Des arguments solides en faveur du vin comme investissement alternatif

Août
3, 2021

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Les avis exprimés par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Le bon vin gagne du terrain parmi les investisseurs en tant qu'actif alternatif. Il offre une faible corrélation avec les marchés traditionnels, des rendements stables et une volatilité semblable à celle des obligations. Les investisseurs avisés se tournent de plus en plus vers le vin de qualité pour diversifier leur portefeuille.

Voici cinq raisons.

1. Les vins fins surperforment la plupart des actions mondiales

Les vins fins ont une longue histoire de retours sur investissement élevés. L'investissement non traditionnel a généré un rendement annualisé de 13,6 % au cours des 15 dernières années. Cela signifie que les gens doubleraient leur argent environ tous les six ou sept ans. Il suffit de regarder les indices des vins fins Liv-ex depuis 2003. La valeur de la quasi-totalité d'entre eux a triplé.

Même au milieu d'une période haussière de dix ans, les marchés boursiers n'ont pas été en mesure de suivre le rythme pendant cette période. Le Dow Jones a enregistré un rendement annualisé de 7,8% au cours des 15 dernières années ou 10,47 % pour les personnes qui ont réinvesti leurs dividendes. Le S&P 500 ne s'en est pas beaucoup mieux sorti à 8,58 % et 10,66 %, respectivement.

Les bons vins ne se contentent pas de surpasser les actions mondiales. Il se compare également bien à d'autres investissements réels. Il suffit de jeter un œil au Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), un indice qui mesure divers actifs de qualité. En 2020, cinq de ses neuf classes d'actifs avaient un retour sur investissement négatif. Pas du bon vin, cependant. Il a rapporté 13 % sur l'année, la deuxième meilleure performance derrière les sacs à main Hermès.

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2. Les actifs alternatifs ne correspondent pas aux marchés traditionnels

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. C'est la première chose que les investisseurs apprennent en matière de préservation de leur patrimoine à long terme. Un portefeuille bien diversifié peut protéger votre résultat net de divers risques.

Le bon vin est unique car il a une faible corrélation avec les actifs traditionnels. C'était à l'affiche début 2020. Le Dow Jones et le S&P 500 ont chuté de plus de 20 % au premier trimestre à la suite de la pandémie de Covid-19. Le Vinovest 100, un indice propriétaire qui suit 12 marchés de vins fins différents dans le monde, a quant à lui progressé de 1 %.

Un portefeuille doit avoir des actifs avec des corrélations variables avec le marché boursier. Cela permet d'atténuer les risques. Bien sûr, un portefeuille bien diversifié n'est pas la même chose que de choisir un large éventail d'actions, d'obligations et de fonds communs de placement. Ces actifs sont vulnérables aux mêmes facteurs de risque systématique. L'inflation, les taux d'intérêt, la liquidité et le risque inhérent peuvent faire perdre de l'argent à quelqu'un lorsque le marché boursier baisse.

Les risques pour les vins fins sont radicalement différents. Le bon vin ne se soucie pas de l'inflation ou des taux d'intérêt. Au lieu de cela, les prix du vin sont impactés par les tendances de consommation et l'offre toujours plus faible de vins millésimés. C'est pourquoi le bon vin a résisté à la dernière récession alors que les investissements traditionnels ne le pouvaient pas.

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3. Le vin fin a une faible volatilité

Plus vous gardez un vin longtemps, moins il devient volatil. Il s'agit d'un sous-produit d'un déséquilibre entre l'offre et la demande. En termes simples, le bon vin a une courbe d'offre parfaitement inverse, qui devient plus prononcée à mesure que les gens boivent un vin particulier.

Les vins fins ont des niveaux de volatilité similaires à ceux des obligations. C'est aussi stable et cohérent, même lorsque les marchés traditionnels sont en pleine mutation. Il suffit de regarder la différence de volatilité entre l'indice Liv-ex Fine Wine 1000 et les actions de référence. L'un ressemble à des montagnes russes et l'autre à une randonnée facile.

Une faible volatilité peut se traduire par une plus grande tranquillité d'esprit pour les investisseurs. Les gens n'ont pas à s'inquiéter de « synchroniser le marché » ou de voir leur portefeuille fluctuer énormément en valeur. Parce que les investisseurs ne peuvent pas échanger publiquement des actions de bon vin, ils évitent la volatilité qui accompagne les marchés publics.

4. La consommation de vin atteint des niveaux records  

Ce n'est un secret pour personne que les gens aiment le vin. En 2020, les Américains ont consommé plus d'un milliard de gallons de cette substance. C'est la première fois que les États-Unis franchissent le seuil des dix chiffres, doublant la consommation américaine de vin depuis 1996. 

La demande de vins rouges et blancs ne se limite pas aux États-Unis. L'augmentation de la richesse mondiale a conduit à davantage d'investisseurs et de consommateurs de vins fins en Russie, en Asie et dans d'autres marchés émergents. Selon Investing in Liquid Assetsil existe « une demande sans précédent pour… des vins de qualité supérieure ». Pourquoi? Parce que l'offre diminuera à mesure que les gens boivent du vin. Chaque fois que cela se produit, il existe une bouteille de moins, ce qui rend les autres un peu plus rares et un peu plus chères. C'est un déséquilibre entre l'offre et la demande de manuels.

Prenez une cave comme Screaming Eagle. Elle ne produit que 500 à 850 caisses par an (6 000 à 10 000 bouteilles). Selon Wine-Searcher.com, la bouteille moyenne coûte 4 160 $ ​​. Alors que les bouteilles de cabernet sauvignon disparaissent dans l'estomac des gens, le prix augmente. C'est pourquoi le millésime 2015 coûte 100 $ de plus que le millésime 2016, même si les critiques ont donné aux deux un score consensuel de 97. 

Connexe : 10 investissements intéressants à faire dans la vingtaine[19659005]5. Vous avez une propriété tangible

Certaines personnes préfèrent investir dans des actifs tangibles parce qu'ils sont, eh bien, tangibles. Vous pouvez partager un Châteaux Margaux 2015 avec des amis ou vous délecter de la beauté des Nénuphars de Monet. Vous avez la propriété directe de l'objet. Même si la société d'investissement viticole disparaissait demain, vous conserveriez toujours la propriété de chaque bouteille de votre portefeuille de vins. Lorsque vous achetez un investissement public comme une action ou une obligation, vous recevez un actif papier. Vous ne le possédez pas vraiment du tout.

De plus, si vous voulez vraiment profiter de vos investissements, il vous suffit de le verser dans des verres fantaisie. On ne peut pas en dire autant de vos actions PepsiCo ou Anheuser Busch InBev.

Le vin raffiné est une classe d'actifs alternatifs en pleine croissance avec une faible corrélation avec les actions. Non seulement il a une volatilité inférieure à celle du marché boursier, mais il l'a également surperformé au cours des deux dernières décennies. Bien qu'il existe un ensemble différent de risques, comme une liquidité et des coûts de stockage ou d'assurance inférieurs, de nombreux investisseurs se tournent vers l'investissement dans le vin pour le plaisir, les rendements et la monnaie sociale.