Les opinions exprimées par les contributeurs d’Entrepreneur sont les leurs.
L’objectif premier de tout entrepreneur est de s’assurer que son entreprise a habitant suffisantl. Pour de nombreuses entreprises, cela peut être réalisé grâce aux revenus, mais pour d’autres qui recherchent une forte croissance, cela nécessite de lever du capital-risque.
Le montant du capital que vous cherchez à lever est un élément clé de la transaction lors de la levée de fonds. capital-risque. Les investisseurs doivent savoir que vous mobilisez le montant de capital approprié pour l’entreprise. Ceci est souvent déterminé en fonction d’une étape que vous promettez d’atteindre en utilisant les fonds nouvellement investis. Les investisseurs veulent clairement comprendre que lorsqu’ils investissent dans votre entreprise, ils atteindront un indicateur de performance clé spécifique tel qu’un objectif de revenus, un objectif d’utilisateurs, un objectif de développement de la propriété intellectuelle ou une autre étape tangible.
Il existe des bonnes pratiques spécifiques pour déterminer le montant d’argent à collecter. Premièrement, les investisseurs voudront voir comment le fait d’atteindre votre objectif augmentera la valeur de votre entreprise. Deuxièmement, estimez le coût pour atteindre cette étape. Enfin, déterminez si vous pouvez réunir suffisamment d’argent pour couvrir les coûts à une valorisation qui ne vous dilue pas trop et ne rend pas difficile une nouvelle collecte. Bien que personne ne sache exactement de combien d’argent ils ont besoin pour bâtir leur entreprise, ces pratiques peuvent aider à établir un objectif réaliste de collecte de fonds.
En rapport: 99 % des pitchs d’investisseurs se terminent par un échec. Voici comment vous assurer que vous faites partie des 1 % qui réussissent.
Étape 1 : Sélectionnez les jalons réalisables avec le cycle de financement
Pour sécuriser les investissements des sociétés de capital-risque, en créant un histoire convaincante Il est important de savoir comment leur argent sera utilisé pour augmenter la valeur de votre entreprise. Ces objectifs, appelés « étapes relutives », différeront d’une entreprise à l’autre, avec comme exemples l’adéquation produit-marché ou l’atteinte du seuil de rentabilité des flux de trésorerie. Lorsque vous fixez ces objectifs, il est essentiel de déterminer s’ils vous permettront d’augmenter votre prochain tour de table à une valorisation deux fois supérieure à celle du tour de table en cours ou de devenir suffisamment rentable pour éviter d’avoir besoin de nouveaux investissements. Financement par capital-risque et limiter la dilution de la propriété.
Étape 2 : Déterminez votre taux de combustion
Une fois que vous connaissez l’étape que vous souhaitez atteindre, vous devez vous concentrer sur votre taux de combustion (le montant d’argent que vous dépenserez) pour y parvenir.
Le taux de combustion est le montant d’argent qu’une entreprise perd mensuellement après comptabilisation des revenus. Pour les startups sans revenus, le burn rate correspond simplement à l’argent dépensé chaque mois. Le taux de combustion peut aider à déterminer le montant d’argent nécessaire à collecter, appelé piste d’exploitation. La piste est calculée en divisant le solde bancaire par le taux de consommation mensuel et en multipliant par le nombre de mois calculés.
Il serait préférable que vous cherchiez à disposer de suffisamment d’argent pour que votre entreprise puisse continuer à fonctionner pendant au moins 12 mois, idéalement 18 à 24 mois après avoir levé un fonds. cycle de financement.
Les entrepreneurs doivent fixer des objectifs réalistes pour leur entreprise et ne pas surestimer ce qu’ils peuvent accomplir au cours d’une certaine période. Pour ce faire, ils doivent réfléchir aux progrès significatifs qu’ils pourraient réaliser de manière réaliste au cours des 12 à 24 prochains mois et créer une liste des personnes qu’ils devraient embaucher pour atteindre ces objectifs. Ce faisant, les entrepreneurs peuvent s’assurer qu’ils disposent d’un plan clair pour l’utilisation des fonds qu’ils lèvent auprès des investisseurs et éviter de se fixer des attentes irréalistes.
