De solides rapports sur les bénéfices font de ces 3 achats de grandes capitalisations

Alors que nous approchons de la moitié de la saison des résultats du quatrième trimestre, il y a jusqu'à présent deux points à retenir. Selon Factset, 1) les entreprises dépassent les estimations de bénéfice par action (EPS) à un taux supérieur à la moyenne, et 2) l'ampleur des battements a été inférieure à la moyenne. 19659003]Ainsi, si la première tendance est clairement positive, la seconde peut être préoccupante. Le coupable probable ? Vous l'avez deviné : l'inflation.

Alors que les prix des céréales, du carburant et des transports continuent d'augmenter, les entreprises ont plus de mal à répercuter l'augmentation des coûts sur les clients et à produire les gros trimestres d'explosion que nous voyons souvent pendant la période des fêtes.[19659004]Il y a eu des valeurs aberrantesc'est-à-dire des entreprises qui ont largement dépassé la surprise moyenne à long terme des bénéfices d'environ 9 %. Ceux qui l'ont fait valent la peine d'être examinés de plus près car s'ils peuvent surperformer dans ce contexte économique difficile, il y a de fortes chances qu'ils surperforment vraiment à mesure que les pressions inflationnistes et de la chaîne d'approvisionnement s'améliorent.

Ces trois grandes capitalisations ont récemment enregistré d'importants bénéfices positifs. surprises – et en réserve probablement d'autres.

L'action Caterpillar est-elle sous-évaluée ?

Caterpillar (NYSE : CAT) a publié un BPA ajusté de 2,69 $ au quatrième trimestre, en hausse de 27 % d'une année sur l'autre. année et a dépassé le consensus des analystes de 19 %. Le rythme substantiel s'est accompagné d'une croissance des ventes à deux chiffres dans les trois segments d'exploitation de la composante Dow.

L'activité Construction Industries a vu ses ventes bondir de 27 % en raison de volumes plus élevés et de meilleurs prix. Même un ralentissement de la demande en provenance de Chine n'a pas pu faire dérailler les solides performances de l'unité, car la direction a noté une demande croissante d'équipements de construction dans les régions d'Amérique latine et de la région EMEA. (lié à la flambée des prix des matières premières). La croissance du chiffre d'affaires de la division Energy & Transportation a été plus modeste de 19 %. Il y a une paire de moteurs de croissance clés à surveiller ici : la demande d'équipements pétroliers et gaziers et la demande de générateurs d'électricité des clients des centres de données. marges en raison de la hausse des coûts des matériaux et du transport. The Street s'attend à une croissance des bénéfices de 17 % pour l'ensemble de 2022, ce qui signifie que Caterpillar a une valeur significative à 14 x les bénéfices à terme. se dirigeant vers Southwest Airlines' (NYSE : LUV) rapport Q4. Pourtant, l'avion de ligne à bas prix a été en mesure de générer des revenus qui étaient à peu près le double de ce à quoi la rue était préparée. Mieux encore, il s'agissait du premier trimestre rentable de la société dans la période post-pandémique. Cela a montré que les gens sont de plus en plus à l'aise avec l'embarquement dans les avions malgré les obstacles de sécurité supplémentaires et la récente vague d'annulations. Les vols du sud-ouest ont fonctionné à 81 % de leur capacité au cours du trimestre, contre 54 % au quatrième trimestre de 2020. Il a également obtenu une solide contribution de sa nouvelle activité de cartes de crédit comarquées qu'il a récemment lancée pour générer des revenus supplémentaires.

Les bénéfices du quatrième trimestre ont battu. était particulièrement impressionnant étant donné que Southwest faisait face à des dépenses de carburant 80% plus élevées. Et comme d'habitude, la compagnie aérienne la plus en forme financièrement du pays a terminé l'année avec un bilan sain qui comprend 12,5 milliards de dollars de liquidités contre 10,2 milliards de dollars de dette à long terme. trimestre en cours en raison des pénuries de personnel liées à Omicron et des intempéries. Du bon côté, cependant, les trimestres deux à quatre devraient être rentables, car les problèmes de personnel se modèrent et la demande de passagers augmente. Southwest se négocie à 14 fois les bénéfices de cette année, un prix qui, comme ses tarifs, est inférieur à celui de ses concurrents. ]) a battu les estimations de bénéfices du quatrième trimestre de 33 %, provoquant un écart de volume élevé dans le cours de son action. Le spécialiste des produits en carton ondulé a été en mesure de dépasser confortablement les prévisions de Street grâce à des prix plus élevés et à une meilleure gamme de produits. suivre la demande croissante des détaillants, des emballeurs de viande, des entreprises agricoles et des autres marchés finaux diversifiés de Packaging Corp. La plus petite entreprise de papier a également connu une forte croissance des bénéfices.

Compte tenu de son rôle dans la fourniture de boîtes et de conteneurs d'expédition dans diverses industries, Packaging Corp of America est un bon indicateur de l'activité économique nationale. Les économistes s'attendant à une croissance plus modérée en 2022, la société pourrait connaître des battements de bénéfices moins importants au cours des trimestres à venir. Mais étant donné que la négociation d'actions est à 14 fois les bénéfices à terme et offre un rendement en dividendes de 3%, Packaging Corp est le package complet pour les investisseurs à grande capitalisation.