Ces actions de cuivre bon marché conviennent-elles à votre portefeuille ?

• Les prix du cuivre sont en baisse d’environ 20 % par rapport à leur récent sommet.
• Malgré la correction, le cuivre actions devrait continuer à en profiter car les prix restent élevés
• La demande continue d’être pour les énergies renouvelables et les véhicules électriques

Perspectives du cuivre

La récession continue de jouer dans l’esprit des investisseurs du monde entier. En conséquence, les prix du cuivre ont reculé d’environ 4 800 $ à leurs niveaux actuels d’environ 3 900 $ la tonne. Malgré ces craintes, les prix du cuivre devraient rester élevés car l’offre de cuivre reste tendue. De plus, si la tendance au resserrement monétaire venait à s’arrêter dans un proche avenir, les prix du cuivre pourraient remonter rapidement. En outre, les analystes prévoient qu’il y aura probablement un déficit d’environ 100 000 tonnes en 2022 malgré une augmentation de l’offre de cuivre de 43 % en glissement annuel. Il convient de noter que les analystes avaient précédemment estimé une surabondance de 50 000 tonnes.
Les deux principales sources d’augmentation de la demande restent les énergies renouvelables et les véhicules électriques. Les panneaux solaires, les éoliennes et les véhicules électriques continuent de connaître une forte demande, et à cette forte demande s’ajoute un carnet de commandes en raison de la récente pénurie de semi-conducteurs, qui ne fait qu’aggraver la pénurie.

Malgré la pénurie, les craintes de récession continuent de peser sur les prix, et des pays comme la Chine, qui a été le plus gros consommateur de cuivre, continuent de boiter à cause du COVID. De plus, le marché immobilier chinois semble être rapidement confronté à un ralentissement important, la demande de logements ayant chuté d’une falaise. Par conséquent, malgré la différence entre l’offre et la demande, les prix du cuivre pourraient rester sous pression dans un avenir prévisible.

Malgré les problèmes qui pèsent sur les prix du cuivre, les actions du cuivre pourraient encore offrir un certain potentiel de hausse, car les valorisations restent raisonnables et les bénéfices devraient continuer à augmenter au cours de l’année.

Considérez les actions de cuivre suivantes comme faisant partie de votre portefeuille

Cuivre du Sud (NYSE : SCCO) est une société de cuivre basée à Phoenix, en Arizona, avec des opérations en Amérique du Nord et du Sud. Le titre est en baisse de 33 % par rapport à son récent sommet, les craintes des investisseurs continuant de peser sur le sentiment du marché. Southern Copper a un rendement en dividendes de 9 % et se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 11.

La société a connu un trimestre raisonnable avec des revenus en hausse à un chiffre et un bénéfice net en hausse de 2,47 %. La direction a indiqué que les revenus et la rentabilité s’amélioreront à mesure que les mines de Toquepala et de La Caridad seront remises en service au cours des deux prochains trimestres. La société prévoit que les projets totaux seront d’environ 922 000 tonnes pour l’année, et après la mise en service de nouveaux sites à la fin de l’année, la production en 2023 dépassera 1 million de tonnes. De plus, lorsque les mines arriveront à maturité à la fin de la décennie, la production pourrait augmenter jusqu’à environ 1,8 million de tonnes. L’action peut convenir aux investisseurs qui recherchent une entreprise dotée d’une importante réserve d’actifs et d’un flux de trésorerie stable.

Freeport-McMoran (NYSE : FCX) est une société minière américaine basée à Phoenix, en Arizona, avec des opérations dans plusieurs pays, dont l’Indonésie, où elle produit du cuivre et de l’or. Et en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, où elle produit du cuivre. Freeport a connu une augmentation significative de ses revenus et de ses bénéfices au cours du dernier trimestre en raison de la hausse de la production et des prix des matières premières, les revenus ayant bondi de 36 % et le bénéfice net de 112 % en glissement annuel. L’action se négocie actuellement à un P/E de 9, mais a un faible rendement de dividende de 1 %. La marge bénéficiaire nette devrait atteindre environ 20 % et les revenus devraient atteindre 6 à 6,5 milliards de dollars pour l’année.

L’action est en baisse de 42 % par rapport à son sommet de 52 semaines depuis que la direction l’a annoncé lors de la précédente conférence téléphonique sur les résultats. que la production de cuivre devrait être inférieure d’environ 1 %. La direction a également indiqué que les coûts d’exploitation sont susceptibles d’augmenter en raison d’une augmentation des dépenses liées à l’énergie et aux autres produits de base. Quoi qu’il en soit, le titre reste bon marché et une orientation inférieure de 1 % pourrait rapidement devenir positive d’ici la fin de l’année. Les bénéfices devraient augmenter d’un chiffre élevé au cours de l’année, plaçant le C/B prévisionnel à environ 8 fois les bénéfices. D’un autre côté, supposons que les prix du cuivre restent élevés à terme, le P/E pourrait descendre jusqu’à 6-7x. Mais, même si les prix restent là où ils sont, ils seraient encore beaucoup plus élevés qu’en 2019. Les actions de Freeport sont très probablement survendues et restent une considération intéressante pour les investisseurs qui cherchent à plonger leurs orteils dans les actions de cuivre.