En rapport: 4 signes indiquant que votre petite entreprise a besoin de financement
Étape 3 : Combien récolter
En règle générale, vous devriez probablement collecter au moins 20 % de plus que ce dont vous estimez avoir besoin, mais moins de 2 fois ce que vous estimez.
Même si les inconvénients du manque d’argent sont bien pires que les inconvénients d’en avoir trop, il reste vrai qu’il y a des conséquences négatives à surélever. Prendre trop d’argent peut créer des attentes irréalistes pour votre équipe, vous mettant ainsi davantage de pression pour performer. Cela peut également conduire à des dépenses inutiles, créant une culture et des habitudes qui finissent par conduire à la chute de l’entreprise.
Étape 4 : Déterminer votre valorisation
En général, une fois que vous avez décidé du montant que vous souhaitez collecter, votre évaluation finira par représenter 4 à 5 fois le montant que vous collectez, car la plupart des entreprises sont priées de renoncer à 20 à 25 % de leurs actions lors de tout cycle d’investissement. La vérité est qu’il n’existe pas de guide clair que nous puissions vous donner pour décider de votre valorisation car il y a trop de facteurs, notamment votre marché, les conditions économiques, etc. Le meilleur conseil est de se concentrer sur deux choses lors de la détermination de la valorisation.
Premièrement, sur le marché actuel, examinez d’autres sociétés ayant conclu des transactions similaires et voyez quelles sont leurs valorisations ; rappelez-vous que les investisseurs en capital-risque cherchent à faire le meilleur pari possible, vous ne voulez donc pas vous fixer un prix si élevé que le rapport risque/récompense n’a plus de sens.
Deuxièmement, fixez un nombre cible d’actions que vous êtes prêt à vendre. Assurez-vous de tracer votre dilution au cours des prochains tours. Déterminez si vous êtes prêt à céder 15 % ou 25 % de votre entreprise à ce stade et basez votre évaluation sur ce chiffre.
mars 21, 2024
Comment déterminer le montant d’argent des investisseurs à lever
Les opinions exprimées par les contributeurs d’Entrepreneur sont les leurs.
L’objectif premier de tout entrepreneur est de s’assurer que son entreprise a habitant suffisantl. Pour de nombreuses entreprises, cela peut être réalisé grâce aux revenus, mais pour d’autres qui recherchent une forte croissance, cela nécessite de lever du capital-risque.
Le montant du capital que vous cherchez à lever est un élément clé de la transaction lors de la levée de fonds. capital-risque. Les investisseurs doivent savoir que vous mobilisez le montant de capital approprié pour l’entreprise. Ceci est souvent déterminé en fonction d’une étape que vous promettez d’atteindre en utilisant les fonds nouvellement investis. Les investisseurs veulent clairement comprendre que lorsqu’ils investissent dans votre entreprise, ils atteindront un indicateur de performance clé spécifique tel qu’un objectif de revenus, un objectif d’utilisateurs, un objectif de développement de la propriété intellectuelle ou une autre étape tangible.
Il existe des bonnes pratiques spécifiques pour déterminer le montant d’argent à collecter. Premièrement, les investisseurs voudront voir comment le fait d’atteindre votre objectif augmentera la valeur de votre entreprise. Deuxièmement, estimez le coût pour atteindre cette étape. Enfin, déterminez si vous pouvez réunir suffisamment d’argent pour couvrir les coûts à une valorisation qui ne vous dilue pas trop et ne rend pas difficile une nouvelle collecte. Bien que personne ne sache exactement de combien d’argent ils ont besoin pour bâtir leur entreprise, ces pratiques peuvent aider à établir un objectif réaliste de collecte de fonds.
En rapport: 99 % des pitchs d’investisseurs se terminent par un échec. Voici comment vous assurer que vous faites partie des 1 % qui réussissent.
