Explorez les investissements au-delà de la Silicon Valley

Janvier
9 2019

6 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de l'Entrepreneur sont les leurs.

Les licornes de start-up et les fonds de plusieurs milliards de dollars font les gros titres ces derniers temps, mais la plupart des investisseurs n'entendent parler de ces opportunités que tard dans le cycle d'investissement, lorsque la croissance ralentit. De plus en plus, la valeur de la société est réalisée sur les marchés privés par opposition aux offres publiques initiales (PAPE). Et des données récentes sur les performances montrent que les investissements initiaux peuvent générer plus d’alpha que ceux investis dans des sociétés et des fonds plus grands et plus avancés.

Mais la grande majorité des investisseurs n’intègrent ces sociétés que lorsqu'une grande banque comprend «start-up» de plusieurs milliards de dollars en phase finale, comme Uber ou WeWork dans un fonds commun de placement. Même s'ils entendent parler d'une entreprise très tôt, comment les nouveaux investisseurs peuvent-ils rivaliser dans le contexte de financement mousseux qu'est la Silicon Valley, avec des milliers d'anges et de capital-risqueurs?

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En réalité, il existe de nombreuses opportunités pour investir dans des startups situées en dehors de Silicon Valley et au-delà de la chambre d'écho d'un milliard de dollars consacrée à la chasse aux licornes. Avec la montée de la troisième vague d’Internet, se multiplient les entrepreneurs avisés qui lancent des entreprises dans tout le pays. Une liste variée de villes est en train de bâtir une réputation d'innovation spécialisée: St. Louis pour agtech, Austin pour l'intelligence artificielle, Detroit pour la mobilité, D.C. pour la cybersécurité, Nashville pour HealthTech et bien d'autres. Une grande partie de cette vague est due au fait que 479 des sociétés du classement Fortune 500 ont leur siège social en dehors de la région de la baie . Ces entreprises associent des talents d’entrepreneurs possédant une profonde expertise du secteur, ainsi que des écosystèmes de partenaires et de clients, afin d’accroître les chances de réussite.

En conséquence, la demande de nouveaux investisseurs pour répondre aux besoins en capital de démarrage est en augmentation, et le secteur du capital-risque se diversifie pour répondre à ces besoins. Alors que des monstres comme le Softbank Vision Fund de 100 milliards de dollars absorbent beaucoup d’encre, la taille médiane d’un fonds de capital-risque américain n’est que de 68 millions de dollars . Des milliers de ces petits fonds investissent dans plus de 50 marchés à travers le pays.

Alors, comment un nouveau venu sur le marché peut-il trouver ces opportunités d'investissement de démarrage?

D'abord, soyez malin.

• it – suivez les médias spécifiques à l’industrie ou à l’emplacement. Pensez à ce qui capte votre intérêt et vous inspire. Quelles industries trouvez-vous fascinantes? Dans quels secteurs avez-vous construit votre carrière et êtes-vous positionné pour ajouter de la valeur à une entreprise en croissance? Quelles sont les communautés qui vous intéressent? Ensuite, allez chercher les médias et les journalistes qui couvrent ces moments. Si l’agriculture vous intéresse, John Deere’s The Furrow offre un aperçu des innovations de pointe. Si la réalité virtuelle est votre intrigue, des ressources comme VR Scout pourraient vous convenir. De nombreux médias locaux écrivent sur les entreprises en démarrage bien avant qu'elles ne retiennent l'attention du pays.

• Participez à un atelier sur les investissements. Tous les anges n'investissent pas dans des groupes; En fait, ACA signale qu’il ya environ 300 000 "anges actifs" aux États-Unis, mais environ 15 000 seulement sont membres de groupes d’anges (19459011). Cela suggère que la grande majorité des anges s'en sortent seuls ou investissent par le biais de syndicats. Une façon de commencer ce voyage est d'assister à un atelier d'investissement de démarrage. Certains groupes d’anges offrent des programmes éducatifs – même si l’on s’attend généralement à ce que vous deveniez membre de ce groupe. D'autres ateliers sont plus agnostiques, tels que ceux dirigés par Angel Resource Institute et Startup Angels .

