Compass mène son marché plus haut

Août
11, 2021

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Compass Guidance sous-estime son propre potentiel

Compass (NASDAQ: COMP) est en train de devenir l'une des histoires les plus intéressantes de la marché de l'immobilier aujourd'hui. Il existe de nombreuses façons d'investir sur le marché immobilier mais peu avec la trajectoire de croissance ou l'exposition au numérique et au commerce électronique de Compass. La société fonctionne comme une plate-forme cloud de bout en bout reliant les agents aux acheteurs et aux vendeurs et c'est un package qui fonctionne. La société affirme avoir ajouté 25 % d'agents supplémentaires au cours de l'année écoulée, presque doublé sa part de marché sur le marché résidentiel américain et généré une croissance très solide à la fois en haut et en bas. On s'attendait à ce que Compass rapporte un trimestre solide, et soutenu par les tendances séculaires du logement sur le marché américain, mais pas tout à fait le trimestre qu'il a fait. La forte demande et les prix élevés alimentent les transactions malgré la disponibilité des logements et Compass sert d'intermédiaire à haut volume. La société annonce un chiffre d'affaires net consolidé de 1,95 milliard de dollars, dépassant le consensus de 2400 points de base. Le chiffre d'affaires est bon pour une croissance de 186% au cours de l'année écoulée et cette force est due à la fois à un nombre croissant d'agents et à une augmentation du volume de transactions. Sur une base transactionnelle, la société rapporte que le volume est en hausse de 140% par rapport aux 32% affichés par le marché de détail au sens large.

En descendant le rapport, les détails sont tout aussi bons. Bien que la marge d'exploitation GAAP soit toujours négative, elle a considérablement diminué et s'est traduite par un trimestre proche de l'équilibre pour la société. Sur une base ajustée, la marge opérationnelle s'améliore de 12 % et s'établit à 3,7 %. Quoi qu'il en soit, la perte finale de 0,02 $ selon les PCGR a dépassé le consensus de 0,12 $ et la société est sur la bonne voie pour afficher des bénéfices au cours des deux prochains trimestres.

Pour l'avenir, les prévisions sont à la fois robustes et prudentes à la lumière des performances du deuxième trimestre. La société s'attend à voir ses revenus ralentir aux troisième et quatrième trimestres de l'année, mais reste suffisamment solide pour dépasser l'estimation consensuelle pour l'année entière. Les nouvelles prévisions tablent sur un chiffre d'affaires annuel compris entre 6,15 et 6,35 milliards de dollars par rapport à la fourchette précédente de 5,35 à 5,55 dollars et au consensus de 5,55 dollars. Les prévisions tablent sur un chiffre d'affaires de 1,65 milliard de dollars au troisième trimestre et de 1,45 dollar au quatrième trimestre dans le bas de la fourchette, ce que nous considérons comme très prudent. les analystes étaient optimistes sur Compass avant le rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre et le sont devenus davantage depuis lors. Au moins trois grands analystes du côté vendeur ont publié des notes, dont une mise à niveau de neutre à achat et deux augmentations d'objectifs de prix. Le consensus de ces trois analystes est proche de 23 $ et en ligne avec le consensus plus large bien que l'objectif de cours élevé soit de 26 $. Le consensus de 23 $ implique une hausse de près de 45% par rapport à l'action récente des prix. Aucun analyste n'évalue l'action en tant que cellule. niveau. L'action des prix a augmenté au cours des deux dernières semaines et dépasse maintenant un point de résistance potentiellement fort en confirmation d'un renversement. Si le support est capable de se maintenir au niveau de 16 $, nous voyons ce stock passer au niveau de 20 $ au moins. Pour l'avenir, de solides résultats aux troisième et quatrième trimestres sont attendus et devraient aider à faire passer l'action des prix au-dessus du niveau de 20 $ et jusqu'à de nouveaux sommets d'ici la fin de l'année.