DocuSign (DOCU) Insights pré-bénéfices : un stock de logiciels à surveiller ?

DocuSign (DOCU) a dépassé les estimations des analystes en termes de chiffre d’affaires et de résultat net au cours du dernier trimestre rapporté. En outre, l’entreprise semble bien placée pour poursuivre sa croissance commerciale, grâce à une forte demande pour ses produits et solutions et à un avantage concurrentiel, notamment dans le domaine de l’IA. Déterminons donc si ce stock de logiciels est un ajout idéal à votre liste de surveillance avant les bénéfices. En savoir plus….

DocuSign, Inc. (DOCU), leader de la signature électronique et des accords intelligents, publiera ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2024 le jeudi 7 décembre 2023, après la clôture de la bourse. Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires et le BPA de la société pour le troisième trimestre (clos en octobre 2023) augmentent de 6,9 ​​% et 11 % d’une année sur l’autre pour atteindre 690,12 millions de dollars et 0,63 $, respectivement.

Pour le troisième trimestre, DOCU s’attend à ce que les revenus totaux se situent entre 687 et 691 millions de dollars et les revenus d’abonnement entre 669 et 673 millions de dollars. En outre, la marge brute non-GAAP et la marge opérationnelle non-GAAP de la société devraient être respectivement de 81 à 82 % et de 22 à 23 %.

Pour l’exercice se terminant le 31 janvier 2024, le fournisseur de signature électronique s’attend actuellement à ce que les revenus totaux se situent entre 2,73 et 2,74 milliards de dollars et que les revenus d’abonnement se situent entre 2,65 et 2,66 milliards de dollars. DOCU prévoit que sa marge brute non-GAAP et sa marge opérationnelle non-GAAP seront respectivement de 81 % à 82 % et de 23 % à 24 %.

De plus, la société a dépassé les estimations des analystes en matière de revenus et de bénéfices au deuxième trimestre de l’exercice 2024. DOCU a déclaré un chiffre d’affaires de 687,69 millions de dollars, dépassant l’estimation des analystes de 677,42 millions de dollars. Cela se compare à 622,18 millions de dollars au trimestre de l’année précédente. Les revenus des abonnements ont augmenté de 10,6 % sur un an, tandis que les revenus des services professionnels et autres revenus ont augmenté de 7,8 %.

En outre, la société a publié un BPA ajusté de 0,72 $ pour le deuxième trimestre, par rapport à l’estimation consensuelle de 0,66 $, et en hausse de 63,6 % sur un an.

« Nos résultats pour le premier semestre ont été solides et reflètent de solides progrès dans la transformation de notre entreprise », a déclaré Allan Thygesen, PDG de DOCU. « Nous avons accéléré notre rythme d’innovation en proposant de nouvelles fonctionnalités clés, tout en renforçant nos canaux de distribution en libre-service et nos partenaires, et nous avons reçu un énorme enthousiasme concernant notre feuille de route de produits, en particulier de la part de nos entreprises clientes.

Au cours de l’année, DocuSign a annoncé plusieurs nouvelles fonctionnalités de produits, avec des points forts dans les domaines suivants : Liveness Detection for ID Verification, la nouvelle fonctionnalité, qui fait partie du portefeuille d’identification de DOCU, utilise des contrôles biométriques activés par l’IA pour confirmer les signataires ; et l’intégration de DocuSign Monitor avec CLM offrant aux clients une visibilité plus approfondie et en temps réel sur le cycle de vie de leur contrat.

De plus, le 7 septembre 2023, le conseil d’administration de DOCU a autorisé une augmentation de 300 millions de dollars de son programme de rachat d’actions existant pour un montant total total pouvant atteindre 500 millions de dollars d’actions ordinaires en circulation de DocuSign.

Les actions de DOCU ont gagné 18,9 % au cours du mois dernier pour clôturer sa dernière séance de bourse à 45,99 $.

Voici ce qui pourrait influencer les performances de DOCU dans les mois à venir :

Développements récents positifs

Le 30 novembre, DOCU a obtenu l’autorisation StateRAMP, renforçant ainsi l’engagement de l’entreprise à fournir aux gouvernements des États et locaux un accès à des expériences d’accord transparentes et sécurisées. Les clients nationaux, locaux et éducatifs de DOCU peuvent désormais utiliser les solutions DocuSign telles que CLM et eSignature (DocuSign Federal) dans l’environnement autorisé par StateRAMP.

Le 14 novembre, DocuSign a lancé l’intégration WhatsApp pour accélérer ses activités à l’échelle mondiale. La dernière extension permettra aux clients d’atteindre les signataires de manière transparente via leurs plateformes de communication préférées ; l’intégration DocuSign eSignature de WhatsApp envoie aux utilisateurs des notifications en temps réel qui renvoient directement aux accords et permettent une signature rapide et sécurisée.

Des finances solides

Pour le deuxième trimestre clos le 31 juillet 2023, le chiffre d’affaires total de DOCU a augmenté de 10,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 669,37 millions de dollars. En outre, ses facturations non conformes aux PCGR s’élevaient à 711,19 millions de dollars, en hausse de 9,8 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Le bénéfice brut non-GAAP de la société a augmenté de 11,3 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre 565,79 millions de dollars.

