Comment un dollar fort ou faible affecte les entreprises américaines

Mars
25, 2021

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Que nous soyons dans une économie en plein essor ou que nous soyons confrontés à une récession, les experts en finance relient toujours ce qui se passe à la force du dollar . Un dollar faible a un impact sur notre position d'achat, car nous sommes obligés de payer plus pour le même produit importé. Ceci est particulièrement important pour les entreprises américaines qui doivent s'approvisionner en composants en euros ou dans d'autres devises. Cela peut être une question complexe à comprendre, nous allons donc approfondir un peu plus le sujet et expliquer comment un dollar fort par rapport à un dollar faible affecte les entreprises américaines.

Les raisons d'un dollar faible

Un dollar faible fait référence à une valeur du dollar américain inférieure à celle des autres devises. Par exemple, si le taux de change est de 1 $ à 0,80 €, puis qu'il passe de 1 $ à 0,90 €, le dollar s'est affaibli par rapport à l'euro. Il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles cela peut se produire.

La première raison pour laquelle le dollar peut s'affaiblir est la politique monétaire. La Réserve fédérale (la Fed) met en œuvre des politiques pour ajuster les taux d'intérêt . Lorsque la Fed met en œuvre des mesures d'assouplissement quantitatif ou abaisse le taux d'intérêt pour encourager les gens à emprunter de l'argent et à stimuler l'économie, cela peut affaiblir le dollar. Depuis 2008, les deux conditions sont réunies – les taux d'intérêt sont très bas (à un niveau record la plupart du temps), tandis que la Fed a injecté des billions de dollars sur les marchés financiers. En raison de la pandémie et de son impact sur l'économie américaine, la FED a imprimé de l'argent plus que jamais auparavant. ] Et cela nous amène à la raison suivante d'un dollar affaibli: l'inflation. En général, une inflation plus élevée déprécie la monnaie car le coût des biens et services est plus élevé. De même, le dollar peut être plus faible lorsque les prix des exportations baissent. Par exemple, le pétrole est une exportation majeure pour Canada donc lorsque les prix du pétrole baissent, le dollar canadien s'affaiblit.

Implications de la faiblesse du dollar pour les entreprises

Un dollar faible a moins de pouvoir d'achat par rapport aux autres devises, et cela peut avoir de nombreuses implications pour les consommateurs et les entreprises, mais toutes ne sont pas négatives.

• Importations et exportations: Un dollar faible signifie que les importations sont plus chères, mais inversement, les exportations sont plus attrayantes pour les acheteurs en dehors des États-Unis. Ainsi, pour les entreprises qui importent des composants ou des produits dans une autre devise, leurs coûts augmenteront. Cependant, si votre entreprise exporte des marchandises à l'étranger, vous constaterez peut-être une augmentation de la demande.
• Augmentation des dépenses: Même si votre entreprise n'importe pas ou n'exporte pas, vous risquez toujours de subir une augmentation des dépenses . Il y a des articles qui ont tendance à être plus sensibles à un dollar faible, comme l'essence, les voyages et les produits de base. Ainsi, si vous avez besoin d'acheter du plastique ou de carburant pour vos machines et véhicules, un dollar faible peut avoir un impact sur vos résultats.
• Investissements en actions: Si une entreprise est sensible aux fluctuations de la valeur en dollars, cela peut également avoir un impact
• Augmentation du potentiel de prêt: Lorsque le dollar est fort, il peut exercer un frein sur l'économie américaine. Cela donne des résultats similaires à une politique monétaire plus stricte, telle que l'augmentation des taux d'intérêt. À l'inverse, lorsque le dollar est plus faible, les taux d'intérêt ont tendance à être plus bas. Cela augmente le potentiel de prêt pour les consommateurs et les entreprises.
• Conditions de crédit plus flexibles : Il s'agit d'une continuation du point ci-dessus, mais les prêteurs peuvent également offrir des conditions de crédit plus flexibles pour attirer les emprunteurs lorsque le dollar est faible. Ainsi, vous pouvez non seulement bénéficier d'un taux plus attractif, mais aussi offrir moins de restrictions et des conditions plus avantageuses si vous souscrivez à un nouvel accord de financement.
• Modifications des dépenses de consommation: Puisqu'un dollar faible augmente le coût des biens importés, cela peut entraîner une réduction des dépenses de consommation. Les détaillants peuvent augmenter le prix d'autres produits pour compenser la baisse des ventes et générer plus de revenus. Les consommateurs peuvent prendre des mesures pour se serrer la ceinture et être réticents à acheter des articles non essentiels ou de luxe.
• Pression pour augmenter les salaires: Les employeurs peuvent également constater que les employés exercent des pressions pour augmenter les salaires. Les salariés voudront probablement que cela compense les augmentations des prix des biens de consommation. Si vous ne parvenez pas à donner une augmentation à vos employés, vous constaterez peut-être que la cohésion et la satisfaction de l'équipe diminuent.

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Quel type d'entreprise avantage?

Puisqu'il y a des implications à la fois positives et négatives d'un dollar faible, il peut affecter différentes entreprises de différentes manières. Certaines entreprises bénéficieront d'un dollar faible tandis que d'autres en pâtiront.

