Comment préparer l'introduction en bourse de votre entreprise

Juin
9, 2021

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L'Initial Public Offerings (IPO) est l'un des jalons les plus importants du développement d'une entreprise. Pourtant, tout n'est pas rose. Tech Crunch note que Mark Zuckerberg était prudent à propos de l'IPO de Facebook et ne voulait pas s'y lancer trop tôt. Pour de nombreux entrepreneurs, faire une introduction en bourse signifie maintenir l'entreprise à un niveau d'exploitation plus élevé. Les actionnaires exigeront des rapports réguliers sur les progrès de l'entreprise et sa vision. Chaque déclaration ou erreur qui se produit attirera l'attention du public. Cependant, en devenant publique, une entreprise accède également aux fonds de milliers d'actionnaires publics. Si la marque est forte, elle appréciera même son prix d'introduction en bourse, ce qui en fait un concurrent sérieux sur le marché.

L'introduction en bourse ne se fait cependant pas du jour au lendemain. La planification et la stratégie permettent de créer la meilleure situation d'introduction en bourse possible pour une entreprise. Quand une entreprise doit-elle envisager une introduction en bourse ? Pas un instant avant qu'il ne soit prêt. Quelle que soit la taille d'une entreprise, entrer dans le domaine d'une entité cotée en bourse avant qu'elle ne soit prête peut avoir des conséquences désastreuses. Comment savoir si votre entreprise est prête pour une introduction en bourse ? Cela commence par comprendre l'investisseur public. Ce sont les principales catégories qui intéressent les investisseurs publics lorsqu'ils recherchent des sociétés introduites en bourse dans lesquelles investir.

Croissance des revenus

Les investisseurs ne mettront pas leur argent dans une entreprise qu'ils ne font pas. Qu'ils utilisent une analyse fondamentale ou qu'ils se contentent d'une simple détermination, ils peuvent généralement repérer un raté en raison de son taux de croissance historique des revenus. McKinsey mentionne que les entreprises qui affichent une croissance de leur chiffre d'affaires voient doubler la valorisation que celles qui se concentrent sur les gains de marge. Un taux de croissance considérable offre trois informations potentielles à l'investisseur IPO :

• La marque sécurise de nouveaux clients, d'où la croissance des revenus provenant des ventes à ces clients.
• Les clients existants dépensent plus pour la marque, ce qui augmente. la confiance des investisseurs dans la capacité de la marque à fidéliser la clientèle.
• Le taux de désabonnement des clients existants est inférieur à celui des acquisitions de nouveaux clients.

Chacun de ces éléments est de bon augure pour une entreprise ayant l'intention de faire son introduction en bourse. Si une entreprise veut démontrer un paradigme de croissance robuste, elle doit avoir des chiffres constamment élevés pour son taux de croissance au cours des deux premières années suivant l'introduction en bourse. Les leaders technologiques gèrent généralement une croissance d'environ 30 % des revenus pour chaque année après leur introduction en bourse. Cette information suggère à l'investisseur public que l'entreprise a un avantage sur la concurrence dans un domaine important. ]Le pire moment pour une entreprise de vouloir faire une introduction en bourse est lorsqu'elle a un besoin urgent d'argent. Pourtant, l'ironie est que les entreprises choisissent généralement d'entrer en bourse au moment où elles ont besoin de cet argent pour l'expansion de leur capital. Les investisseurs publics aiment savoir que l'entreprise dans laquelle ils investissent ne deviendra pas insolvable sous leurs pieds. Les états financiers de l'entreprise déposés avant l'introduction en bourse devraient indiquer à l'investisseur que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour atteindre le seuil de rentabilité (ou le fera bientôt), même si l'introduction en bourse ne se concrétise pas. Si une entreprise fournit des données financières montrant un manque à gagner que l'introduction en bourse va combler, les investisseurs sont moins enthousiastes à l'idée d'investir leur argent dans l'entreprise. Les introductions en bourse doivent être opportunes pour profiter pleinement de la table de capitalisation. La dernière chose dont une entreprise a besoin est de retourner sur les marchés des capitaux une fois qu'elle a déjà effectué son introduction en bourse.