En outre, les revenus d’exploitation non-GAAP de DOCU ont augmenté de 51,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 169,87 millions de dollars. Son bénéfice net non-GAAP était de 149,62 millions de dollars, ou 0,72 $ par action, contre 90,12 millions de dollars, ou 0,44 $ par action au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Le flux de trésorerie disponible non-GAAP de la société pour le trimestre s’est élevé à 183,64 millions de dollars, soit une augmentation de 74,1 % d’une année sur l’autre. Au 31 juillet 2023, sa trésorerie et équivalents de trésorerie s’élevaient à 1,02 milliard de dollars, contre 721,90 millions de dollars au 31 janvier 2023.

Croissance historique impressionnante

Au cours des trois dernières années, les revenus de DOCU ont augmenté à un TCAC de 31,6 %. Son actif total s’est amélioré à un TCAC de 16,8 % sur la même période. En outre, les flux de trésorerie disponibles à effet de levier de la société ont augmenté à un TCAC de 41,4 % sur la même période, tandis que sa valeur comptable tangible a augmenté à un TCAC de 195,6 %.

Estimations favorables des analystes

Les analystes s’attendent à ce que les revenus de DOCU pour l’exercice (se terminant en janvier 2024) augmentent de 8,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,73 milliards de dollars. L’estimation consensuelle du BPA de 2,65 $ pour l’année en cours reflète une amélioration de 30,5 % d’une année sur l’autre. De plus, la société a dépassé les estimations consensuelles en matière de revenus et de BPA au cours des quatre derniers trimestres, ce qui est remarquable.

Pour l’exercice 2025, le chiffre d’affaires et le BPA de la société devraient croître de 6,7 % et 3,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,92 milliards de dollars et 2,73 dollars, respectivement.

Rentabilité robuste

DOCU sur 12 derniers mois marge brute de 79,46 %, soit 63,25 % de plus que la moyenne du secteur de 48,67 %. La marge EBIT du titre sur 12 mois de 6,65 % est 41,8 % supérieure à la moyenne du secteur de 4,69 %. De même, sa marge FCF à effet de levier sur les 12 derniers mois de 36,52 % est 345,3 % supérieure à la moyenne du secteur de 8,20 %.

De plus, le ROTC sur 12 mois de 7,38 % est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 2,60 %. Son CAPEX/ventes sur 12 mois de 3,28 % est 40,75 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,33 %.

Faible valorisation

En termes de P/E à terme non-GAAP, DOCU se négocie actuellement à 17,36x, 23 % de moins que la moyenne du secteur de 22,54x. En outre, l’EV/EBITDA prévisionnel du titre de 12,35x est 16,6 % inférieur à la moyenne du secteur de 14,80x. Son EV/EBIT à terme et son prix/flux de trésorerie de 49,75x et 12,29x sont favorablement inférieurs aux moyennes respectives du secteur de 19,44x et 21,38x.

Les notes POWR reflètent la promesse

Les fondamentaux solides de DOCU se reflètent dans son Notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre système propriétaire. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. DOCU a une note B pour la croissance, ce qui correspond à ses solides performances financières et aux attentes optimistes des analystes.

Le titre a également une note B pour la qualité et la valeur, en synchronisation avec une rentabilité plus élevée et une valorisation plus faible par rapport à ses pairs, respectivement.

DOCU est classé n°3 sur 22 actions dans la catégorie A. Logiciel – SAAS industrie.

Au-delà de ce que j’ai dit ci-dessus, nous avons également attribué des notes DOCU pour le sentiment, l’élan et la stabilité. Accédez à toutes les notations DOCU ici.

Conclusion

DOCU a dépassé les estimations des analystes pour le deuxième trimestre de l’exercice 2024 en termes de revenus et de bénéfices. En outre, le fournisseur mondial de signature électronique a publié des prévisions financières positives pour le troisième trimestre et l’année 2024. Depuis sa création en 2023, DocuSign a été le pionnier du développement de la signature électronique, offrant le produit de signature électronique n°1 au monde dans le cadre de son secteur d’activité. composition de premier plan.

Plus d’un million de clients et environ un milliard d’utilisateurs dans près de 180 pays utilisent les produits et solutions de DOCU pour accélérer le processus commercial et simplifier la vie des gens. La société continue de mettre en œuvre sa stratégie et de tirer parti de ses avantages concurrentiels, en particulier dans le domaine de l’IA, ce qui la positionne pour un progrès commercial continu.

Compte tenu de la solidité financière de DOCU, de sa solide rentabilité, de sa faible valorisation et de ses brillantes perspectives de croissance, ce titre de logiciels pourrait constituer un achat idéal avant ses prochains bénéfices.

Comment DocuSign, Inc. (DOCU) Se comparer à ses pairs ?

Bien que DOCU ait une note POWR globale de B, les investisseurs peuvent également consulter ces autres actions au sein du Logiciel – SAAS secteur avec des notes A (achat fort) ou B (achat) : Informatica Inc. (INFA), The Sage Group plc (SGPYY), et EverCommerce Inc. (EVCM).

Pour explorer davantage de titres de logiciels notés A et B, Cliquez ici.

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Les actions DOCU sont restées inchangées lundi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, le DOCU a baissé de 17,02 %, contre une hausse de 21,38 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Mangeet Kaur Bouns

Le vif intérêt de Mangeet pour le marché boursier l’a amenée à devenir chercheuse en investissements et journaliste financière. En utilisant son approche fondamentale de l’analyse des actions, Mangeet cherche à aider les investisseurs particuliers à comprendre les facteurs sous-jacents avant de prendre des décisions d’investissement.

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