Décoder acheter ou conserver ces 3 stocks de logiciels

L’industrie du logiciel connaît une augmentation de la demande en raison de la numérisation croissante et d’une transition significative vers des solutions basées sur le cloud. Dans ce contexte, décryptons si les actions de logiciels Palo Alto Networks (PANW), Squarespace (SQSP) et Rimini Street (RMNI) sont ou non des ajouts solides au portefeuille. En savoir plus….

L’industrie du logiciel, qui connaît une croissance remarquable, est propulsée par les progrès technologiques, les transitions numériques dans divers secteurs, l’accent croissant mis sur les solutions basées sur les données et les investissements importants dans la technologie basée sur le cloud.

Dans ce contexte, je pense que les valeurs de logiciels Squarespace, Inc. (SQSP) et Rimini Street, Inc. (IRMRN) sont de solides candidats dans lesquels investir, compte tenu de leur solide trajectoire de croissance et de leur rentabilité. A l’inverse, en attendant un meilleur point d’entrée chez Palo Alto Networks, Inc. (PANW) pourrait être prudent.

L’influence sans précédent de l’industrie du logiciel sur les individus et les institutions du monde entier est indéniable. Les projections indiquent que l’industrie va considérablement stimuler l’économie américaine.

Les efforts visant à améliorer l’efficacité des applications cruciales sont de plus en plus courants dans les organisations, ce qui devrait augmenter considérablement les dépenses en logiciels. Selon Gartner, Inc. (IL), dépenses informatiques mondiales devrait atteindre 5 100 milliards de dollars en 2024, ce qui suggère une augmentation de 8 % sur un an. Le marché mondial des logiciels d’entreprise est sur le point de croître à un TCAC de 11,5 %, pour atteindre 517,26 milliards de dollars d’ici 2030.

Les normes sur le lieu de travail ont connu un changement notable ces dernières années, l’adoption de modèles de travail hybrides et le recours croissant aux services cloud alimentant considérablement l’augmentation de l’utilisation du cloud. En moyenne, les entreprises utilisent 1 427 services cloudet un employé moyen utilise jusqu’à 36 services cloud, y compris des plateformes de collaboration et de partage de fichiers.

Gartner prévoit une augmentation de 20,4 % dépenses mondiales des utilisateurs finaux en services de cloud public à 678,80 milliards de dollars en 2024, contre 563,60 milliards de dollars en 2023. De plus, il prévoit que plus de 70 % des entreprises utiliseront les plateformes cloud du secteur pour accélérer leurs initiatives commerciales, contre moins de 15 % en 2023.

Malgré ces progrès, la transition vers une numérisation accrue présente des risques accrus en matière de cybersécurité, augmentant ainsi la vulnérabilité des organisations à de nombreuses menaces de cybersécurité. Au cours de l’année écoulée, la multiplication des cyberattaques, principalement due à la numérisation rapide, à l’adoption croissante de solutions cloud et à la prolifération des appareils intelligents, a braqué les projecteurs sur le secteur de la cybersécurité.

Le marché mondial de la cybersécurité devrait croître à un TCAC de 12,3 % pour atteindre 500,70 milliards de dollars d’ici 2030.

Compte tenu de ces tendances favorables, examinons les fondamentaux des trois valeurs de logiciels.

Palo Alto Networks, Inc. (PANW)

PANW fournit des solutions de cybersécurité dans le monde entier. Il se concentre sur la création de valeur dans quatre domaines : la sécurité des réseaux ; Sécurité du cloud ; Opérations de sécurité et renseignements sur les menaces ; et conseil en sécurité.

Le 5 décembre, PANW a acquis Dig Security, un fournisseur innovant de gestion de la posture de sécurité des données. Les capacités de pointe de Dig, parfaitement intégrées aux réseaux Prisma de PANW La plateforme cloud fournira aux organisations une protection des données en temps quasi réel sur l’ensemble du parc cloud. Cela devrait être de bon augure pour PANW.