• Prenez part à des événements de startups locaux – profitez du flux de transactions des accélérateurs. Gust a recensé 178 programmes d'accélération aux États-Unis et au Canada et 579 dans le monde en 2016. Ce nombre est probablement plus élevé aujourd'hui, car de plus en plus de programmes sectoriels et d'entreprises ont été créés. Les accélérateurs multi-villes / multi-secteurs tels que Techstars Gener8tor et StartupBootcamp ont alimenté en partie cette expansion. Il existe différentes manières de s’inscrire dans les accélérateurs pour trouver des offres potentielles. Le plus simple est d'assister à une journée de démonstration et de rencontrer les entreprises qui vous intéressent le plus. Si vous avez des compétences particulières utiles aux startups, vous pouvez également chercher à devenir un mentor pour un accélérateur. Tout en vous demandant d'investir votre temps, vous verrez comment différents fondateurs pensent et agissent.

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Deuxièmement, n'allez pas en solo. Apprenez en faisant, et aux côtés d'investisseurs expérimentés.

• Rejoignez un groupe d'anges. La Angel Capital Association (ACA) répertorie plus de 400 groupes d'anges dans sa base de données. Ces groupes sont répartis dans l’ensemble des États-Unis et s’appuient généralement sur des flux d’opérations géographiques ou spécifiques à un réseau d’anciens. Qu'il s'agisse des Frontier Angels du Montana, des Miami Angels du sud de la Floride, des Wolverine Angels pour les étudiants de l'université du Michigan ou de centaines d'autres options, de nombreuses options s'offrent à vous à choisir. De nombreux groupes se concentrent sur des réunions en personne régulières et une collaboration étroite pour examiner des affaires, mettre en commun des capitaux et aider les entreprises après l’investissement. Certains groupes ont structuré des "fonds providentiels" qui permettent aux investisseurs de constituer un portefeuille diversifié de jeunes pousses en moins de temps. Sachez que tous les groupes d'anges ne sont pas créés égaux; ils varient considérablement en termes de culture, de taille de contrôle, de manière dont ils traitent les fondateurs et de quelle manière ils abordent le principe de la diligence raisonnable.

• Explorez les transactions préparées par le biais de plates-formes d'investissement en ligne. Si vous préférez les interactions numériques, envisagez d’investir via une plateforme d’investissement de démarrage en ligne. Ils peuvent répertorier les startups dans diverses régions géographiques et avoir souvent des spécialisations sectorielles – par exemple, CircleUp (produits de consommation courante), AgFunder (agtech) ou Ourcrowd (accent mis sur les offres israéliennes). L’adhésion à une plateforme est généralement gratuite et peut offrir des opportunités d’investissement pour des vérifications moins importantes.

• Investissez dans un fonds de capital-risque. Investir en tant que commanditaire dans un fonds de capital de risque peut être un moyen rapide de déployer des fonds vers les startups. Alors que certains fonds de capital-risque sont assez importants et nécessitent des investissements minimaux substantiels, la majorité des fonds aux États-Unis (au moins 70% au moins ) sont des fonds de moins de 100 millions de dollars avec des investissements minimaux équivalant à un simple ange. par an (exemple: un investissement minimum médian de 250 000 USD dans un fonds, appelé sur une période typique de cinq ans, équivaut à 50 000 USD par an). Les fonds de capital-risque sont situés aux États-Unis, et davantage de fonds sont créés dans des zones géographiques et des secteurs spécifiques pour répondre aux besoins en capital de différents segments d’entrepreneurs. Les fonds de capital-risque peuvent être difficiles à trouver lorsqu’ils collectent des fonds, car vous pouvez ne pas savoir qu’un fonds existe ou n’a aucun lien avec ses gestionnaires. Different est une plate-forme sur laquelle les investisseurs qualifiés peuvent trouver, rechercher et investir dans des fonds de capital-risque.

Connexes: 5 tendances commerciales qui vont continuer à augmenter en 2019 [19659005] Que vous cherchiez à investir dans des startups appartenant à un secteur, une géographie, un modèle d'entreprise ou un type de fondateur spécifique, vous disposez d'un large éventail de ressources pour vous aider à regarder au-delà de la Silicon Valley. Au fur et à mesure que la technologie transforme plus d’industries et influence plus de cultures à l’échelle mondiale, nous verrons un nombre croissant de fondateurs et de fonds talentueux aux États-Unis et dans le monde entier. N'oubliez pas que les investissements de démarrage ne conviennent pas à tout le monde – ils comportent des risques, tels que le manque de liquidités, de longs horizons d'investissement et le potentiel de perte de votre capital. Munissez-vous des connaissances, des partenaires et des ressources pour vous aider à décider si et où vous vous situez.