Comment sortir avec un investisseur – mais pourquoi ne pas vouloir en épouser un

Janvier
24 2019

6 min de lecture

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Récemment, un entrepreneur que je conseille m'a envoyé un courriel pour obtenir des conseils. Elle avait rencontré une équipe d '«anges» lors d'une conférence de démarrage. Et une semaine plus tard, ces investisseurs lui ont envoyé une «opportunité» de l'aider à collecter des fonds, en échange de 15% d'actions et d'une commission en espèces. L'arrangement m'a semblé étrange alors j'ai demandé à mon investisseur en capital de risque interne, qui joue également le rôle de mon mari ce qu'il en pensait.

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Sans perdre de temps, il a répondu: «Va-t'en.» J'ai également demandé à un ami qui est un investisseur providentiel prolifique et très respecté de donner son opinion. La réponse était similaire. Quand j'ai envoyé tout cela par courrier électronique à l'entrepreneur, elle a dit qu'elle était soulagée que son instinct ait été validé. "Cela semblait étrange parce qu'ils ne me connaissent même pas, ni mon entreprise", écrit-elle. "C'était comme s'ils voulaient se marier lors d'un premier rendez-vous!"

Ce commentaire me trottait dans la tête toute la semaine. Travailler avec des investisseurs c'est ressembler à se marier! Pensez-vous: l'entreprise américaine moyenne investissement nécessite plus de huit ans pour parvenir à une sortie; le mariage américain moyen dure également huit ans! Travailler avec de bons investisseurs apportera vraisemblablement un démarrage plus qu'un simple ascenseur financier: les fondateurs le feront avoir accès à des mentors et à des leaders du secteur, une épaule sur laquelle pleurer et un compatriote qui sera présent quand la situation s'aggravera.

Alors, oui, signer un [Termin] avec un investisseur, c'est un peu comme obtenir

Peut-être une bonne façon de penser à la sélection d'investisseurs potentiels dans votre entreprise consiste à étendre la métaphore et à penser au processus comme à une datation. Bien que personnellement je ne sois pas daté depuis plus de 20 ans (ayant investi avec bonheur dans le même gars depuis plus de 20 ans rs!) Je me souviens de ces rencontres initiales et de la difficulté avec laquelle on pouvait se demander à quoi s’attendre, quoi dire et comment sortir de la date à laquelle les choses tournaient au vinaigre.

Premières questions

Sur la base de cette expérience, Ensuite, voici une liste de questions que les entrepreneurs pourraient utiliser lors d’un "premier rendez-vous" avec un investisseur pour lancer la conversation. Curieusement, elles ne sont pas sans rappeler les questions que j'ai posées à mon mari le notre première date.

• Parlez-moi de vous: d'où venez-vous, où êtes-vous allé à l'école, qu'aimez-vous de votre lieu de résidence?
• Qu'est-ce qui vous a motivé à commencer à travailler avec des startups et comment avez-vous commencé dans ce domaine? Qu'aimez-vous dans le travail avec des entrepreneurs?
• Dans quels types de sociétés aimez-vous investir? Parlez-moi de certains de vos investissements les plus excitants.
• Maintenant que je partage notre deck, quelles sont vos premières idées sur notre société?

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Notez que ces questions ont une saveur personnelle. C'est bon! Trop de fondateurs considèrent les investisseurs comme des comptes bancaires et non comme des êtres humains. Mais les grands investisseurs comprennent la dynamique humaine, les défis personnels auxquels les entrepreneurs sont confrontés lors de la création d’entreprises en croissance; et ils veulent faire partie du voyage avec vous. Apprendre à se connaître en tant que people d’abord, puis par l’aide de collègues, vous aide à évaluer votre désir d’aller de l’avant ou non.

Si vous et votre équipe décidez de demander une deuxième réunion et que l’investisseur a le même intérêt, votre deuxième réunion entrera probablement dans les détails de votre startup. Une deuxième réunion est également une bonne occasion de poser des questions à propos de l'approche du portefeuille de l'équipe d'investissement, de la manière dont elle prévoit de créer de la valeur pour votre entreprise et de la manière dont elle communique généralement avec les startups.

Faites preuve de votre ouverture d'esprit, mais également de vos conseils. soutenez votre position sur les valeurs qui vous tiennent à coeur. Après une deuxième réunion, tout le monde devrait avoir une idée claire de la personnalité et des valeurs de chacun, de sa vision à long terme et des résultats convenus.

Questions de la deuxième réunion

Après avoir eu une idée "humaine" de l'investisseur, le moment est venu approfondir les questions commerciales en posant des questions spécifiques:

• Que pensez-vous du potentiel de croissance de notre société? Quels défis pensez-vous que nous allons affronter? Comment pourriez-vous nous aider à surmonter ces défis? Comment avez-vous aidé d'autres startups à surmonter des défis similaires?
• Quel rôle jouez-vous habituellement en tant qu'investisseur? Avez-vous l'intention d'être présent ou d'appeler de temps en temps? Qu'attendriez-vous de nous en termes de fréquence de communication, de contenu et de normes?
• Quels changements voudriez-vous apporter à notre équipe si vous investissiez? Comment suggéreriez-vous d’appliquer ces changements de personnel?

Les limites et les normes de communication établies conviendront idéalement à la culture de votre équipe et à celle des investisseurs. Certains investisseurs aiment travailler en étroite collaboration avec les startups, ce qui peut être utile. sinon, cela pourrait devenir une nuisance. D’autres investisseurs peuvent faire preuve de retenue et ne vous aideront pas en cas de problème, car ils ne connaissent pas suffisamment votre entreprise ni le contexte.

La ​​plupart des investisseurs envisagent d’apporter des changements au fil du temps à l’équipe de la société. Cela a du sens: c'est le travail de chacun que de développer l'entreprise, c'est donc le devoir de chacun de choisir une équipe très performante.

Cela ne veut pas dire pour autant que vous et vos investisseurs conviendriez de la façon dont vous éviterez les moins performants. . Communiquer ouvertement à ce sujet dès le début établira un objectif commun en matière de performance et de croissance, tout en permettant d'apporter des modifications rapides et réfléchies à votre équipe en cas de besoin.

Comme le titre de cet article l'indique, il vaut peut-être mieux rester sans attaches. – aux investisseurs, en tout cas. Heureusement, la plupart des startups n’ont pas besoin de capital de risque pour se développer. De plus, un prêt bancaire, un petit investissement d'un membre de la famille ou la croissance du démarrage par le biais des ventes permet aux fondateurs de conserver la pleine propriété et d'éviter le travail supplémentaire de la gestion des investisseurs.

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Alors, réfléchissez à ce qui vous convient. Que vous décidiez de lever des fonds auprès d'investisseurs ou non, commencez par garder à l'esprit et rappelez-vous que votre "véritable amour" doit toujours être vos clients!