Élevez votre portefeuille avec ces 3 actions d’acier

Après un ralentissement de la demande et des mesures de déstockage entreprises l’année dernière, l’industrie sidérurgique mondiale devrait voir la demande se redresser cette année. Dans ce contexte, les investisseurs pourraient envisager d’acheter des valeurs sidérurgiques fondamentalement solides, Companhia Siderúrgica (SID), Reliance (RS) et Acerinox (ANIOY). Continuer à lire.

Malgré des vents contraires persistants, l’industrie sidérurgique devrait se développer en raison de la demande croissante des pays en développement comme l’Inde, des politiques gouvernementales favorables axées sur le développement des infrastructures, de l’urbanisation rapide, de la reprise de la demande en Chine et des progrès technologiques.

Compte tenu des perspectives brillantes du secteur, il pourrait être judicieux d’envisager d’investir dans des valeurs sidérurgiques fondamentalement solides, Companhia Siderúrgica Nacional (SID), Reliance, Inc. (RS) et Acerinox, SA (AUJOURD’HUI).

Avant d’approfondir les fondamentaux de ces actions, comprenons ce qui façonne les perspectives de l’industrie sidérurgique.

L’industrie sidérurgique est une composante essentielle de l’économie mondiale, car l’acier est utilisé dans diverses applications, notamment la construction, les transports, l’énergie et l’emballage. Le marché mondial de l’acier devrait croître à un rythme TCAC de 2,8 % pour atteindre 1,08 billion de dollars d’ici 2028.

Le marché mondial de l’acier a été durement touché l’année dernière, la Chine, le plus grand consommateur d’acier au monde, ayant vu son économie se débattre en raison d’une crise immobilière. Le marché de l’acier a également souffert du ralentissement de la croissance dans plusieurs grandes économies, entraînant une baisse des ventes.

Le déstockage a été l’une des principales raisons pour lesquelles les entreprises sidérurgiques ont vu leurs marges se réduire. Selon la World Steel Association, la production mondiale d’acier brut était de 148,1 millions de tonnes (Mt) en janvier 2024, soit un Baisse de 1,6% à partir de janvier 2023.

Grand producteur d’acier ArcelorMittal SA (MT) a déclaré que même si la demande réelle d’acier devrait rester terne cette année, la demande apparente montre des signes d’amélioration à mesure que le déstockage arrive à maturité. Genuino Christino, PDG de MT, a déclaré que la demande mondiale apparente d’acier, à l’exclusion de la Chine, devrait croître de 3 % à 4 % sur un an en 2024.

L’économie chinoise devrait poursuivre sa reprise grâce à la série de mesures de relance annoncées par le gouvernement, qui devraient soutenir la croissance de la demande provenant des dépenses d’infrastructure. La consommation d’acier en Chine devrait croître entre zéro et 2 %.

Fitch Ratings estime que la croissance de la demande d’acier se poursuivra dans la plupart des régions, avec une consommation mondiale en hausse de 20 millions de tonnes et 30 millions de tonnes cette année par rapport à 2023. L’Inde sera le moteur de la croissance de la demande et la Turquie poursuivra sa forte reprise. L’Europe, les États-Unis et le Brésil verront la demande croître à un rythme modéré.

En outre, l’industrie sidérurgique est à l’aube d’une période de transformation, propulsée par les progrès de l’intelligence artificielle (IA) et de la robotique. Ces technologies ont le potentiel de transformer l’industrie en augmentant l’automatisation, en renforçant le contrôle qualité, en optimisant la chaîne d’approvisionnement, en permettant la maintenance prédictive et bien plus encore.

Les sidérurgistes peuvent utiliser l’IA et la robotique pour améliorer l’efficacité, réduire les coûts et réduire les temps d’arrêt. L’intérêt des investisseurs pour les actions sidérurgiques ressort clairement des résultats de l’ETF VanEck Steel (SLX) 17,5% de rendement au cours des neuf derniers mois.

En gardant ces tendances favorables à l’esprit, penchons-nous sur les fondamentaux des trois Acier sélections d’actions, en commençant par le troisième choix.

Action n°3 : Companhia Siderúrgica Nacional (SID)

Basée à São Paulo, SID est un producteur d’acier intégré au Brésil et en Amérique latine. Elle opère à travers cinq segments : l’acier, les mines, la logistique, l’énergie et le ciment.

Le ratio CAPEX/ventes sur 12 mois de SID, de 8,62 %, est supérieur de 13,6 % à la moyenne du secteur de 7,59 %.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires net de SID a augmenté de 2,1 % sur un an pour atteindre 11,13 milliards de reais (2,24 milliards de dollars). Son bénéfice brut et EBITDA ajusté s’élevait à 2,81 milliards de R$ (565,76 millions de dollars) et 2,82 milliards de R$ (567,76 millions de dollars), en hausse de 10,5 % et 3,7 % d’une année sur l’autre, respectivement.

Pour le même trimestre, son bénéfice net s’est élevé à 90,79 millions de R$ (18,31 millions de dollars). Au 30 septembre 2023, le passif courant de la SID s’élevait à 20,68 milliards de BRL (4,17 milliards de dollars), contre 21,39 milliards de BRL (4,31 milliards de dollars) au 30 septembre 2022.

Street s’attend à ce que le BPA de SID pour le trimestre clos le 31 décembre 2023 augmente considérablement d’une année sur l’autre pour atteindre 0,19 $. Ses revenus devraient augmenter de 8,6 % sur un an pour atteindre 2,35 milliards de dollars pour la même période. Au cours des six derniers mois, le titre a gagné 34 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 3,31 $.