Rentabilité

La ​​rentabilité est probablement le facteur le plus important affectant la confiance des investisseurs publics dans une entreprise. La plupart des entreprises ont une méthode intégrée pour générer des bénéfices, mais elles ne le font généralement pas lorsqu'elles commencent à fonctionner. De nombreuses startups, par exemple, commencent dans le rouge. Lorsque leur modèle économique arrive à maturité, ils commencent à générer des bénéfices et à développer des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise. Il existe plusieurs voies qu'une entreprise peut emprunter pour devenir rentable, notamment l'EBITDA ou le bénéfice net. Quelle que soit la méthode choisie par l'entreprise pour démontrer la rentabilité, elle doit convaincre l'investisseur public de cette réalité. La plupart des investisseurs publics recherchent une voie claire vers la rentabilité à court terme. Ils veulent que l'entreprise leur montre comment elle sera rentable à court terme. Le chemin de chaque entreprise vers la rentabilité est différent. Les industries ou les risques inhérents à un marché peuvent avoir une incidence sur la rentabilité à court terme de l'entreprise. Les entreprises peuvent être en mesure de justifier une période plus longue avant la rentabilité en tirant parti de ces facteurs de manière logique.

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Paysage concurrentiel

A quelles entreprises la marque est-elle en concurrence ? Quelle est la force de son avantage concurrentiel? Les investisseurs veulent choisir les gagnants ; c'est comme ça qu'ils font leur argent. Si une industrie regorge d'entreprises faisant la même chose, cela suggère que ce domaine a une faible barrière à l'entrée. Les investisseurs publics n'achètent pas dans des entreprises qui entrent dans des domaines hautement concurrentiels. Pour rendre l'entreprise plus attractive pour ses investisseurs, elle doit établir son unicité. Tout comme la vente à un client, l'entreprise doit présenter ses avantages en termes simples aux investisseurs. Montrer comment l'entreprise acquiert de nouveaux clients et démontrer qu'elle peut le faire de manière cohérente peut aider la cause de l'entreprise.

Produits et services

Un investisseur regarde la marque à travers ses offres de produits. Cependant, lorsqu'il s'agit d'une introduction en bourse, en avoir trop peut être déroutant pour l'investisseur public. Si nous examinons les sociétés FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google), nous pouvons voir que leurs introductions en bourse étaient basées sur un seul bien ou service. Une fois qu'ils ont pris pied, ils commencent à ajouter à leurs produits et services, démontrant ainsi leur polyvalence. Les éditeurs de logiciels d'entreprise appellent cela le modèle « atterrir et développer ». Ces sociétés proposent leur introduction en bourse en fonction de leur service le plus important sur le marché le plus isolé, puis commencent lentement à pénétrer de nouveaux marchés avec leurs services au fur et à mesure de leur croissance. Pour l'investisseur, c'est un excellent moyen d'entrer au rez-de-chaussée. Même les investisseurs qui ne sont pas intéressés par une entreprise au départ pourraient en prendre note une fois qu'elle a commencé à étendre ses offres de services.

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Préparer le lancement

Ce n'est pas parce qu'une entreprise a tout pour plaire qu'elle le veut" J'aurai une introduction en bourse réussie. Beaucoup de choses peuvent évincer le message d'une entreprise et la forcer à se perdre dans le fouillis. Les prédictions sur la poursuite du marché haussier sont réelles, ce qui signifie que les nouvelles sociétés IPO pourraient en bénéficier. Cependant, le marché n'est pas la seule chose dont une entreprise doit se préoccuper.

Les investisseurs peuvent être assez minutieux dans leur recherche d'une entreprise. Non seulement l'entreprise elle-même est surveillée, mais le PDG et les membres du conseil d'administration le sont également. Par exemple, manquer un seul mois de loyer peut avoir une mauvaise incidence sur la capacité d'un PDG à gérer une grande entreprise. Cette mauvaise décision en matière de finances personnellesà son tour, aura un impact sur la façon dont l'investisseur public voit la rentabilité à long terme de l'entreprise avec cette personne à sa tête.

Il n'y a aucun moyen d'atténuer toutes les éventualités, mais d'être préparé. aide l'entreprise. Si l'entreprise veut tenir son introduction en bourse, elle doit l'utiliser comme une promesse à ses investisseurs et à ses clients. Si ce n'est pas le cas, l'introduction en bourse pourrait être plus un problème qu'un avantage.