DocuSign a des problèmes importants à résoudre lors de la déclaration des revenus

DocuSign (NASDAQ : DOCU) poursuit un long et douloureux déclin qui a commencé il y a presque exactement un an en septembre 2021. Quelle autre époque c’était. L’action DOCU se négociait à plus de 300 $ et était alimentée par un vent favorable pandémique.

Mais en 2022, ce vent arrière s’est transformé en un fort vent contraire. La question est de savoir ce que DocuSign peut faire pour un rappel ? DocuSign a pour objectif d’atteindre 5 milliards de dollars de revenus. Cependant, cela signifierait que l’entreprise devra générer plus du double des revenus qu’elle génère actuellement.

Peut-être que le rapport sur les résultats de la société du 8 septembre fournira des indices. Les investisseurs rechercheront des revenus croissants pour être sûrs. Mais ils voudront aussi voir l’entreprise redevenir rentable. Le bénéfice par action est devenu négatif au cours des deux derniers trimestres.

Je pense que Jea Yu posait la bonne question dans son article, « Jusqu’où DocuSign peut-il aller? » Aussi douloureux que cela puisse être pour les investisseurs qui ont sauté sur l’action DOCU au milieu de son rallye, mon collègue Battement du marché contributeur avait raison, il est important que les investisseurs fassent attention au plancher en ce moment. Voici quelques raisons pour soutenir cette pensée.

Construire plus de cas d’utilisation

DocuSign est devenu un stock pandémique car il a obligé toutes les entreprises à adopter un modèle numérique en quelques semaines plutôt qu’en années. DocuSign étant le leader incontesté dans la catégorie des signatures électroniques, les entreprises avaient besoin de faire des affaires en ligne. Mais cela est également venu avec la question, quelle est la prochaine étape?

La réponse de DocuSign à cette question est la Nuage d’accord. Comme le dit DocuSign, l’Accord Cloud donne à une entreprise « tout ce dont vous avez besoin pour vous connecter et automatiser l’ensemble de votre processus d’accord ». Par cela, l’entreprise n’entend pas seulement les signatures électroniques, mais la création de « contrats intelligents » entiers en ligne, y compris le suivi des négociations, des accords, des modifications, etc.

Bien sûr, entendre les mots « contrat intelligent » me fait immédiatement penser à la blockchain et à toutes les possibilités qui ne cessent d’y émerger. Cependant, le monde de la crypto-monnaie ayant ses propres problèmes, c’est peut-être une préoccupation pour un autre jour.

Cela ne veut pas dire que DocuSign ne se développe pas. Le chiffre d’affaires du dernier trimestre a augmenté de 25 % d’une année sur l’autre. Alors que le taux de croissance ralentit, comme on pouvait s’y attendre, l’entreprise dispose d’une base de clients qui lui permettra de continuer à générer des revenus stables.

Mais stable ne permet pas à l’entreprise d’atteindre son objectif de 5 milliards de dollars. Cela ne fera pas non plus grand-chose pour exciter les investisseurs soucieux de la croissance.

Pouvez-vous apprendre à un vieux chien de nouveaux tours ?

Un cliché fonctionne parce qu’il indique une vérité. Et cette vérité a été véhiculée par l’analyste Jim Cramer. D’accord avec lui ou non, il a fait remarquer que DocuSign peut-être raté une occasion de se développer par des acquisitions dans des domaines connexes tels que l’identité et la cybersécurité.

Et cela soulève une autre question qui continue de peser sur l’entreprise. C’est-à-dire s’érigent-ils en cible d’acquisition ? Comme Jea Yu l’a écrit dans l’article auquel je fais référence ci-dessus, le départ brutal du PDG de l’entreprise en juin a donné plus de poids à cette théorie.

L’action DOCU ressemble plus à une transaction qu’à un investissement

Avec un bêta de plus de 1 (1,21) et un intérêt court de plus de 8 %, il semble que les traders puissent passer un bon moment avec les actions DOCU. C’est aussi une raison de rester à l’écart.

Je considère DocuSign comme une suspension pour le moment. Il y a trop de choses qui ne sont pas claires sur leur stratégie de croissance, dont la moindre n’est pas la nomination d’un nouveau PDG. Mais je crois aussi qu’il pourrait y avoir une certaine valeur à acheter des actions si l’action tombait en dessous de 50 $ par action. À ce stade, vous pourriez légitimement commencer à vous demander si le plancher est trop bas plutôt que ce que pourrait être le plafond.