis de nombreuses années.

Le directeur d’Exxon Mobil rachète sa participation vendue

Les initiés détiennent un très petit 0,04 % du stock total, de sorte que leur activité est plus révélatrice de sentiment qu’autre chose mais, après des années d’inactivité, 1 initiés ont fait une grosse vente au premier trimestre de 2022 qui a été suivie d’un gros achat au troisième trimestre. Le directeur Jeffrey Ubben a effectué les deux transactions, alors prenez l’activité avec un grain de sel, cependant, M. Ubben a subi une perte sur l’activité et contribue à soutenir la tendance à la hausse à plus long terme de l’action.

Plus important encore, les institutions ont acheté des actions d’Exxon Mobil et ont été des acheteurs nets au cours des 8 derniers trimestres consécutifs. Leurs avoirs représentent jusqu’à 54% des actions et augmentent dans le sillage de son solide rapport sur les bénéfices. Exxon Mobil a réalisé un chiffre d’affaires et un résultat supérieurs aux attentes en plus d’un consensus à deux chiffres et est également sur la bonne voie pour la croissance des dividendes.

La différence est que le dividende d’Exxon a été plus stable et a non seulement été maintenu tout au long de la pandémie, mais a également augmenté. Exxon Mobil est un haut rendement qui rapporte près de 4,0 % par rapport aux 0,80 % payés par Occidental à ce moment-là, de sorte que les perspectives de croissance sont moins robustes mais tout aussi positives. Exxon Mobil a augmenté au cours des 19 dernières années et à un faible TCAC de 3% au cours des dernières années, la prochaine augmentation pourrait être importante par rapport aux augmentations passées, mais loin des chiffres à trois chiffres qu’Occidental Petroleum pourrait produire s’il augmentait à seulement la moitié du paiement précédent.

Les analystes poussent Exxon Mobil et Occidental Petroleum plus haut

Les analystes poussent à la fois Exxon et Occidental Petroleum à la hausse en ce qui concerne le sentiment et les objectifs de prix. Les deux sociétés ont vu leurs notes consensuelles s’améliorer pour atteindre un achat modéré à partir d’un maintien au cours de l’année écoulée, avec des objectifs de prix qui ont tendance à augmenter dans les comparaisons sur 12, 3 et 1 mois. La différence est que l’objectif de prix d’Occidental Petroleum est toujours supérieur de 10 % à l’évolution des prix, tandis que celui d’Exxon n’est que de 5 %, de sorte qu’il pourrait surperformer à plus court terme. À plus long terme, les objectifs de prix pour les deux actions devraient s’améliorer à mesure que les prix du pétrole et les perspectives de revenus et de bénéfices se stabilisent.