SID Notations POWR reflètent ces perspectives prometteuses. Il a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR évaluent les actions selon 118 facteurs différents, chacun avec sa propre pondération.

Il a une note B pour la croissance et la stabilité. Dans la catégorie A Acier industrie, il est classé n°15 sur 31 titres. Pour voir la note de SID pour la valeur, la dynamique, le sentiment et la qualité, Cliquez ici.

Action n°2 : Reliance, Inc. (RS)

RS opère en tant que fournisseur de solutions métalliques diversifiées et société de centres de services en métaux. L’entreprise distribue une gamme d’environ 100 000 produits métalliques et fournit des services de traitement des métaux à la fabrication générale, à la construction non résidentielle, aux transports, à l’aérospatiale, à l’énergie, à la fabrication d’électronique et de semi-conducteurs, ainsi qu’aux industries lourdes.

Le 14 février 2024, RS a annoncé avoir signé un accord définitif pour acquérir toutes les participations en circulation et les actifs immobiliers associés d’American Alloy Steel, Inc., l’un des principaux distributeurs de tôles et de barres rondes spécialisées en acier au carbone et allié, y compris le matériel PVQ.

Cette acquisition élargira le portefeuille de produits et la position de RS sur le marché dans les secteurs des aciers spéciaux au carbone et alliés. Il devrait améliorer la capacité de RS à servir ses clients dans divers secteurs, notamment l’énergie, la défense et la fabrication.

Le ROTA sur 12 mois de RS de 12,75 % est 350,2 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,83 %. Son ROTC sur 12,03 % sur 12 mois est 137 % supérieur à la moyenne du secteur de 5,08 %. De plus, son ROCE sur 12 mois glissants de 18,04 % est 190,9 % supérieur à la moyenne du secteur de 6,20 %.

Les ventes nettes de RS pour le quatrième trimestre fiscal (clos le 31 décembre 2023) se sont élevées à 3,34 milliards de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation s’est élevé à 325,10 millions de dollars. Le bénéfice net non-GAAP de la société attribuable au RS et au BPA non-GAAP s’élevait respectivement à 274,40 millions de dollars et 4,73 dollars.

De plus, le passif courant total de la société s’élevait à 843,60 millions de dollars au 31 décembre 2023, contre 1,38 milliard de dollars au 31 décembre 2022.

Au cours des neuf derniers mois, le titre a gagné 33,8 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 320,26 $.

Il n’est pas surprenant que RS ait une note globale B, ce qui équivaut à un achat dans notre système de notations POWR.

Il a une note B pour le sentiment et la qualité. Il est classé n°14 dans le même secteur. Au-delà de ce qui est indiqué ci-dessus, nous avons également évalué RS pour la croissance, la valeur, la dynamique et la stabilité. Obtenez toutes les notes RS ici.

Action n°1 : Acerinox, SA (AUJOURD’HUI)

Basée à Madrid, en Espagne, ANIOY fabrique, transforme et commercialise des produits en acier inoxydable. Son offre comprend des bobines laminées à froid, des bobines laminées à chaud, des matériaux d’ébauche, des disques, des billettes et des plaques.

Le 5 février 2024, ANIOY a annoncé avoir conclu un accord définitif en vertu duquel la filiale américaine en propriété exclusive d’Acerinox, North American Stainless (NAS), fera l’acquisition de Haynes International, l’un des principaux développeurs, fabricants et distributeurs de produits de haute technologie de pointe. alliages de performance.

Cette acquisition permettra à Acerinox d’élargir son offre de produits et d’améliorer sa position dans l’industrie des alliages hautes performances.

Le ROCE d’ANIOY sur 12 mois glissants de 9,34 % est 50,7 % supérieur à la moyenne du secteur de 6,20 %. Son ROTA sur 12 mois glissants de 3,74 % est 32,1 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,83 %. De plus, son ratio de rotation des actifs de 1,07x sur 12 mois glissants est 56,4% supérieur à la moyenne du secteur de 0,68x.

Le chiffre d’affaires net d’ANIOY s’est élevé à 1,53 milliard d’euros (1,66 milliard de dollars) au cours du quatrième trimestre fiscal clos en décembre 2023. L’EBITDA de la société s’est élevé à 96 millions d’euros (104,37 millions de dollars), en hausse de 6,7 % d’une année sur l’autre.

Par ailleurs, au 31 décembre 2023, le passif courant de l’entreprise s’élève à 1,90 milliard d’euros (2,07 milliards de dollars), contre 1,95 milliard d’euros (2,12 milliards de dollars) au 31 décembre 2022.

Pour le trimestre se terminant le 30 juin 2024, le chiffre d’affaires d’ANIOY devrait augmenter de 1,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,95 milliard de dollars. Au cours des six derniers mois, le titre a gagné 5,1 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 5,20 $.

Les fondamentaux solides d’ANIOY se reflètent dans ses notations POWR. Il a une note globale de A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

Elle est classée n°2 dans l’industrie sidérurgique. Il a une note B pour la valeur, la stabilité et la qualité. Pour voir les notes ANIOY supplémentaires pour la croissance, la dynamique et le sentiment, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions RS sont restées inchangées lors des échanges avant commercialisation mercredi. Depuis le début de l’année, RS a gagné 14,51 %, contre une hausse de 6,71 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Rashmi Kumari

Rashmi est passionnée par les marchés des capitaux, la gestion de patrimoine et les questions de réglementation financière, ce qui l’a amenée à poursuivre une carrière d’analyste en investissements. Titulaire d’une maîtrise en commerce, elle aspire à rendre les questions financières complexes compréhensibles pour les investisseurs individuels et à les aider à prendre des décisions d’investissement appropriées.

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