Est-il temps de devenir fou avec l'action El Pollo Loco?

Mars
12, 2021

4 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

El Pollo Loco ( NASDAQ: LOCO ) est une pièce intéressante sur fast food . Le marché de base de la société est L.A., mais elle s'est diversifiée dans d'autres domaines et est au bord d'une accélération de croissance majeure. Au cours des deux dernières années, l'entreprise a exécuté et achevé ce qu'elle appelle le «programme de transformation» et est prête à entamer un «programme d'accélération» de trois ans qui devrait placer l'entreprise sous les projecteurs nationaux . Le point culminant des plans de transformation et d'accélération est le passage des magasins appartenant à la société et des activités centrées à L.A. à un modèle axé sur la franchise qui pourrait devenir pratiquement n'importe quel marché du pays. La cuisine mexicaine occupe une place importante parmi les Américains en tant que choix de nourriture préféré et de choix et nous aimons tous un peu de variété, quelque chose de différent, et El Pollo Loco apporte cela à la table.

«À l'aube de 2021, notre entreprise va bien. positionné pour la prochaine phase de croissance guidée par notre nouveau programme d'accélération triennal. Les stratégies de notre nouveau programme se concentreront sur un modèle de croissance axé sur la franchise et léger, en continuant à numériser notre entreprise pour être plus compétitifs et en développant ce qui nous rend si uniques – notre identité de marque L.A. Mex . Nous sommes optimistes quant à l'avenir de notre entreprise et sommes convaincus que nos stratégies d'avenir, combinées à tout ce que nous avons accompli à ce jour, stimuleront la croissance des ventes et des bénéfices lorsque nous reviendrons à un environnement opérationnel plus normalisé », a déclaré le président-directeur général Bernard Acoca.

El Pollo Loco a un quartier mixte malgré de bons résultats

Il y a une chose abondamment évidente dans les résultats du quatrième trimestre d'El Pollo Loco le plan de transformation fonctionne et sur la bonne voie. Le chiffre d'affaires de 110,34 millions de dollars est stable sur une base séquentielle mais impacté par les restrictions liées au COVID sur le marché de base de L.A. Les revenus sont supérieurs au consensus, mais de seulement 20 points de base, donc pas vraiment de force, du moins pas du point de vue macro.

Sur une base comp, les ventes à l'échelle du système ont chuté de -0,2% et ont été compensées par de nouvelles ouvertures de magasins et force dans les canaux franchisés. Les sociétés appartenant à la société, situées principalement dans la région principale de L.A., ont chuté de -3,0%, tandis que les sociétés franchisées ont augmenté de 1,8%. En termes de L.A., les comps dans les magasins de L.A. ont chuté de -2,1% tandis que partout ailleurs ont augmenté de 3,3%.

Les plats à emporter ici sont doubles. D'une part, l'activité principale détenue par l'entreprise devrait rebondir au printemps et en été et soutiendra la croissance. D'autre part, l'expansion continue dans le domaine de la franchise continuera de soutenir et d'accélérer la croissance à mesure que nous progressons. Et cela équivaudra à une croissance logarithmique des bénéfices en raison des marges plus élevées associées à la transformation et aux activités axées sur la franchise. En ce qui concerne la période du quatrième trimestre, les liquidités provenant des opérations ont augmenté de plus de 50%, y compris les dépenses liées au COVID et le revenu net des opérations a augmenté d'un montant similaire. se négocie à un multiple assez élevé par rapport à ses concurrents . À 25X et 24X ses bénéfices, il se négocie à un niveau similaire à celui de McDonald's, qui est une société beaucoup plus stable et avec un dividende. Cela dit, El Pollo Loco a des vents favorables importants qui la conduisent avec la perspective de la réouverture économique à l'échelle nationale. Dans cette optique, nous nous attendons à voir les estimations de l'analyste commencer à augmenter et faire baisser un peu la valeur par rapport à l'action récente des prix.

Les perspectives techniques d'El Pollo Loco sont un peu floues à court terme mais généralement haussières pour le long terme. À court terme, le marché est aux prises avec une résistance au plus haut de 2020, qui est étrangement proche du prix d'ouverture de l'introduction en bourse et d'un niveau de soutien qui s'est formé peu de temps après. Si l'action des prix peut dépasser 19,55 $ avec conviction, nous voyons ce stock passer à 22 $ et 24 $ d'ici l'été 2021.