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septembre 21, 2022

C’est l’éléphant dans la pièce9 minutes de lecture



Il est temps d’arrêter de tourner autour du pot. Le sujet clé est l’inflation et les dommages que la Fed créera dans l’économie américaine pour apprivoiser cette bête économique. Plus il y a de dégâts… plus il y a de baisse pour le marché boursier (SPY). Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 40 ans, partage ses réflexions sur le sujet. Et explique pourquoi il est baissier… et à quel point actions devrait aller… et quels sont les 9 meilleurs métiers pour profiter dans cet environnement dangereux. Tout cela et plus encore vous attend dans le commentaire opportun ci-dessous.


shutterstock.com – StockNews

(Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire du Bulletin d’information Reitmeister Total Return).

On parle trop du mouvement quotidien du marché boursier (SPY). Je veux prendre du recul par rapport à cela et discuter de ce qui compte vraiment en ce moment… L’INFLATION.

Tout le reste n’est que bavardage lors d’un dîner. C’est le « éléphant dans la chambre« conversation qui nous donne vraiment un aperçu réel de la longueur et de la profondeur de ce marché baissier et donc de la manière dont nous devrions investir en ce moment.

Vous savez comment vous mangez un éléphant ?

Une bouchée à la fois. Alors, commençons par mâcher avec le nouveau commentaire de cette semaine ci-dessous …

(en ligne, il dit automatiquement « Continuer la lecture>> »)

Commentaire de marché

Il faut arrêter de tourner autour du pot. Le problème central que les investisseurs doivent considérer à l’heure actuelle est l’inflation :

  • À quel point est-il enraciné ?
  • Jusqu’à quel point la Fed devra-t-elle se battre pour le ramener à 2 % ?
  • Combien de dommages seront causés à l’économie dans ce processus?
  • Comment cela affectera-t-il les prix des actions?

Oui, j’ai mis en évidence les 2 dernières puces comme éléments clés. Simple et clair, plus l’économie est endommagée… plus le cours des actions est endommagé.

Inversement, si l’inflation est facilement contenue, alors cet ours aura un creux peu profond et ressuscitera plus rapidement dans le prochain marché haussier à long terme.

Mais soyons honnête…

La plupart d’entre nous ne sont pas des économistes et n’ont pas les connaissances nécessaires pour prédire avec précision ce résultat crucial.

Pire encore, l’économie est une science inexacte avec des experts offrant de nombreuses interprétations différentes de ce qui se passe ensuite. Dans ces domaines, j’apprécie beaucoup le travail de John Mauldin.

Non seulement il fait un travail remarquable pour expliquer ces sujets complexes en termes plus simples, mais il adopte également généralement une vision assez centriste. Ce qui signifie qu’il pense que le résultat n’est généralement pas aussi mauvais que certaines personnes le peignent… ni aussi rose. Plus au milieu.

Compte tenu de la priorité du sujet de l’inflation, je vous recommande fortement de lire le nouvel article de Mauldin ci-dessous.

L’inflation s’enfonce

Alerte spoiler : l’article de Mauldin augmentera votre tendance baissière.

Pas dans un effrayant « fin du monde » manière de type. Juste une discussion honnête sur le fait que nous nous sommes tous saoulés avec de l’argent bon marché grâce aux taux bas. Maintenant, nous avons la gueule de bois.

La prochaine salve dans la guerre contre l’inflation viendra de la Fed mercredi avec sa décision sur les taux. Permettez-moi de répéter ce que j’ai dit à ce sujet dans mon commentaire POWR Value vendredi:

« Il n’y a pas grand-chose d’autre à signaler d’ici mercredi alors que les investisseurs attendent le taux de la Fed décision. Sera-ce 50 ou 75 points ?

QUI FREAK’IN SE SOIGNE !!!

La myopie myope de la plupart des informations sur les investissements est criminellement insensée. Ainsi, veuillez ne pas tenir compte de l’évolution des prix ce jour-là. La seule chose que la Fed pourrait dire pour remettre fermement les haussiers aux commandes, c’est que les hausses de taux sont terminées et que la guerre contre l’inflation a été gagnée.

Mais cela n’arrivera pas. Même pas proche.

C’est parce que la Fed nous a déjà dit à quelques semaines de Jackson Hole que ce n’était PAS dans les cartes. Et que nous avons un combat à long terme pour combattre l’inflation et cela causera plus de souffrances économiques.

Et oui, plus de douleur économique signifie pire que l’estimation de +0,5 % du PIB pour le troisième trimestre. Cela signifie une récession probable qui comprend une augmentation du chômage. Ce n’est pas servi pour le moment, mais il sera probablement en tête d’affiche dans les mois à venir. Et avec lui, le marché baissier devrait baisser. »

Additionnez tout cela et cela augmente les chances de plus de baisse pour le marché. Parlons donc des zones de prix clés en baisse pour le S&P 500 (SPY)

(Notez que j’avais une section similaire dans le commentaire POWR Value de vendredi. Il s’agit de la version qui convient le mieux à nos objectifs pour la stratégie de portefeuille couverte de Reitmeister Total Return, qui est censée augmenter en valeur à mesure que les actions baissent).