Étape 1 : Sélectionnez les jalons réalisables avec le cycle de financement
Pour sécuriser les investissements des sociétés de capital-risque, en créant un histoire convaincante Il est important de savoir comment leur argent sera utilisé pour augmenter la valeur de votre entreprise. Ces objectifs, appelés « étapes relutives », différeront d’une entreprise à l’autre, avec comme exemples l’adéquation produit-marché ou l’atteinte du seuil de rentabilité des flux de trésorerie. Lorsque vous fixez ces objectifs, il est essentiel de déterminer s’ils vous permettront d’augmenter votre prochain tour de table à une valorisation deux fois supérieure à celle du tour de table en cours ou de devenir suffisamment rentable pour éviter d’avoir besoin de nouveaux investissements. Financement par capital-risque et limiter la dilution de la propriété.
Étape 2 : Déterminez votre taux de combustion
Une fois que vous connaissez l’étape que vous souhaitez atteindre, vous devez vous concentrer sur votre taux de combustion (le montant d’argent que vous dépenserez) pour y parvenir.
Le taux de combustion est le montant d’argent qu’une entreprise perd mensuellement après comptabilisation des revenus. Pour les startups sans revenus, le burn rate correspond simplement à l’argent dépensé chaque mois. Le taux de combustion peut aider à déterminer le montant d’argent nécessaire à collecter, appelé piste d’exploitation. La piste est calculée en divisant le solde bancaire par le taux de consommation mensuel et en multipliant par le nombre de mois calculés.
Il serait préférable que vous cherchiez à disposer de suffisamment d’argent pour que votre entreprise puisse continuer à fonctionner pendant au moins 12 mois, idéalement 18 à 24 mois après avoir levé un fonds. cycle de financement.
Les entrepreneurs doivent fixer des objectifs réalistes pour leur entreprise et ne pas surestimer ce qu’ils peuvent accomplir au cours d’une certaine période. Pour ce faire, ils doivent réfléchir aux progrès significatifs qu’ils pourraient réaliser de manière réaliste au cours des 12 à 24 prochains mois et créer une liste des personnes qu’ils devraient embaucher pour atteindre ces objectifs. Ce faisant, les entrepreneurs peuvent s’assurer qu’ils disposent d’un plan clair pour l’utilisation des fonds qu’ils lèvent auprès des investisseurs et éviter de se fixer des attentes irréalistes.
En rapport: 4 signes indiquant que votre petite entreprise a besoin de financement
Étape 3 : Combien récolter
En règle générale, vous devriez probablement collecter au moins 20 % de plus que ce dont vous estimez avoir besoin, mais moins de 2 fois ce que vous estimez.
Même si les inconvénients du manque d’argent sont bien pires que les inconvénients d’en avoir trop, il reste vrai qu’il y a des conséquences négatives à surélever. Prendre trop d’argent peut créer des attentes irréalistes pour votre équipe, vous mettant ainsi davantage de pression pour performer. Cela peut également conduire à des dépenses inutiles, créant une culture et des habitudes qui finissent par conduire à la chute de l’entreprise.
Étape 4 : Déterminer votre valorisation
En général, une fois que vous avez décidé du montant que vous souhaitez collecter, votre évaluation finira par représenter 4 à 5 fois le montant que vous collectez, car la plupart des entreprises sont priées de renoncer à 20 à 25 % de leurs actions lors de tout cycle d’investissement. La vérité est qu’il n’existe pas de guide clair que nous puissions vous donner pour décider de votre valorisation car il y a trop de facteurs, notamment votre marché, les conditions économiques, etc. Le meilleur conseil est de se concentrer sur deux choses lors de la détermination de la valorisation.
Premièrement, sur le marché actuel, examinez d’autres sociétés ayant conclu des transactions similaires et voyez quelles sont leurs valorisations ; rappelez-vous que les investisseurs en capital-risque cherchent à faire le meilleur pari possible, vous ne voulez donc pas vous fixer un prix si élevé que le rapport risque/récompense n’a plus de sens.
Deuxièmement, fixez un nombre cible d’actions que vous êtes prêt à vendre. Assurez-vous de tracer votre dilution au cours des prochains tours. Déterminez si vous êtes prêt à céder 15 % ou 25 % de votre entreprise à ce stade et basez votre évaluation sur ce chiffre.
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