Coinbase se glisse dans une opportunité d'achat

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

La chute des prix de la crypto dans les résultats de Coinbase 

Le plus gros point à retenir des résultats de Coinbase (NASDAQ : COIN) est que la chute des prix de la crypto-monnaie a réduit les résultats. Notre réaction à cela a été : « avez-vous vu les prix des crypto-monnaies aujourd'hui ? », ce qui signifie que le marché est revenu et est revenu fortement. Avec des cours des actions en baisse sur des revenus plus faibles que prévu et les deux plus grandes crypto-monnaies par capitalisation boursière, Bitcoin et Etheruem, se négociant à des niveaux record, nous nous attendons à voir les résultats de Coinbase rebondir tout aussi fortement. Si vous attendiez une chance d'entrer dans ce nom hautement spéculatif, nous pensons que cela pourrait être le bon moment pour le faire.

« Alors que nous sommes entrés au troisième trimestre avec des conditions de marché de la cryptographie plus douces, dues à une faible volatilité et à la baisse des prix des actifs de cryptographie, les conditions du marché se sont considérablement améliorées plus tard au cours du trimestre, ce que nous avons continué à voir début Q4. Ce contexte a conduit à une baisse de 37% des volumes mondiaux de trading au comptant de crypto au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre. »

Des résultats mitigés pèsent sur Coinbase 

Coinbase a rapporté des résultats mitigés par rapport aux analystes, mais nous ne pensons pas que cela compte. Le chiffre d'affaires de la société a raté l'estimation du consensus de 1700 points de base, mais la gamme d'objectifs était si large que le groupe d'analystes ne savait pas vraiment à quoi s'attendre. En regardant les 1,31 milliard de dollars de revenus sous un autre angle, ils sont en baisse significative par rapport au deuxième trimestre mais en hausse de plus de 315% par rapport à l'année dernière. C'est une forte croissance. La baisse séquentielle est due à une baisse de 16% des utilisateurs actifs mensuels et à une baisse de 30% du volume des transactions. Notamment, le montant des actifs détenus sur la plate-forme est en hausse de 42% par rapport à l'année dernière.

En descendant vers le résultat net, la société a déclaré 1,62 $ de bénéfices selon les PCGR, ce qui est en baisse par rapport à l'année dernière, mais a dépassé l'estimation du consensus de près de 0,20 $. La vigueur des bénéfices est principalement due à l'épargne des entreprises, la plupart des dépenses d'exploitation ayant été réduites au cours de la dernière année. À notre avis, c'est une excellente nouvelle car cela donne à l'entreprise un effet de levier supplémentaire sur les bénéfices lorsque les prix des crypto-monnaies, la volatilité et le volume des transactions reprendront à nouveau.

Les analystes poussent Coinbase plus haut

Il n'y a eu que quatre notes d'analystes depuis la publication des résultats, mais elles et la tendance sous-jacente du sentiment sont haussières. Non seulement de plus en plus d'analystes embarquent dans le train Coinbase, mais ils augmentent leurs notes et leurs objectifs. Les quatre annonces récentes évaluent toutes l'action comme un achat et incluent 4 augmentations de l'objectif de prix et une mise à niveau pour surperformer. Bien qu'il y ait eu des discussions négatives dans la foule, aucun analyste n'a abaissé ou abaissé un objectif de prix. Le nouveau consensus Marketbeat.com est d'un peu plus de 382 $, soit environ 14% de hausse et est lui-même en hausse de près de 1000 points de base le mois dernier. Nous pensons que la note consensuelle continuera de s'améliorer, tout comme l'objectif de prix consensuel.

Perspectives techniques : Coinbase Falls To Support 

Les actions de Coinbase ont chuté de 10 % à la suite du rapport du troisième trimestre, mais ont depuis confirmé un soutien au niveau de 325 $. L'action des prix s'élève à partir de ce niveau et continuera probablement à augmenter après une période de consolidation. Les perspectives de revenus et de revenus de Coinbase sont étroitement liées aux prix du Bitcoin et de l'Ethereum et ces deux crypto-monnaies se négocient à des niveaux record. Si notre évaluation du marché des crypto-monnaies est même à moitié juste, Bitcoin et Ethereum continueront à établir de nouveaux sommets et à tirer Coinbase avec eux.