Comment l’IA réécrit le livre de jeu pour investir

Les Founders ‘Takes est une nouvelle série mettant en vedette des informations expertes des leaders technologiques transformant des industries avec une intelligence artificielle. Dans cette édition, Cem Ötkün, PDG et co-fondateur de Startup Scouting Platform Montre de rebondpartage son point de vue sur la façon dont l’IA est rehapsante investissement.

Le capital-risque, une fois construit sur des réseaux et des récits, subit désormais un changement structurel. L’IA n’est plus un module complémentaire futuriste du processus d’investissement – il devient un système d’exploitation. Et pour ceux qui investissent dans le monde opaque des marchés privés, ce n’est pas facultatif. C’est existentiel.

La machinerie cassée derrière le terrain

Malgré tous les capitaux qui coulent dans l’entreprise, une grande partie des machines restent dépassées. Le flux de transactions repose toujours sur les intros. Le dépistage est incohérent. La diligence prend du temps et subjective. Trop souvent, les signaux les plus bruyants gagnent – pas les plus prometteurs.

Cette inefficacité crée trois risques de base:

• Opportunités manquées, en particulier dans les géographies sous-réseau.
• Attribution biaisée du capital, tirée par la correspondance de modèles plutôt que par une réelle traction.
• Dilution du temps, les analystes passant plus de temps à collecter des données que de les interpréter.

L’IA ne résout pas seulement ces problèmes. Il redéfinit complètement la pile d’investissement.

Une nouvelle architecture pour la prise de décision

L’équipe d’investissement moderne ressemble de plus en plus à un hybride entre un laboratoire de recherche et une société de logiciels. Au lieu de demander «qui savons-nous?», La question est «Quels signaux émergent que les autres n’ont pas encore vu?»

L’IA permet ce changement de plusieurs manières:

• Orchestration de données: Les outils unifient désormais des sources disparates – mouvement des talents, lancements de produits, activité du marché – en un aperçu cohérent et interrogable.
• Détection de micro-motifs: Les modèles surfacent des signaux faibles qui précèdent les grands mouvements. Pas seulement les tendances, mais les tremblements subtils.
• Accélération de processus: De la rédaction de mémos à la cartographie des concurrents, l’IA comprime considérablement les workflows.

Sous le capot, ce qui se passe réellement est un recâblage complet du flux de travail d’investissement. Les LLM sont affinées sur les mémos de l’accord et les notes de partenaire. Les bases de données vectorielles stockent le contenu de pitch historique et les données de notation interne. Les intégres permettent des requêtes sémantiques à travers les PDF bruts, les documents de notion et les journaux CRM. Les agents enchaînent ces composants ensemble – récupérer, interpréter et agir de manière autonome en fonction des règles au niveau de l’entreprise. Il ne s’agit pas de remplacer les analystes; Il s’agit de leur donner des superpuissances dont ils ne savaient pas qu’ils avaient besoin.

Cela conduit à une refonte fondamentale de ce à quoi ressemble la «conviction» dans l’investissement. Il s’agit moins du volume des réunions, et plus de la vitesse de la perspicacité.

En temps réel au lieu de rétrospective

L’ancienne cadence des mises à jour trimestrielles et des appels fondateurs est dépassé par des systèmes qui observent les fondateurs en mouvement. Les investisseurs sont désormais en mesure de surveiller les startups alors qu’ils commencent tranquillement à l’embauche, au code expédié, à l’enregistrement des domaines ou à la demande de test – le tout avant qu’un terrain poli émerge.

Cela crée deux avantages distincts:

1. Sourcing proactif: Les startups peuvent être identifiées avant de collecter officiellement.
2. Prévoyance: Les investisseurs peuvent repérer les risques et les opportunités en temps réel – pas des mois plus tard.

L’Europe, en particulier, devrait en bénéficier ici. Les écosystèmes fragmentés et les joyaux cachés à travers le continent sont mieux fait surface par des modèles que le bouche-à-oreille.

La couche suivante: agents et autonomie

L’avenir de l’investissement ne sera pas des tableaux de bord – ce seront des agents. Déjà, nous voyons les premières versions des «copilotes» d’IA aidant à la recherche, à la diligence raisonnable et à la création de documents. Mais le prochain saut est l’autonomie.

Les agents commenceront à agir par:

• Prioriser les fils en fonction de la force du signal.
• Rédaction de mémos d’investissement adaptés aux cadres de thèse internes.
• Recommander des suivis, des partenariats ou même des sorties.

Ce n’est pas de la science-fiction. C’est une évolution logique de l’endroit où l’automatisation répond aux connaissances du domaine. Et les fonds les plus avant-gardistes testent déjà ces capacités dans les coulisses.

Un mot d’avertissement: les systèmes sans réflexion ne sont que du bruit

Bien sûr, l’IA n’est pas infaillible. Les systèmes mal réglés peuvent amplifier le bruit, renforcer les biais existants ou produire des idées convaincantes mais inexactes.

C’est pourquoi le modèle gagnant n’est pas la machine ou humain. Ce sont des humains assistés par machine avec une forte logique interne. Les équipes doivent traiter l’IA comme un collègue: utile, mais toujours soumise à un défi.

Surtout, la qualité des informations dépend toujours de la qualité des données – et de la créativité des personnes posant les questions.

Qu’est-ce qui distingue les dirigeants?

Dans le paysage d’aujourd’hui, l’avantage ne réside plus dans la construction de chaque système à partir de zéro. La plupart des équipes d’investissement n’ont pas besoin de réinventer la roue – elles doivent intégrer plus intelligemment.

Ce qui distingue les entreprises les plus performantes n’est pas le muscle d’ingénierie interne, mais la possibilité de sélectionnerMélanger et intégrer Les bons outils dans leurs routines quotidiennes. Au lieu de passer des mois à construire des infrastructures propriétaires, ils se concentrent sur le raffinement des flux de travail, l’amélioration de l’interprétation et la libération de temps pour la pensée stratégique.

Il ne s’agit pas de posséder chaque couche – c’est orchestrer ce qui compte.

Les entreprises qui excellent sont celles qui:

• Mélangez de manière transparente l’intelligence externe dans les processus internes.
• S’adapter rapidement aux signaux et aux technologies en évolution.
• Concentrez-vous sur la qualité de la décision plutôt que sur la fierté de l’outillage.

Ils n’essaient pas d’être des entreprises technologiques. Ils opèrent simplement comme des investisseurs intelligents dans un monde technologique.

La nature de l’investissement n’a pas changé. Il s’agit toujours de prendre des paris intelligents sur des avenir incertains. Mais les entrées – et la vitesse à laquelle nous les interprétons – ont changé au-delà de la reconnaissance.

Dans cette nouvelle ère, Edge ne vient pas de l’intuition seule. Il provient de l’infrastructure.

Et les entreprises qui la construisent, l’adoptent et la raffinent quotidiennement?

Ils ne gagneront pas seulement des offres. Ils redéfiniront ce que signifie être un investisseur.