Explorer l’attrait des investissements de JPMorgan (JPM) et de Bank of America (BAC)

Après avoir surmonté de nombreux défis qui ont tumultueusement affecté les valeurs bancaires plus tôt cette année, est-il possible de se lancer dans ce secteur ? Malheureusement, la réponse n’est pas si simple. Face aux incertitudes qui se profilent, examinons le paysage actuel du secteur bancaire américain et discutons de l’attrait des investissements pour les actions bancaires Bank of America (BAC) et JP Morgan Chase (JPM). Continuer à lire….

Le secteur bancaire a fait preuve d’une résilience et d’une stabilité enviables malgré les défis rencontrés depuis le début de l’année. Même si la plate-forme bancaire américaine reste stable, les incertitudes macroéconomiques croissantes présentent des menaces potentielles pour certaines institutions, notamment en raison d’une éventuelle crise de liquidité et de futurs déficits de capitaux. Dans ce contexte, on attend de meilleurs points d’entrée sur des valeurs telles que Bank of America Corporation (BAC) et JPMorgan Chase & Co. (JPM) pourrait être prudent.

Après avoir surmonté la tempête provoquée par l’effondrement des banques régionales et la dégradation des notes de crédit, le secteur bancaire a démontré stabilisation. Cette reprise s’aligne sur la décision de la Fed de relever le taux d’intérêt de référence à son plus haut niveau depuis plus de deux décennies – une mesure qui devrait être annulée l’année prochaine en raison des réductions de taux prévues. Des taux d’intérêt souvent plus élevés avantages pour les banques, principalement grâce à des revenus nets d’intérêts élevés.

Néanmoins, le secteur bancaire est aux prises avec ralentissement de la croissance des prêtsune légère hausse pertes obligataires latentesles risques de défaut liés à prêts immobiliers commerciaux (CRE)la montée en flèche des besoins en capitaux et la détérioration globale de l’environnement macroéconomique.

La dette des cartes de crédit s’est envolée a atteint des sommets sans précédent au troisième trimestre, grimpant de près de 5 % par rapport au trimestre précédent et poussant un pourcentage croissant d’emprunteurs vers des retards de paiement.

Avec L’inflation d’octobre s’est ralentie à 3,2% et le une croissance de l’emploi plus lente que prévu en octobre, les spéculations du marché se renforcent selon lesquelles la Fed commencera à réduire ses taux l’année prochaine. Une telle décision apaiserait les inquiétudes des banques concernant les coûts des dépôts, la croissance des prêts et la qualité du crédit.

Les décisions politiques de la Fed dépendent des données macroéconomiques disponibles, même si des signes indiquent que la Fed réalise un ralentissement économique en douceur. Le compte rendu d’une récente réunion de la Fed suggère la nécessité d’une politique budgétaire restrictive en raison des inquiétudes concernant une inflation tenace.

La Fed a maintenu son approche prudente, montrant un intérêt minime pour des baisses de taux imminentes. Les taux pourraient donc rester élevés pendant une période prolongée. Même si les taux d’intérêt élevés améliorent généralement les revenus nets d’intérêts des banques, ils pourraient freiner la croissance des prêts dans la mesure où les emprunts deviennent coûteux et les coûts des dépôts pourraient augmenter.

En outre, les inquiétudes suscitées par l’environnement de taux d’intérêt élevés pourraient déstabiliser davantage le climat opérationnel du secteur bancaire américain, entraînant potentiellement de nouvelles dégradations de notation. Un tel changement pourrait laisser présager une augmentation des coûts d’emprunt et la mise en œuvre de normes de prêt plus strictes.

Compte tenu de ces facteurs, examinons les principes fondamentaux des deux Banques des centres monétaires actions.

Action n°2 : Bank of America Corporation (BAC)

BAC fournit des produits et services bancaires et financiers aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises, aux investisseurs institutionnels, aux grandes entreprises et aux gouvernements du monde entier.

Le P/E prévisionnel non-GAAP de BAC de 8,88x est 8,1 % inférieur à la moyenne du secteur de 9,67x. Son cours/valeur comptable à terme de 0,92x est 16,2 % inférieur à la moyenne du secteur de 1,10x. Cependant, son PEG à terme non-GAAP de 1,59x est 21,8 % supérieur à la moyenne du secteur de 1,30x.

Pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2023, les revenus totaux de BAC, nets des intérêts débiteurs, ont augmenté de 2,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 25,17 milliards de dollars. Son bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a augmenté de 10,5 % sur un an pour atteindre 7,27 milliards de dollars.

De plus, son BPA s’est élevé à 0,90 $, ce qui représente une augmentation de 11,1 % d’une année sur l’autre. En outre, ses revenus nets d’intérêts ont augmenté de 4,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 14,38 milliards de dollars. De plus, son Ratio CET1 s’est élevé à 11,9%, contre 11% au trimestre correspondant de l’année précédente.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de BAC pour l’exercice 2023 augmentent de 6,4 % et 7,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 101,03 milliards de dollars et 3,44 dollars, respectivement. Cependant, pour le quatrième trimestre fiscal se terminant en décembre 2023, ses revenus et son BPA devraient diminuer de 1 % et 12,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 24,30 milliards de dollars et 0,74 $, respectivement. Il a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

Au cours de la dernière année, le titre a baissé de 6,4 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 30,66 $. Il a toutefois gagné 9 % au cours des trois derniers mois. L’action se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de 27,91 $ et 28,98 $, respectivement, indiquant une tendance à la hausse.

Les institutions détiennent environ 69,9% des actions BAC. Sur les 2 775 détenteurs institutionnels, 1 151 ont augmenté leurs positions dans le titre. Par ailleurs, 147 établissements ont pris de nouvelles positions (37.372.100 actions).

Les perspectives incertaines de BAC se reflètent dans son Notations POWR. Il a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

BAC a une note C pour la valeur, la stabilité, le sentiment et la qualité. Au sein du Banques des centres monétaires industrie, il est classé n°3 sur 9 titres.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de croissance et de dynamisme. Obtenez toutes les notes de BAC ici.

Action n°1 : JPMorgan Chase & Co. (JPM)

JPM opère comme une société de services financiers à l’échelle mondiale. Elle opère à travers quatre segments : Consumer & Community Banking (CCB) ; Banque de Financement et d’Investissement (CIB) ; Banque commerciale (CB) ; et gestion d’actifs et de patrimoine (AWM).

Le P/E prévisionnel non-GAAP de JPM de 9,31x est 3,7 % inférieur à la moyenne du secteur de 9,67x. Cependant, son cours/valeur prévisionnel de 1,52x est 38,6 % supérieur à la moyenne du secteur de 1,10x.

Le chiffre d’affaires net total de JPM pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023 a augmenté de 21,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 39,87 milliards de dollars. Son bénéfice net a augmenté de 35,1 % sur un an pour atteindre 13,15 milliards de dollars. De plus, son BPA s’est élevé à 4,33 $, soit une augmentation de 38,8 % d’une année sur l’autre.

Son rendement sur les capitaux propres ordinaires (ROE) était de 18 %, contre 15 % il y a un an. Par ailleurs, son ratio CET1 s’élève à 14,3%, contre 12,5% au trimestre de l’année précédente.

Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires et le BPA de JPM pour le quatrième trimestre se terminant en décembre 2023 augmentent de 14,6 % et 3,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 39,59 milliards de dollars et 3,70 dollars, respectivement. Il a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

Au cours de la dernière année, le titre a gagné 19,2 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 156,79 $. Il a gagné 9,1% au cours des trois derniers mois. L’action se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de 147,14 $ et 143,23 $, respectivement.

Les institutions détiennent environ 70,7% des actions JPM. Sur les 3 808 détenteurs institutionnels, 1 739 ont augmenté leurs positions dans le titre. Par ailleurs, 158 établissements ont pris de nouvelles positions (9.197.266 actions).

Les notations POWR de JPM reflètent ses perspectives. Le titre a une note globale C, ce qui équivaut à Neutre dans notre système de notation exclusif.

Il a une note C pour la croissance, la valeur, la dynamique, la stabilité et la qualité. Il est classé n°2 dans la même industrie.

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Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions de JPM sont restées inchangées vendredi avant la commercialisation. Depuis le début de l’année, JPM a gagné 20,41 %, contre une hausse de 21,15 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal

La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.

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