Le 4 décembre, IBM Consulting et PANW ont élargi leur partenariat stratégique pour mieux permettre aux clients de renforcer leurs postures de sécurité de bout en bout et de faire face à l’évolution des menaces de sécurité. PANW fera partie d’un groupe sélectionné de partenaires stratégiques d’IBM Consulting, et IBM Consulting sera l’un des principaux partenaires de services de sécurité de PANW.

Le partenariat de longue date avec IBM pourrait aider leurs clients à atténuer les risques et à protéger les actifs de données critiques grâce à des solutions, une sécurité et des services cloud de pointe basés sur l’IA.

La trésorerie d’exploitation de PANW sur les 12 derniers mois, de 3,07 milliards de dollars, est nettement supérieure à la moyenne du secteur de 73,59 millions de dollars. Son ROCE et son ROTA sur 12 mois glissants de 45,84 % et 4,15 % sont nettement supérieurs aux moyennes du secteur de 1,13 % et 0,31 %, respectivement.

Au cours des trois et cinq dernières années, ses revenus ont augmenté à un TCAC de 26,2 % et 24,3 %, respectivement, tandis que son actif total a augmenté de 19,3 % et 20,6 % TCAC sur les mêmes périodes.

Au cours du premier trimestre fiscal clos le 31 octobre 2023, le chiffre d’affaires total et la marge brute totale de PANW ont augmenté de 20,1 % et 27,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,88 milliard de dollars et 1,41 milliard de dollars, respectivement.

Pour le même trimestre, non-GAAP revenu net et le bénéfice net par action non-GAAP s’est élevé à 466,30 millions de dollars et 1,38 $, en hausse de 75 % et 66,3 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement. Au 31 octobre 2023, l’actif actuel total de PANW s’élevait à 6,48 milliards de dollars, contre 6,05 milliards de dollars au 31 juillet 2023.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de PANW pour le deuxième trimestre fiscal se terminant en janvier 2024 augmentent de 19,1 % et 23,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,97 milliard de dollars et 1,30 $, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants, ce qui est impressionnant.

Le titre a gagné 115,3 % depuis le début de l’année pour clôturer la dernière séance de bourse à 300,44 $. Sur les neuf derniers mois, il a gagné 62,9%.

PANW Notations POWR refléter ses perspectives. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Le titre a une note A pour la croissance et un B pour la qualité. Au sein du Logiciel – Sécurité industrie, il est classé n°14 sur 23 titres.

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Squarespace, Inc. (SQSP)

SQSP propose des outils de gestion de domaines, de sites Web, de marketing et de médias sociaux. La société propose des solutions commerciales comprenant des outils pour vendre du contenu numérique, des cours, des rendez-vous, des réservations, des biens physiques, etc.

Le 4 octobre, la SQSP a lancé Squarespace Refresh 2023, une version annuelle de nouveaux produits, fonctionnalités et mises à jour soutenant un avenir où chacun peut être entrepreneur. Bon nombre de ses innovations sont conçues pour aider les entrepreneurs à vendre, ce qui représente les plus grandes avancées commerciales.

SQSP continue d’apporter des améliorations à SQSP AI, une combinaison personnalisée de solutions d’IA générative visant à aider les clients à établir une présence en ligne intégrée plus rapidement et plus facilement que jamais.

Le ratio CAPEX/ventes sur 12 mois de SQSP de 19,84 % est 752,2 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,33 %. Son bénéfice brut et ses marges EBIT sur les 12 derniers mois de 81,66 % et 9,64 % sont 67,8 % et 97,7 % supérieurs aux moyennes du secteur de 48,67 % et 4,88 %, respectivement.

Au cours du troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, les revenus et la marge brute de SQSP ont augmenté de 18,1 % et 14,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 257,06 millions de dollars et 205,31 millions de dollars, respectivement.

Pour le même trimestre, l’EBITDA ajusté et les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier se sont élevés à 66,46 millions de dollars et 54,13 millions de dollars, en hausse de 52 % et 28,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement. Au 30 septembre 2023, l’actif circulant total de la SQSP s’élevait à 340,82 millions de dollars, contre 327,89 millions de dollars au 31 décembre 2022.

Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de SQSP pour le quatrième trimestre fiscal se terminant en décembre 2023 augmentent de 15,1 % et 114,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 263,36 millions de dollars et 0,29 $, respectivement. La société a dépassé les estimations de revenus consensuelles au cours de chacun des quatre derniers trimestres.

Le titre a gagné 6,8 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 28,83 $. Au cours de la dernière année, il a gagné 39,1 %.

Les fondamentaux solides de SQSP se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter dans notre système de notation exclusif.

SQSP a une note B pour la croissance et la qualité. Au sein du Application logicielle industrie, il est classé n°40 sur 130 titres.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de valeur, de dynamique, de stabilité et de sentiment. Obtenez toutes les évaluations de la SQSP ici.

Rue Rimini, Inc. (IRMRN)

RMNI est un fournisseur mondial de produits et services de support logiciel d’entreprise de bout en bout pour diverses industries. La société propose des services de gestion d’applications pour les produits logiciels d’entreprise Oracle et SAP.

Récemment, RMNI a annoncé que Santec, basée au Japon, avait choisi Rimini Consult pour SAP afin de fournir des services professionnels et des conseils pour la séparation stratégique de l’entreprise en quatre sociétés.

L’équipe de RMNI a guidé santec tout au long du projet et a dispensé une éducation et une formation sur la navigation dans les systèmes SAP. Ce niveau de soin est rare dans le secteur du conseil et est grandement apprécié par l’équipe informatique de santec.

Le 29 novembre, RMNI a annoncé que MYOB, l’un des principaux fournisseurs SaaS basé en Australie, avait choisi Rimini ONE pour rationaliser et améliorer la prise en charge de l’une de ses plates-formes principales. Cette décision permet à l’équipe de développement interne de MYOB de se concentrer sur l’obtention de résultats plus stratégiques pour l’entreprise.

Ce partenariat souligne l’engagement de RMNI à fournir des solutions de support personnalisées de bout en bout qui répondent aux besoins uniques des clients et leur permettent d’atteindre leurs objectifs commerciaux en toute confiance.

Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois de l’IRMRN, de 1,28x, est 107,3 ​​% supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 0,62x. Son ROTC et son ROTA sur les 12 derniers mois de 139,42 % et 3,41 % sont nettement supérieurs aux moyennes du secteur de 2,69 % et 0,31 %, respectivement.

Au cours des trois et cinq dernières années, ses revenus ont augmenté à un TCAC de 10,8 % et 12 %, respectivement, tandis que son actif total a augmenté de 15 % et 32,7 % TCAC sur les mêmes périodes.

Au cours du troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, les revenus et la marge brute de RMNI ont augmenté de 5,4 % et 7,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 107,45 millions de dollars et 67,34 millions de dollars, respectivement. De plus, le bénéfice net par action attribuable aux actionnaires ordinaires s’est élevé à 0,08 $.

Pour le même trimestre, le bénéfice net non-GAAP et l’EBITDA ajusté se sont élevés à 12,06 millions de dollars et 18,24 millions de dollars, en hausse de 45,7 % et 81,8 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.

Street s’attend à ce que les revenus de RMNI au cours du quatrième trimestre fiscal se terminant en décembre 2023 augmentent de 1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 109,69 millions de dollars. Son BPA devrait être de 0,11 $. La société a dépassé les estimations consensuelles de revenus au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations de BPA au cours de trois des quatre trimestres suivants.

Le titre a gagné 39,6 % au cours des trois derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 3,21 $. Au cours du mois dernier, il a gagné 5,9 %.

Les solides perspectives de RMNI se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale A, ce qui équivaut à un achat fort dans notre système de notation exclusif.

RMNI a une note B pour la croissance, la valeur, le sentiment et la qualité. Il est classé n°4 dans l’industrie des logiciels et des applications.

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Les actions de PANW sont restées inchangées vendredi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, PANW a gagné 115,31 %, contre une hausse de 24,79 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal

La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.

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