Est-il temps de jeter l’éponge sur le stock Coinbase ?

Marché de trading de crypto-monnaie Coinbase (NASDAQ : COIN) stock a déclenché un pression courte sur son horrible rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2022. Les actions sont toujours en baisse (-66%) pour l’année, même après avoir plus que doublé ses creux de 44,15 $ le 30 juin 2022. L’action avait un intérêt court de 21% avant son rapport sur les résultats, ce qui a alimenté une compression aussi élevée que 98,70 $ avant de tirer retour. Les données favorables de l’IPC indiquant un pic possible inflation également ajouté à l’achat. Coinbase est passé d’un bénéfice net de 771 millions de dollars au premier trimestre 2021 à une perte (-430 millions de dollars) un an plus tard, passant de près de 1,2 milliard de dollars du grand vert au rouge foncé. La concurrence des courtiers traditionnels et fintechs Comme Robinhood (NASDAQ : HOOD) continue de se développer car ils offrent un meilleur accès aux marchés de la crypto-monnaie. Coinbase a grandi sa clientèle institutionnelle au nord de 13 000 clients via son Coinbase Prime Plate-forme. Les clients institutionnels représentent plus de 75 % du volume des transactions, et le volume des transactions est directement lié aux revenus. Le bitcoin a chuté (-48%) cette année mais tente de se rallier. C’est là que réside la clé.

Où va Bitcoin… Alors va COIN

Bitcoin s’est effondré d’un sommet de 69 000 $ le 8 novembre 2021 à un creux de 17 567 $ le 18 juin 2022. Ce n’est pas un hasard si l’effondrement des actions de Coinbase coïncide avec l’effondrement des prix du bitcoin. Vous pouvez lier le prix des actions Coinbase au mouvement du bitcoin. Alors que le bitcoin s’effondrait, les actions de Coinbase s’effondraient également. Bitcoin a tenté de s’évader après avoir basé le niveau de prix de 20 000 $. La résistance clé se situe à 25 150 $, qui est également le niveau de cassure clé. Si le bitcoin parvient à s’évader, l’action Coinbase devrait également se rallier. On pourrait affirmer que la barre a été fixée très bas à l’avenir pour fournir un plancher pour le stock et de meilleures chances de battre les bénéfices. Si les bas sont en retard pour le bitcoin, cela devrait également s’appliquer aux actions COIN.

Chiffres désagréables au deuxième trimestre

Coinbase a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2022 pour le trimestre se terminant en juin 2022. La société a annoncé une perte de bénéfice par action (EPS) de (-4,98 $) contre (-1,23 $) les estimations consensuelles des analystes, une perte de (-3,75 $). Les revenus se sont effondrés de (-63,7%) d’une année sur l’autre (YoY) à 808,3 millions de dollars manquant (-868,39) les estimations consensuelles des analystes. Les utilisateurs mensuels effectuant des transactions (MTU) ont augmenté de 2,3 % en glissement annuel pour atteindre 9 millions. Le volume des échanges a chuté (53 %) à 217 milliards de dollars.

Ça s’empire

Coinbase a fourni ses prévisions pour le prochain trimestre. Pour le T2 2022, les MTU devraient être inférieurs à ceux du T2 2022. Le volume total des transactions devrait également être inférieur à celui du T2 2022. Les revenus des abonnements et des services devraient être légèrement plus élevés. Pour l’année 2022, Coinbase s’attend à ce que les MTU se situent en moyenne entre 7 et 9 millions, par rapport aux prévisions précédentes de 5 à 15 millions. La valeur moyenne des transactions par utilisateur devrait se situer autour de 20 $. Les revenus des abonnements et des services devraient s’élever à plus de 600 millions de dollars. Les attentes ont été faibles.

Commentaires du PDG

Lors de la conférence téléphonique du deuxième trimestre 2022, le PDG Brian Armstrong a souligné que les choses ne sont jamais aussi bonnes qu’elles le paraissent ou mauvaises qu’elles le paraissent. Il a noté qu’il s’agissait du quatrième cycle crypto qu’ils traversaient en reconnaissant qu’ils étaient dans un cycle baissier. Pendant les cycles baissiers, la Société se concentre sur la construction. Les cycles descendants sont une « bouffée d’air frais » par rapport aux cycles ascendants où ils sont frénétiquement croissance et mise à l’échelle. Les cycles baissiers leur permettent de se concentrer sur les innovations de produits et de plateformes et de rembourser la dette technologique. La société se concentre également sur la gestion des dépenses afin qu’elle puisse survivre à tout type de cycle baissier, pour lequel elle a levé des fonds en 2021. Il a souligné que la cryptographie n’est pas linéaire et qu’un trimestre ou une année donné peut être à la hausse ou à la baisse. Au lieu de cela, les investisseurs devraient se concentrer sur l’activité à travers les cycles de prix pour obtenir une meilleure image. Il a résumé le défi : « Donc, l’objectif de ces produits, bien sûr, est d’aider 1 milliard de personnes à accéder à terme au principal accès au système financier ouvert et à être le principal compte financier pour eux.

BlackRock et Meta gagnent

Méta (NASDAQ : FB) a choisi Coinbase comme partenaire pour développer ses offres de cryptographie dans le métaverse. Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde BlackRock (NYSE : BLK) a sélectionné Coinbase pour fournir à ses utilisateurs du logiciel Aladdin l’accès au trading et à la garde de crypto via Coinbase Prime. Aladdin est la plateforme de gestion d’actifs de BlackRock utilisée par plus de 200 institutions depuis 1999. BlackRock a également lancé sa première fiducie privée offrant une exposition au bitcoin aux clients institutionnels américains. Beaucoup pensent que cela a contribué à solidifier le fond du bitcoin à mesure que de plus en plus d’institutions entrent en scène.

Voici ce que disent les graphiques

Utilisant les tableaux de carabine sur les périodes hebdomadaires et quotidiennes fournissent une vue précise du terrain de jeu de l’action des prix pour les actions COIN. Le graphique hebdomadaire des fusils a culminé près des 367,41 $ Niveau de Fibonacci (fib) avant de plonger au plus bas de 44,15 $ le 30 juin 2022. Le tableau hebdomadaire des fusils a finalement réussi à rebondir fort, le stochastique a formé un mini chiot à travers la bande de 20 déclenchant l’hebdomadaire structure de marché faible (MSL) signal d’achat sur la cassure de 71,81 $. Le support hebdomadaire de la moyenne mobile (MA) sur 5 périodes à 73,24 $ jusqu’à la MA sur 15 périodes à 68,53 $. La MA hebdomadaire de 50 périodes tombe à 180,75 $. La tendance haussière quotidienne du graphique des fusils a culminé alors que l’élan ralentit. Le stochastique quotidien est redescendu à la bande 70. Le support MA quotidien de 5 périodes est en baisse à 89,89 $ et le MA de 15 périodes ralentit à 76,41 $. La MA quotidienne de 200 périodes se situe à 168,77 $. Les investisseurs qui cherchent à réduire leurs positions sur COIN peuvent rechercher tout pic supérieur à 100 $ pour réduire les actions. Cela nécessiterait que la stochastique quotidienne remonte et probablement à travers la bande des 80. COIN a une valeur en espèces par action de 27,56 $, ce qui constituerait une zone de soutien solide pour ceux qui attendent un recul profond. Gardez un œil sur le bitcoin comme mentionné, COIN a tendance à suivre la tendance avec le bitcoin.