Les types d'entreprises qui peuvent bénéficier d'un dollar faible sont ceux qui s'adressent au marché intérieur. Si vous produisez des articles aux États-Unis avec des matériaux nationaux et que vous n’exportez pas, la faiblesse de la devise aura un impact minimal sur votre rentabilité au jour le jour. De plus, les entreprises principalement boursières étrangères peuvent également en bénéficier. Lorsque le dollar baisse, il augmente la valeur de vos actions étrangères une fois qu'elles sont converties en dollars.

Si vous opérez à l'étranger et que la devise étrangère est forte par rapport au dollar, vous pouvez également bénéficier d'un dollar faible. Vos bénéfices seront en devises étrangères, et une fois convertis, vous obtiendrez plus de retour sur votre dollar.

Cependant, les entreprises qui se concentrent sur les articles de luxe ou les importations sont plus susceptibles de ressentir davantage le pincement financier d'un dollar qui s'affaiblit. que d'autres. Par exemple, lorsque le dollar est faible, les gens sont moins susceptibles de prendre des vacances à l'étranger, de sorte que les agences de voyages perdent des affaires. En outre, les concessionnaires automobiles qui vendent des véhicules importés, les détaillants vendant des produits importés ou les bijoutiers qui dépendent des diamants importés verront probablement leur activité baisser.

Malheureusement, même une entreprise qui devrait être stable, quelles que soient les fluctuations monétaires, peut être affectée en voies indirectes. Par exemple, une entreprise américaine qui produit des articles nationaux peut encore devoir couvrir les coûts croissants du carburant et peut encore ressentir des pressions financières de la part de ses employés qui ont du mal à payer le coût croissant des articles importés.

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Que peuvent faire les propriétaires d'entreprise pour se protéger?

La plupart des propriétaires d'entreprise américains sont plus susceptibles d'être affectés par le risque de transaction de dollars fluctuants. Ce type de risque s'applique aux paiements de l'entreprise effectués ou reçus en devises. Si la devise fluctue, vous pourriez être obligé, en vertu de votre contrat, de payer dans des conditions moins favorables.

Heureusement, les propriétaires d'entreprise peuvent se protéger en adoptant une approche de stratégie de couverture. La stratégie de couverture aide les entreprises à éviter de lancer les dés lorsqu'elles vendent à l'étranger, achètent à des fournisseurs étrangers ou fabriquent des produits en dehors des États-Unis.Elle offre des avantages, notamment la réduction de l'incertitude et la protection contre tout mouvement de change défavorable. Cela vous permet de protéger vos marges bénéficiaires et de vous concentrer sur votre activité principale.

Il existe plusieurs options de couverture qui peuvent réduire ou éliminer l'exposition au risque de change afin d'aider les entreprises à mieux naviguer dans les périodes de volatilité accrue:

• Forward contrats: Les contrats à terme sont des accords entre des parties pour acheter et vendre un montant spécifique à un taux établi à l'avance. Cela peut être défini avec une date ouverte ou fermée, permettant aux entreprises de se couvrir contre les mouvements de change. Cependant, il s'agit d'un engagement ferme qui, une fois établi, ne peut être annulé.
• Swaps de devises: Les swaps de devises sont des outils de gestion des flux de trésorerie qui sont une option populaire pour les entreprises ayant des sorties et des entrées de devises à des dates différentes. Il peut être utilisé pour résoudre les problèmes d'appariement des flux de trésorerie en devises pour augmenter ou prolonger les contrats ou pour éviter tout excédent improductif. Cependant, une entreprise ne peut pas capitaliser sur un mouvement de change favorable et vous ne pouvez pas annuler le swap.
• L'option classique: L'option de couverture classique permet aux entreprises d'acheter ou de vendre des devises à un taux fixé à l'avance. Cela agit un peu comme une assurance contre les mouvements de devises défavorables. Cependant, vous devez payer une prime pour cette protection.
• Matières premières / crypto: Cette option est risquée. Cependant, nous voyons déjà de nombreuses entreprises investir dans les crypto-monnaies, et au fil du temps, de plus en plus d'entreprises se joignent à la tendance. Cependant, les crypto-monnaies sont extrêmement volatiles. Les matières premières – en particulier l'or – peuvent être un grand investissement de couverture contre l'inflation .

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si votre entreprise n'est pas affectée par les importations et les exportations, votre résultat net pourrait encore être affecté par un dollar faible. Si vos dépenses augmentent, vous devez réfléchir aux stratégies possibles que vous pourriez utiliser pour contrer cette tendance. Dans de nombreux cas, cela peut être quelque chose d'aussi simple que d'avoir un fonds d'urgence, mais vous devrez peut-être également prévoir d'éventuelles augmentations de prix dans votre plan d'affaires global. Certaines entreprises sont plus sensibles aux mouvements de devises, mais comme elles ont des implications plus larges dans l'ensemble de l'économie, toutes les entreprises devraient en tenir compte.

En tant que propriétaire d'entreprise, vous êtes probablement conscient de l'importance d'être flexible, mais vous voudrez peut-être ajouter des imprévus à vos plans d'affaires. Cela vous donnera une marge pour couvrir toute augmentation des frais de fonctionnement qui pourrait survenir en raison de la baisse de valeur du dollar.

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