Évitez les erreurs d'investissement : apprenez la finance comportementale

Août
24, 2021

6 minutes de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

J'étais une mineure en psychologie à l'université. Chaque fois que je tombe sur un article sur la pensée heuristique ou le biais de disponibilité, je m'arrête toujours et je lis parce qu'ils sont si fascinants – et potentiellement dommageables – pour nous-mêmes et même pour notre argent.

Besoin d'un exemple de biais ? Par exemple, disons que vous avez dit : « En 1997, je savais que c'était une bonne idée d'investir dans Amazon ». Vous avez dit à vos amis et collègues plus de fois que vous ne pouvez le compter que vous « saviez simplement » alors que l'entreprise deviendrait une entreprise gargantuesque. (Et ils vous regardent avec admiration maintenant, en 2021.)

Si c'est le cas, vous avez totalement été mordu par le biais rétrospectif. Cela signifie que vous considérez un événement passé comme étant plus prévisible tout du long.

Les préjugés psychologiques peuvent détruire un portefeuille ou déformer un plan de trading parce que nous sommes, eh bien, humains. Explorons les façons dont vous vous gênez à cause de vos préjugés.

Qu'est-ce que la finance comportementale ?

La finance comportementale étudie comment les influences psychologiques peuvent affecter les résultats du marché. Vous pouvez utiliser la finance comportementale pour comprendre la confluence et les résultats de vos propres biais psychologiques et décisions d'investissement.

Passons en revue quelques biais cognitifs courants qui peuvent affecter vos décisions d'investissement afin que vous puissiez vous prendre en flagrant délit et faire des dégâts.

Biais de confirmation

Lorsque vous souffrez d'un biais de confirmation, vous vous efforcez de rechercher des informations qui confirment une conclusion ou une hypothèse que vous avez déjà déterminée à l'avance. En d'autres termes, vous pourriez voir quelques informations favorables qui donnent l'impression que vous devriez négocier une action donnée. Vous pouvez aller jusqu'à ignorer les nouvelles défavorables concernant l'entreprise dans laquelle vous souhaitez investir. 

Cela peut donner le sentiment que rien ne va mal ; vous pourriez refuser de voir tous les aspects d'un problème. (Cela se produit souvent en politique, lorsque les individus ne recherchent que des informations positives sur le camp ou le candidat qu'ils soutiennent et n'écoutent systématiquement que des informations négatives sur le parti ou le candidat adverse.)

Conseils pour surmonter le biais de confirmation : 

• Regardez à dessein pour des opinions contraires — même si vous ne voulez pas les entendre ! Comprenez l'historique des raisons pour lesquelles cette personne ou entité en particulier a pris cette position sur une action ou une société.
• Ne vous fiez pas à une seule source d'informations et augmentez vos connaissances en matière d'investissement.

Biais d'information

Le biais d'information fait référence à la tendance des investisseurs à regarder toutes les informations, même les informations inutiles, dans le contexte de l'investissement et du trading. Les traders et les investisseurs voient et entendent tellement d'informations chaque jour, des flux Twitter aux extraits sonores des commentateurs de marché, qu'il est souvent difficile de comprendre quelles informations doivent rester sur le radar et lesquelles ils doivent rejeter. Des informations erronées peuvent vous amener à vendre d'excellentes sociétés et à acheter des sociétés moins bonnes.

Conseils pour surmonter les biais d'information :

• Pour les investisseurs : Ignorez les cours des actions qui changent quotidiennement.
• Concentrez-vous sur l'important. type d'informations lors de la prise de décisions de trading et d'investissement et utiliser des mesures solides pour déterminer les fondamentaux sous-jacents des entreprises. Les gens éviteront souvent d'investir dans un investissement particulier s'il existe une possibilité connue de perte – et que, irrationnellement, les pertes sont plus importantes que des gains de taille similaire. Cela pourrait conduire à laisser passer des opportunités d'investissement par peur de subir des pertes.

  Conseils pour surmonter l'aversion aux pertes : 

  • Définir les niveaux d'arrêt ou les objectifs de trading.
  • Faites preuve de patience et apprenez à gérer vos émotions. Le biais rétrospectif brouille l'objectivité. Voici à quoi cela pourrait ressembler : Vous achetez une action et le prix baisse. Après, vous "saviez juste" qu'il tomberait. D'un autre côté, disons que vous gagnez de l'argent pour vos efforts. De même, vous « saviez simplement » que vous aviez pris une excellente décision.

    Conseils pour éviter les biais rétrospectifs : 

    • Conservez un journal d'investissement pour en tirer des leçons plus tard.
    • Choisissez une approche d'investissement non émotionnelle et basée sur les données.
    • Évitez l'excès de confiance.
    • Attendez-vous à l'inattendu.

    Groupthink

    Vous savez tout sur la pensée de groupe, ou l'effet d'entraînement. (C'est ce dont votre mère vous a toujours mis en garde – cette pression redoutée des pairs.) Cependant, dans le contexte de l'investissement, lorsque d'autres personnes investissent ou négocient dans une action ou une entreprise en particulier, vous pouvez être tenté de faire de même parce que "tout le monde le fait "

    • Le phénomène de vente à découvert GameStop plus tôt cette année offre un excellent exemple récent de pensée de groupe, lorsque les investisseurs ont acheté GameStop en masse lorsque les nouvelles (et les médias sociaux) ont partagé l'enthousiasme pour GameStop et bien d'autres entreprises.

      Conseils pour surmonter la pensée de groupe :

      • Analysez par vous-même et réfléchissez de manière indépendante.

      Biais de retenue

      Le biais de retenue signifie que vous surestimez votre capacité à faire preuve de retenue lorsque la tentation frappe. En d'autres termes, comme le jeu, vous pensez pouvoir vous contrôler face à une situation où vous pensez devoir arrêter.

      Lorsque vous avez envie de continuer à trader, vous pouvez avoir tendance à penser : « Je peux arrêter à tout moment » ou surestimer la quantité de tentation qu'ils peuvent vraiment gérer. Cela peut même entraîner des comportements addictifs, en particulier lors du trading.

      Conseils pour surmonter les biais de retenue : 

      • Connaître vos déclencheurs face à des situations spécifiques.
      • Travailler sur le contrôle des impulsions.

      Anchoring Bias

      Le biais d'ancrage signifie que vous vous fiez trop à une seule information – ou à la première information que vous recevez – lorsque vous prenez une décision, telle que le cours récent de l'action, ou vers un autre chiffre de référence arbitraire. Lorsque vous utilisez une ancre comme référence ou point de départ, vous pouvez trop vous fier à cette information spécifique lorsque vous prenez des décisions.

      Par exemple, disons que vous ancrez votre estimation de juste valeur au prix d'achat au lieu des fondamentaux sous-jacents d'une entreprise et que vous finissez par conserver des investissements qui perdent de la valeur.

      Conseils pour surmonter les biais d'ancrage : 

      • Définissez votre propre ancrage en fonction de vos besoins et de vos objectifs.
      • Profitez de ressources objectives.

      Prenez conscience des biais et des comportements irrationnels

      En tant qu'êtres humains, l'un des la meilleure chose que vous puissiez faire est de reconnaître que vous ne pensez pas toujours logiquement. Nous sommes tous victimes de nos propres préjugés et présentons constamment un comportement irrationnel, peu importe à quel point nous aimons nous considérer comme équilibrés.

      Lorsque nous investissons et échangeons, les préjugés peuvent sonner le glas de notre argent si nous ne le faisons pas. t comprendre ces comportements (légèrement irritants).