novembre 27, 2022

Comment réduire votre risque avec une approche prudente des options d’achat couvertes sur 3 FNB à achat fort versant des dividendes

La vente d’options d’achat couvertes sur des FNB conservateurs versant des dividendes peut réduire votre risque tout en offrant de réels rendements aux investisseurs et aux commerçants avisés.

La récente baisse des rendements des bons du Trésor à 10 ans bien en dessous du niveau de 4 % a rendu les actions versant des dividendes comparativement plus attrayantes. Le fait que la Fed soit plus proche de la fin que du début des récentes hausses de taux fait des actions à rendement élevé un choix solide au cours des prochains mois.

Plutôt que d’essayer de choisir des actions individuelles, l’achat d’un ETF à rendement plus élevé peut être une approche plus sûre et plus saine. Voici trois fonds notés A – Achat fort – Dividendes à envisager d’acheter avec un appel couvert à envisager de vendre.

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
SPDR Dividend ETF (SDY)
iShares Select Dividend ETF (DVY)

Ces trois ETF ont tous un risque inférieur au marché (inférieur à 1,00 bêta) et des valorisations inférieures au marché sur la base des prix aux bénéfices (P/E) et des prix aux ventes (P/S). Ils ont chacun un rendement en dividendes plus élevé que le S&P 500 également. Donc, généralement, un choix plus sûr que l’ensemble du marché. Une comparaison rapide des trois FNB de dividendes par rapport au S&P 500 est présentée ci-dessous.

De plus, la vente d’une option d’achat couverte contre l’ETF de dividendes peut réduire davantage le risque et générer des rendements potentiellement plus élevés.

Chacun des trois ETF à haut rendement a des composants différents qui composent le panier global d’actions. Remarquez comment le géant pétrolier Exxon Mobil (XOM) est une grande partie des trois ETFS, mais a une pondération et un classement légèrement différents au sein de chaque fonds.

Passons rapidement en revue les trois.

VYM (FNB Vanguard à rendement élevé en dividendes)

VYM a un ratio cours/bénéfices (P/E) d’un peu plus de 14 (14,09) et un ratio cours/ventes (P/S) juste au nord de 2 (2,06). Les deux sont à prix réduit par rapport aux mesures similaires du S&P 500 de 18,43 pour le P/E et de 2,96 (P/S). Le bêta du VYM est de 0,85, donc un risque inférieur à celui de l’ensemble du marché. Il affiche un rendement de 3,02 %, bien au-dessus du rendement du S&P 500 de seulement 1,64 %. Il se classe numéro 3 dans la catégorie ETF Large Cap Value.

Les 10 principaux avoirs de VYM représentent plus de 23 % de l’actif total. JP Morgan (JPM) et Johnson and Johnson (JNJ) détiennent les deux premières places.

La vente de l’appel de 116 $ de juillet contre l’achat sous-jacent de VYM peut réduire le coût net d’environ 5,00 $ (plus de 4 %) tout en laissant une appréciation à la hausse d’environ 3 % ouverte à la grève courte de 116 $. De plus, vous obtenez toujours plus de 3% de dividende tant que VYM reste en dessous de 116 $.

SDY (SPDR S&P Dividend ETF)

Il s’enregistre au numéro 6 des ETF Large Cap Value.

Les 10 plus grands avoirs de SDY représentent un peu plus de 20 % de l’ETF global. ExxonMobil (XOM) et AT&T (T) sont les deux premiers.

La vente de l’appel de 137 $ de juillet contre l’achat sous-jacent de SDY peut réduire le coût net d’environ 5,00 $ (un peu moins de 4 %) tout en laissant une appréciation à la hausse de plus de 4 % ouverte à la grève courte de 137 $. De plus, vous obtenez toujours plus de 2,5 % de dividende tant que SDY reste en dessous de 137 $.

DVY (iShares Select Dividend ETF)

DVY occupe la huitième place dans la catégorie ETF Large Cap Value.

Les 10 principaux avoirs de DVY sont présentés ci-dessous. Ils représentent un peu moins de 20 % de l’actif global. Valero (VLO) et Altria (MO) obtiennent les pondérations les plus élevées.

La vente de l’appel de 130 $ de juin contre l’achat sous-jacent de DVY peut réduire le coût net d’environ 4,20 $ (bien plus de 3 %) tout en laissant une appréciation à la hausse d’environ 4 % ouverte à la grève courte de 130 $. De plus, vous obtenez toujours plus de 3,3 % de dividende tant que la DVY reste inférieure à 130 $.

Après la récente montée en flèche des actions, de nombreux commerçants et investisseurs cherchent à réduire les risques tout en conservant leur rendement. Adopter une approche plus conservatrice des options d’achat couvertes sur des FNB de qualité à rendement plus élevé et à faible bêta est certainement un moyen solide de jouer de manière plus saine.

Options POWR

Que faire ensuite?

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Comment négocier des options avec les cotes POWR

Tous mes vœux!

Tim Biggam

Éditeur, bulletin POWR Options

Les actions SPY ont clôturé à 402,33 $ vendredi, en baisse de -0,09 $ (-0,02%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -14,31 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Tim Biggam

Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.