Disney Stock Pullback est une opportunité d'achat

Juin
1, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Géant des médias et du divertissement L'action Walt Disney Company (NYSE: DIS) a été récemment sanctionnée lors de sa récente publication des résultats du deuxième trimestre 2021. Le ralentissement perçu de la croissance des membres de Disney+, associé à une baisse des ARPU et des pertes de son segment Parcs et expériences Disney, a entraîné un sentiment baissier. Cependant, les investisseurs ignorent la réouverture post-pandémique qui prend forme avec l'accélération des vaccinations contre le COVID-19 aux États-Unis Le déploiement de la phase IV de Marvel Cinematic Universe est en cours alors que les cinémas rouvrent pour la reprise de la saison estivale des blockbusters. Les parcs Disney ouvrent à nouveau alors que le CDC lève les restrictions sur le port de masque et les COVID aux États-Unis.La barre a été placée bas à l'avenir, car le segment le plus faible devrait se rétablir avec la demande refoulée de parcs et d'expériences Disney comme le le retour à la normale est bien engagé. Les investisseurs prudents à la recherche d'une exposition au rebond peuvent surveiller les niveaux de retrait opportunistes des actions Disney pour se positionner.

Publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2021

Le 13 mai 2021, Disney a publié son deuxième résultats du trimestre de l'exercice 2021 pour le trimestre se terminant en mars 2021. La société a annoncé un bénéfice ajusté par action (BPA) de 0,79 $ hors éléments non récurrents par rapport aux estimations consensuelles des analystes de 0,27 $, une hausse de 0,57 $. Les revenus ont chuté (-13,4%) d'une année sur l'autre (YoY) à 15,61 milliards de dollars, en deçà des estimations des analystes du consensus pour 15,99 milliards de dollars. Les ventes directes aux consommateurs (DTC) ont augmenté de 59 % pour atteindre 4 milliards de dollars, les pertes d'exploitation étant passées de 0,8 milliard de dollars à 0,3 milliard de dollars, grâce à l'amélioration des activités avec ses segments Hulu et ESPN+. Le nombre d'abonnés Disney + est passé à 103,6 millions d'abonnés, contre 33,5 millions il y a un an à la même période. Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) de Disney+ a chuté (-29 %) à 3,99 $ contre 5,63 $ il y a un an en raison du lancement de Disney+ Hotstar. Le chiffre d'affaires des chaînes nationales pour le trimestre a diminué (-4%) à 5,4 milliards de dollars et celui des chaînes internationales de (-4%) à 1,3 milliard de dollars. Les revenus des Parcs Disney, Expériences et Produits ont chuté (-44 %) à 3,2 milliards de dollars et les pertes d'exploitation ont été de (-406 millions de dollars) en raison des fermetures de parcs et des opérations limitées en raison des effets du COVID-19.

Conference Call Takeaways

Le PDG de Disney, Bob Chapek, a donné le ton : « Notre objectif stratégique se poursuit dans trois domaines clés. Le premier est directement au consommateur. Nous avons lancé avec succès nos offres de streaming, Disney+ et Star, sur de nombreux marchés à l'international… Parallèlement, nous suivons également de près la reprise des expositions en salles, alors que les consommateurs commencent à revenir dans les salles… Enfin, nous nous concentrons sur la poursuite de reprise de notre activité parcs et reprise de Disney Cruise Line. Le PDG Chapek a présenté un point culminant des choses à venir : "Nous sommes particulièrement ravis qu'après avoir été fermés pendant 412 jours, nous accueillons nos premiers invités à Disneyland il y a deux semaines et la réponse a été extrêmement positive." La société a été en mesure de rappeler rapidement 10 000 acteurs et travailleurs en congé dans le parc à thème de Californie. Le Disney Shanghai Resort fonctionne au niveau ou au-dessus des niveaux de l'exercice 2019. Le campus Avengers devrait ouvrir ses portes le 4 juin 2021 à Disney California Adventure. Les productions en studio approchent de leur plein niveau de production car elles «augmentent progressivement la production» de 15 à 20 films pour alimenter les offres et les plateformes de divertissement. Le PDG Chapek l'a résumé: «Nous sommes dans une position unique avec les marques et franchises les plus convaincantes du divertissement. Et nous continuons à fournir le contenu unique de haute qualité que les consommateurs recherchent. Cela se reflète clairement dans le succès de Disney+, qui comptait près de 104 millions d'abonnés payants à la fin du deuxième trimestre fiscal. Nous sommes sur la bonne voie pour atteindre notre objectif de 230 millions à 260 millions d'abonnés d'ici la fin de l'exercice 2024. »

Forward Catalysts

Le PDG Chapek a présenté les catalyseurs avancés qui constituent le rebond du segment des parcs et expériences Disney. La réouverture des parcs à thème et la levée des restrictions stimuleront naturellement les attentes de croissance du chiffre d'affaires. Les compagnies de croisière Disney ont également recommencé à prendre des réservations en tant que nouveau bateau, le Disney Wish, dont le départ est prévu pour 2022. Le déploiement continu de la liste des projets de studio devrait continuer à alimenter la croissance des abonnements Disney +. Les investisseurs prudents peuvent surveiller les reculs opportunistes alors que les fondamentaux s'améliorent dans ses segments les plus faibles à la suite de la concrétisation de la demande refoulée.

Niveaux de prix de retrait opportuniste DIS

L'utilisation des graphiques de fusils sur les périodes hebdomadaires et quotidiennes fournit une vue précise du paysage pour le stock DIS. La tendance à la baisse du graphique hebdomadaire des fusils teste la baisse de la moyenne mobile (MA) sur 5 périodes près du niveau de 179,20 $ Fibonacci (fib) . Le stochastique hebdomadaire a un mini chiot inverse qui reprendra la tendance baissière en cas de rejet de la MA hebdomadaire à 5 périodes et du déclencheur de vente mensuel élevé de la structure du marché (MSH) sous 178,86 $. Les bandes de Bollinger (BB) inférieures hebdomadaires se situent à 163,17 $. Le graphique journalier des fusils a formé une tendance à la hausse sur la cassure du bas de la structure du marché (MSL) jusqu'à 171,90 $. La MA quotidienne à 5 périodes augmente à 176,93 $ avec une MA à 15 périodes à 175,55 $. Le stochastique quotidien a un mini chiot grattant à travers la bande 50 alors qu'il se bat pour franchir le déclencheur hebdomadaire MSH à 178,85 $, sinon risquer un MSH quotidien. Après une bobine semblable à un ressort sur les plus bas de 167,50 $, une réversion est probable. Les investisseurs prudents peuvent surveiller les niveaux de prix de retrait opportunistes au niveau de 174,29 $ fib, 171,90 $ de déclenchement MSL quotidien, 169,09 $ fib, 165,55 $ niveau collant 5s, 161,78 $ fib, 159,58 $ fib et 157,28 $ fib. Les trajectoires à la hausse vont de 96,33 $ fib jusqu'au niveau de 217,46 $.

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