3 855 = 20 % de moins que les sommets historiques. C’est-à-dire le point qui sépare le territoire haussier du territoire baissier. Cela a été un point de support ces derniers jours, mais je ne doute pas qu’il sera cassé assez tôt alors que nous pendons au bord des falaises avec la clôture de ce soir de 3 855,93.

3 636 = les plus bas de juin. Vous verrez rarement une correction ou un marché baissier qui se termine sans retester les plus bas. C’est donc probablement le prochain point de support alors que nous explorons les véritables profondeurs de ce marché baissier.

Il peut être difficile pour les actions de descendre en dessous sans voir une partie de la douleur dont la Fed a parlé. Comme le marché de l’emploi montrant enfin une certaine faiblesse.

Donc, si nous nous précipitons là-bas et que la douleur n’est pas encore au menu, alors ce sera un soutien suffisant, peut-être avec un autre rebond juteux à suivre. Pas un rebond de folie de 18% comme on dit en juillet/août. Peut-être plutôt +5-10% en attendant les prochains signaux économiques.

Si et quand le train de la douleur économique est en route, les actions continueront de baisser.

3 373 = 30 % de moins que les sommets historiques. Il y aura probablement des gens qui commenceront à pêcher au fond ici. Je peux le faire aussi. Ou tout simplement commencer à prendre des bénéfices sur nos ETF inversés… mais certainement pas complètement pour le moment compte tenu des points notés ci-dessous.

3 180 = baisse de 34 % par rapport aux sommets, ce qui correspond à la baisse moyenne d’un marché baissier. Un autre endroit pour prendre des bénéfices sur les ETF inversés et les poissons de fond pour le retour éventuel du prochain marché haussier.

3 000 = Niveau d’accompagnement psychologique très intéressant. Il peut être difficile d’aller plus bas que cela, sauf si cela ressemble vraiment à une récession bien pire que la normale. Et oui, nous n’arriverons peut-être jamais ici car il y aura beaucoup d’activité d’achat entre 3 180 et 3 373. Mais si nous obtenons ce bas, alors nous mettrons plus d’argent à travailler sur le marché pour le retour du prochain taureau. Peut-être même de retour à pleinement investi.

J’expose tout cela pour 2 raisons.

Premièrement, pour comprendre le potentiel de baisse probable et pourquoi la couverture est en place pour éponger les gains à la baisse.

Deuxièmement, pour montrer où nous pourrions vouloir commencer à prendre des bénéfices sur la couverture et nous préparer au prochain marché haussier. Je serais très tenté de peut-être revenir à 30-40% de long dans cette zone autour de 3 373.

Cependant, étant donné à quel point les valorisations se sont étirées à la hausse dans ce marché haussier (grâce aux taux obligataires ultra bas rendant les actions si attrayantes), elles pourraient en effet chuter plus que la moyenne. Donc, si nous descendons à 3 180, nous revenons probablement à 50-60% de long. Et si vous arrivez à 3 000, alors probablement à 100 % tant que le rebond depuis le bas sera rapide et furieux.

N’oubliez pas que PERSONNE ne sonne une cloche en haut ou en bas. Ça ne sera pas facile. Et ce sera difficile à faire pour le moment parce que nous achèterons quand tout semble terrible (économie…action des prix, etc.). Mais en effet, avec la bourse c’est toujours « le plus sombre avant l’aube ».

Ou tout simplement, il devient temps pour Warren Buffett de… »Soyez avide lorsque les autres ont peur« .

Vous comprenez maintenant pourquoi le biais a de nouveau poussé à la baisse. Et oui, vous comprenez également d’après le rallye du marché baissier de 18 % en juillet/août que la route vers le bas ne sera pas facile. Cela demande de la patience et de la discipline car il y a toujours des rassemblements malheureux parsemés.

Cela nécessite également un plan que nous avons; non seulement pour profiter de la baisse… mais pour se préparer à surfer sur le prochain marché haussier.

Allons-y!

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille couvert avec 9 transactions simples pour vous aider à générer des gains alors que le marché s’enfonce davantage dans le territoire du marché baissier. C’est précisément ce qu’il a fait hier, produisant un gain bienvenu alors même que le marché a encore chuté de -1,13 %.

Ce n’est pas la première fois que j’utilise cette stratégie avec succès. En fait, j’ai fait la même chose au début du Coronavirus en mars 2020 pour générer un rendement de +5,13% la même semaine où le marché a chuté de près de -15%.

Si vous êtes pleinement convaincu qu’il s’agit d’un marché haussier… alors n’hésitez pas à l’ignorer.

Cependant, si l’argument baissier partagé ci-dessus vous rend curieux de savoir ce qui se passera ensuite… alors envisagez d’obtenir mon « Plan de jeu du marché baissier » qui comprend des détails sur les 9 positions de mon portefeuille couvert en temps opportun.

Cliquez ici pour en savoir plus >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !


Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return


Actions ESPION . Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -18,20 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.


À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

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