Comment utiliser le VIX pour faire de meilleurs choix d’actions

Soyez comme Buffett et utilisez le VIX pour acheter la peur et vendre la cupidité dans le SPY.

Le VIX a finalement clôturé en dessous de 30 vendredi et en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours de 31,20. Il se rapproche également de la zone critique de 27,50 qui a servi de sérieuse résistance à la hausse pendant la majeure partie de septembre jusqu’à ce qu’elle cède finalement. Les bénéfices de la cloche technologique annoncent Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) la semaine prochaine et la décision sur les taux de la Fed la semaine suivante racontera probablement l’histoire de la direction des actions et du VIX jusqu’à la fin de l’année.

J’avais écrit un article dans fin août sur la façon dont les prix des options peuvent aider à prévoir les prix futurs des actions. J’ai spécifiquement utilisé le VXN -ou le VIX des actions du NASDAQ- pour montrer comment le grand recul du VXN équivalait à un sommet à court terme des actions du NASDAQ (QQQ), comme indiqué ci-dessous.

Mais plutôt que de simplement appeler les sommets, l’utilisation d’une méthodologie basée sur IV peut être un outil de synchronisation du marché robuste à utiliser pour aider à discerner les points de retournement du marché global d’un point de vue à la fois haussier et baissier.

N’oubliez pas que le VIX et le VXN sont tous deux des mesures de la volatilité implicite (IV) à 30 jours dans le S&P 500 et le NASDAQ 100 respectivement. Dans cet article, j’explorerai comment l’utilisation du VIX peut grandement aider à discerner le mouvement du marché à venir pour le S&P 500 (SPY) à la fois à la hausse et à la baisse.

Le graphique ci-dessous montre comment les mouvements prolongés à la hausse du VIX vers 35, suivis d’une faiblesse ultérieure, ont été un signal d’achat de bonne foi pour SPY au cours de l’année écoulée. À l’inverse, les fortes baisses du VIX suivies d’une vigueur ultérieure ont constitué de solides signaux de vente pour les actions.

Le tableau ci-dessous résume le signal d’achat initial et le signal de vente ultérieur sur la base de cette méthodologie VIX.

Le P/L total pour les 5 signaux d’achat et de vente est de 35,86 %, avec un gain moyen d’un peu plus de 7 %. Le pire gain était encore de 3 %. Comparez cela à la perte globale de plus de 20% dans le SPY au cours des 12 derniers mois.

Le nombre moyen de jours détenus pour chaque signal d’achat/vente était d’environ un mois. Le temps total détenu pour tous les signaux combinés était inférieur à six mois. Donc, de gros gains en moins de 50% du temps en utilisant la méthodologie VIX par rapport à des pertes plus importantes en détenant SPY tout le temps.

Un nouveau signal d’achat a été généré il y a quelques semaines alors que le SPY atteignait des creux annuels. Aucun signal de vente n’est encore évident, mais le gain non réalisé sur ce dernier signal d’achat est maintenant supérieur à 5 %.

Utiliser le VIX pour aider à dire si l’ESPION est à un tournant s’apparente à l’adage de Warren Buffett selon lequel il faut être gourmand quand les autres sont craintifs et craintif quand les autres sont gourmands. Certes, un peu de la peur est sortie du marché si VIX est un guide. Vous n’avez toujours pas atteint le niveau gourmand, alors restez à l’écoute et voyez ce qui se passera au cours des prochaines semaines !

Options POWR

Que faire ensuite?

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Tous mes vœux!

Tim Biggam

Éditeur, bulletin POWR Options

Les actions SPY ont clôturé à 374,29 $ vendredi, en hausse de 8,88 $ (+2,43%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -20,28 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Tim Biggam

Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.

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