Est-il temps d'acheter le rebond de Johnson & Johnson ?

La force de la marge fait grimper Johnson & Johnson 

Les actions de Johnson & Johnson (NYSE : JNJ) augmentent selon un rapport mitigé. La société a raté le chiffre d'affaires, mais les marges ont été bien supérieures aux attentes et ont généré de solides résultats en termes de résultat. Cela fait grimper les cours des actions lorsque le marché au sens large baisse et suggère une surperformance au cours de l'année à venir. Avec un rendement proche de 2,6 % et qui devrait croître, nous ne sommes pas surpris que le marché soit intéressé. La seule question maintenant est jusqu'où le stock pourrait monter ?

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Johnson & Johnson progresse sur des résultats mitigés 

Johnson & Johnson n'a pas eu un mauvais trimestre par tous les moyens, mais les 24,8 milliards de dollars en le revenu net a manqué le consensus des analystes de Marketbeat.com de 200 points de base. Cela mis à part, les revenus sont bons pour une croissance de 10,3% par rapport à l'année dernière et les ventes de l'année dernière ont augmenté de 8%. Une grande partie de la force est due aux vaccins, aux tests et à l'atténuation du COVID-19 avec des vaccins à eux seuls d'une valeur de 1,6 milliard de dollars, soit environ 6,5 % des ventes. L'industrie pharmaceutique, en général, a vu ses revenus augmenter de 16,5 % par rapport à l'année dernière, tandis que les dispositifs médicaux et la santé grand public ont tous deux enregistré des augmentations plus faibles de 4,1 % et 1,1 %.

En descendant, la société a annoncé une augmentation de 173 % de ses bénéfices selon les PCGR, 14 % sur une base ajustée, pour battre l'estimation consensuelle de Marketbeat.com. Le bénéfice GAAP de 2,13 $ a battu d'un centime malgré la faiblesse des revenus et la société s'attend à une force similaire cette année. Les nouvelles prévisions prévoient des revenus dans une fourchette de 97,3 à 98,3 milliards de dollars par rapport au consensus Marketbeat.com de 97,7 $ avec un BPA dans une fourchette supérieure au consensus. Les 10,40 $ à 10,60 $ sont près d'un centime mieux que les 10,32 $ prévus par les analystes et nous voyons un risque à la hausse dans la figure. COVID-19 ne va nulle part rapidement même si les activités restreintes par COVID telles que les procédures médicales et les soins de beauté rebondissent.

Les analystes apprécient la valeur et le rendement de Johnson & Johnson 

Il n'y a eu aucune activité d'analyste à la suite du rapport du quatrième trimestre, mais nous pensons que cela va changer au cours des prochaines semaines. L'activité la plus récente, y compris une baisse de l'objectif de prix la veille de la publication, a eu un ton baissier mais est néanmoins haussière. Alors que l'objectif de prix consensuel de Marketbeat.com est en baisse au cours des périodes de 30 et 90 jours, les analystes l'évaluent toujours comme un achat et s'attendent à environ 12 % de hausse par rapport au niveau de 165,50 $. À notre avis, la note consensuelle pourrait ne pas changer, mais nous nous attendons à voir l'objectif de prix augmenter.

En ce qui concerne la valeur et le rendementJohnson & Johnson se négocie à seulement 16,0 fois ses estimations de bénéfices à terme et offre une valeur par rapport au marché au sens large. Dans le même temps, il rapporte près de 2,60 %, ce qui est plus du double de la moyenne du S&P 500 et attractif en soi. Le dividende s'accompagne d'un taux de distribution de 43 %, d'un bilan solide et d'un historique de croissance de 59 ans, nous ne sommes donc pas trop inquiets pour sa sécurité.

Les perspectives techniques : Johnson & Johnson sont limitées 

Les actions de Johnson & Johnson sont liées depuis environ un an et pourraient le rester dans un avenir prévisible. Dans cette fourchette, cependant, il semble que les cours des actions augmentent et pourraient atteindre des niveaux de résistance proches de 167 $, 174,50 $ et le plus haut historique à 180 $. Une cassure au-dessus de 180 $ serait haussière mais nous ne retenons pas notre souffle. Si la société continue de croître et de produire des résultats nets, nous commencerons à chercher un nouveau record absolu et le stock pour atteindre le niveau consensuel de Marketbeat.com.